" Многие предсказывали, что Binance никогда не примет регулирование — она будет лишь делать вид, что соблюдает его в таких юрисдикциях, как США.
Ошиблись.
21 ноября Binance признала свою вину в отмывании денег и других неправомочных действиях, заявленных в федеральных обвинениях. Это означает, что биржа отказывается от своих пиратских методов. Она также заплатит штраф в размере 4,3 миллиарда долларов — самый крупный в истории Министерства финансов США.
Более того, основатель, генеральный директор и основной владелец Binance Чанпэн «CZ» Чжао, которого многие считают самым влиятельным человеком в криптовалюте, будет отстранен от работы в компании как минимум на три года после назначения судом наблюдателя.
«Сегодня я ушел с поста генерального директора Binance. Признаюсь, эмоционально отпустить ситуацию было непросто. Но я знаю, что это правильно. Я совершил ошибки, и я должен взять на себя ответственность. Это лучше для нашего сообщества, для Binance и для меня.
Binance уже не ребенок», — написал CZ BNB (@cz_binance) 21 ноября 2023 г.
Но это, возможно, даже не самые важные последствия.
«Урегулирование намного важнее этого, — говорит Йеша Ядав, профессор права и заместитель декана юридического факультета Университета Вандербильта. — Это обеспечит некоторый систематический надзор за Binance в силу соглашения о мониторинге, сигнализируя об окончании эпохи, когда биржа могла работать относительно без границ, без штаб-квартиры и, по-видимому, без крупного внутреннего регулятора».
По словам Ядава, Binance подвергнется более тщательному «контролю над своими продуктами, управлением рисками, управлением, торговым партнерством и строгостью соблюдения требований», чем когда-либо прежде, и бирже, вероятно, предстоит значительная реформа структуры, чтобы сделать ее легитимной.
Соглашение, которое Binance заключила с Министерством юстиции США (DOJ), Министерством финансов и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), должно иметь последствия для всей отрасли — и не обязательно отрицательные.
По словам Остина Кэмпбелла, основателя и управляющего партнера Zero Knowledge Consulting и адъюнкт-профессора Школы бизнеса Колумбийского университета, сделка является «долгосрочным позитивом» для индустрии криптовалют и блокчейнов:
«Это признание того, что криптовалюта никуда не денется, и люди должны иметь к ней доступ».
Это, возможно, монументальное событие для отрасли, отчасти потому, что Binance без гражданства является крупнейшей в мире криптовалютной биржей, которая иногда обрабатывает две трети всех цифровых сделок, в то время как Чжао, заключивший отдельную сделку о признании вины, рассматривается многими как лицо отрасли, особенно после падения Сэма Бэнкмана-Фрида из FTX.
«Мы тебя достанем»
«Только США с их проверенным и довольно уникальным экстерриториальным применением своего закона могут сделать это, — говорит швейцарский адвокат Маркус Хаммер, руководитель консалтинговой фирмы HammerExecution. — Сигнал для криптомира не мог быть более ясным: если вы обращаетесь к пользователям из США и активно участвуете в отмывании денег и обходе санкций США в криптобизнесе, мы вас поймаем. Мы достанем вас, включая вашего генерального директора, даже если у вас нет зарегистрированной штаб-квартиры».
Тем не менее, Binance, возможно, еще не полностью избавилась от обвинений федерального правительства США. Кроме того, в июне SEC выдвинула 13 обвинений против Binance, и эти дела еще не рассмотрены. Более того, эти обвинения «гораздо шире, чем те, которые коллективно выдвинуты Министерством юстиции, CFTC и Казначейством», — отмечает Кэрол Александер, профессор финансов Университета Сассекса.
По словам Александер, Binance превратилась в многофункциональную организацию, выходящую далеко за рамки своей биржевой деятельности. Например, у нее есть рынок невзаимозаменяемых токенов, и он осуществляет деятельность через две фирмы, контролируемые Чжао: Merit Peak и Sigma Chain.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Binance и Чжао в том, что они объединили клиентские активы этих маркет-мейкеров и использовали их как свои собственные, что очень похоже на то, что делала FTX до своего краха. Однако пройдет некоторое время, прежде чем эти последние дела будут возбуждены, отметила Александер.
Урегулирование Binance прокладывает путь для криптовалютных биржевых фондов (ETF)?
Тем не менее, сделка Министерства юстиции США, похоже, приносит некоторое облегчение для крипто-сектора. Некоторые опасались, что правительство может попытаться вывести Binance из бизнеса, и опасались глобальных последствий, учитывая повсеместное распространение компании.
«Binance стал самым большим своеобразным избытком на этом рынке за весь прошлый год. Похоже, мы наконец-то получим какое-то решение по этому вопросу. Рынки ненавидят неопределенность и любят ясность и четкость. Похожие вибрации на решение Bitmex в 2020 году», — написал Уилл (@WClementeIII) 20 ноября 2023 г.
«Я считаю, что ясность, которую сейчас предоставляют власти в отношении сделки, очень позитивна для криптоиндустрии в целом, — говорит Хаммер. — Это также должно проложить путь для спотового рынка Биткоин-ETF в США, который, вероятно, будет запущен в январе 2024 года, и, возможно, спотового ETF-ETH позже в этом году».
Другие считали это соглашение еще одним признаком того, что отрасль взрослеет и выходит за рамки своего пиратского происхождения.
По словам Кэмпбелла, Binance 2018 года сильно отличается от сегодняшней Binance. Она превратилось из того, что он назвал «уклончивым пиратским предприятием», в предприятие, которое «хорошо зарекомендовало себя в некоторых юрисдикциях с реальными программами KYC/AML и специалистами по рискам».
«Binance какое-то время стремилась сделать все правильно, — говорит Кэмпбелл, ссылаясь на таких людей, как Ричард Тенг, названный преемником Чжао на посту генерального директора, и Ноа Перлман, директор по соблюдению требований, как примеры растущей серьезности в отношении соблюдения требований и регулирования. — Урегулирование с Министерством юстиции является лишь еще одним шагом на этом пути».
«Подобно тому, как первые пионеры Интернета в конечном итоге интегрировались в основной рынок и экономическую систему, криптовалюта также входит в их ряды, — заявил на прошлой неделе в своем заявлении основатель и генеральный директор Truflation Стефан Руст. — Теперь здесь существует полное регулирование и налогообложение».
Сам Чжао, похоже, предвидел, что произойдет, еще в 2021 году, когда заявил в публичном письме, что регулирование часто отстает от инноваций, особенно в отношении революционных технологий, таких как криптовалюта:
«Принятие и развитие криптовалюты имеет много параллелей с развитием автомобилей. Когда автомобиль был впервые изобретен, не было ни правил дорожного движения, ни светофоров, ни даже ремней безопасности. Они появились позже».
Binance позволено выжить?
Некоторые также видят в мировом соглашении Министерства юстиции сознательное решение правительства США не вытеснять Binance из бизнеса. Кэмпбелл говорит:
«Одним из самых больших негативных последствий для криптовалютного пространства и для Соединенных Штатов было бы принятие регуляторами в качестве своей цели запрета криптовалют. Тут как раз наоборот: соглашение явно касается продолжения существования Binance».
По словам Ядава, «реформированная Binance может принести пользу криптоиндустрии в целом, предложив источник частных стандартов и представив миру более зрелую и осторожную организацию».
Возможно, это заходит слишком далеко. До сделки о признании вины Binance уже теряла доминирование в отрасли, и эта тенденция все еще может продолжиться, особенно с учетом того, что дело SEC с более широкими обвинениями остается нерешенным.
Binance также может со временем потерять долю рынка, поскольку потребители, готовые рискнуть, тяготеют к более мелким оффшорным биржам, признал Ядав, добавив при этом:
«Но это соглашение предлагает Binance возможность вернуть свой имидж толерантной к риску фирмы, которая завоевала долю рынка, агрессивно стремясь к привлечению клиентов любой ценой».
