Ribbon Finance

Особенности Ribbon Finance (RBN)

Что такое Ribbon Finance (RBN)?

Ribbon Finance - это набор протоколов DeFi, которые помогают пользователям получать доступ к криптоструктурированным продуктам. Сочетая деривативы, кредитование и собственную биржу опционов в сети (Aevo), Ribbon стремится стать универсальным решением для пользователей, которые хотят улучшить соотношение риска и доходности портфеля.

Aevo

Aevo - это высокопроизводительная децентрализованная биржа на основе книги заказов, обладающая всеми функциями, необходимыми профессиональному трейдеру опционов. Она включает в себя надежную систему маржи (с портфельной маржей), а также сотни инструментов для торговли, включая опционы на день/неделю/месяц/квартально. Все это построено на пользовательском накопительном пакете EVM, который был разработан для масштабирования, и сводится к Ethereum для обеспечения безопасности.

Aevo стремится стать площадкой №1 для торговли опционами в сети. 3 основных преимущества, которые Aevo дает пользователям:

Более 100 инструментов с большим количеством страйков и сроков действия.
Глубокая ликвидность благодаря партнерству с лучшими фирмами по торговле опционами в мире.
Мгновенная регистрация, депозит USDC из любой сети EVM.

Какие отношения будут между Ribbon и Aevo?

Aevo входит в семейство продуктов Ribbon. Команда Ribbon работает над обоими продуктами (структурированные продукты и обмен опционами). При запуске биржа будет работать без какой-либо экономики, связанной с токенами, пока не достигнет значимого масштаба.

В конце концов, Aevo будет интегрирована с Ribbon в качестве места, где рассчитываются опционные контракты Ribbon. Это означает, что Ribbon Vaults может обеспечить стабильный поток в Aevo (в настоящее время около 80 миллионов долларов в неделю), а Aevo может позволить строить гораздо более сложные структуры хранилища - получится идеальная гармония хранилища + обмена.

Что такое Theta-хранилища (DOV)?

Хранилища Theta, также известные как DOV (хранилища опционов DeFi), были изобретены Ribbon в 2021 году. По своей сути хранилище Theta представляет собой стратегию, ориентированную на доходность, которая предлагает вкладчикам торговать волатильностью своего базового актива, продавая европейские опционы с недельным сроком действия. Продажная стоимость этих опционов, или «премиум», устанавливается на аукционах и определяет доход от хранилища. Хранилище реинвестирует заработанные премии обратно в стратегию, эффективно увеличивая их для вкладчиков с течением времени.

Хранилища Theta управляют автоматизированной стратегией продажи европейских опционов, которая еженедельно приносит прибыль за счет списания опционов без денег и сбора премий. Команда проекта использует терминологию Vault, так как она связана с идеей размещения пользовательских активов в хранилище и получения дохода от них.

Архитектура опций

Theta Vaults в своем нынешнем виде опирается на oTokens. oTokens представляют собой токены ERC20, представляющие опционный контракт, где каждый из них имеет цену исполнения и срок действия. Владение oTokens функционально эквивалентно владению опционным контрактом. Это дает держателю oToken право выкупить некоторую сумму базового актива, если будет достигнута цена исполнения.

Пользователи могут просто внести депозит, и хранилища автоматически начнут использовать определенную стратегию опционов. Это облегчает большинство проблем с газом за счет социализации затрат для всех вкладчиков хранилища: вместо 3-4 транзакций в неделю на одного пользователя хранилище будет выполнять 3-4 транзакции в неделю одновременно для тысяч пользователей. Это делает пользовательский опыт использования этих Theta Vaults чрезвычайно простым и относительно дешевым.

Theta Vaults также позволяют клиентам выбирать, когда участвовать или не участвовать в еженедельной стратегии, с помощью функции паузы и возобновления, чтобы пользователь не ограничивал свои варианты использования по отношению к его рыночным ожиданиям.

В настоящее время активны два типа хранилищ:

Продажа покрытых коллов: каждую неделю на все депозиты хранилище выпускает OTM-опционы колл (вне денег).
Продажа пут: каждую неделю на все депозиты хранилище выпускает опционы пут OTM.

Чтобы извлечь выгоду из внутринедельных движений ETH, а также обеспечить защиту своего капитала, хранилища R-Earn используют полностью финансируемые стратегии. Хранилища зарабатывают базовый APY и используют оставшееся финансирование для покупки еженедельных опционов.

На данный момент доступно два хранилища, позволяющие:

Зарабатывать USDC: используется стратегия двойного выигрыша, с помощью которой вкладчики могут извлечь выгоду из внутринедельных движений ETH в любом направлении;
Зарабатывать stETH: используется стратегия, с помощью которой вкладчики могут извлечь выгоду из восходящего движения ETH.

Ribbon Treasury

Ribbon Treasury - это частные хранилища Ribbon Theta, созданные специально для DAO для выполнения покрытых вызовов на их собственных токенах. Эти частные хранилища отделены от основных ленточных хранилищ и используют собственную стратегию для каждого DAO. Каждое хранилище имеет несколько уникальных параметров.

Ribbon Lend

Ribbon Lend можно охарактеризовать как необеспеченный Aave, позволяющий вкладчикам предоставлять необеспеченные ссуды институциональным маркет-мейкерам, прошедшим процедуру KYC/AML, по своему выбору с высокой ликвидностью. Ribbon Lend предлагает лучшее из обоих миров между TradFi и DeFi:

Высокую доходность от беззалогового кредитования.
Отсутствие блокировок в модели денежного рынка Aave.
Правоприменение вне сети / кредитный андеррайтинг.
Встроенную страховку.

Ribbon использует финансовую инженерию для создания структурированных продуктов, обеспечивающих устойчивый доход. Первый продукт Ribbon нацелен на повышение доходности за счет автоматизированных опционных стратегий. Комбинируя различные производные DeFi, протокол также позволяет разработчикам создавать произвольные структурированные продукты.

Ribbon Protocol использует производные инструменты, такие как опционы, для получения устойчивой доходности с поправкой на риск. Пользователи просто вносят свои активы, а смарт-контракты делают все остальное.

Общая стоимость заблокирована: 33,04 млн долларов.
Продано условных опционов: 8,3 миллиарда долларов.
Доход от протокола: 5,44 млн долларов.

Структурированные продукты представляют собой комплексные финансовые инструменты, в которых используется комбинация производных финансовых инструментов для достижения определенной цели, связанной с риском и доходностью, такой как ставка на волатильность, повышение доходности или защита основной суммы.

Какова структура платы?

Структура платы за хранилище состоит из 2% годовой платы за управление и 10% платы за результат. Если недельная стратегия приносит прибыль, еженедельная плата за эффективность взимается с заработанных премий, а еженедельная плата за управление взимается с активов, находящихся под управлением хранилища. Если недельная стратегия убыточна, комиссии не взимаются.

Theta Vault - это новый продукт, автоматизирующий стратегию покрытых коллов для получения высокой прибыли от ETH. Хранилище использует стратегию покрытого колла и еженедельно продает опционы колл без денег для получения дохода.

Основной риск при использовании этой стратегии заключается в том, что вкладчики потенциально могут отказаться от роста в обмен на гарантированную доходность. Продавая опцион колл, пользователи, по сути, обещают продать актив по цене исполнения, даже если она превысит ее (т. н. досрочная продажа). Из-за этого, если цена актива значительно вырастет за короткий период времени, вкладчики могут получить «отрицательную доходность» по своим ETH.

Однако это происходит только в том случае, если ETH/USD значительно подорожает, поэтому вкладчики по-прежнему будут в плюсе в долларовом выражении. Хранилище также продает колл-опционы без денег, что означает относительно низкую вероятность исполнения опционов.

Безопасность

Смарт-контракты проверяются OpenZeppelin, Peckshield, ChainSafe и Quantstamp. Несмотря на это, пользователям рекомендуется проявлять осторожность и рисковать только теми средствами, которые они могут позволить себе потерять.

Токеномика

Ribbon DAO состоит из нескольких смарт-контрактов. Стандартный метод «один токен, один голос» расширен за счет включения системы взвешивания, основанной на блокировке RBN для токенов veRBN.

Ribbon DAO имеет два токена:

1. RBN:

голосование по управлению.

2. veRBN (RBN с депонированием голосов):

голосование по управлению;
калибровочное голосование;
увеличение вознаграждения в размере RBN, полученное за стекинговые токены хранилища;
оценка доходности взятки при голосовании в ETH, USDC, RBN;
повышение доходности в ETH, USDC, RBN;
доля дохода от протокола.

49% в казну сообщества. Это казначейство сообщества контролируется RBN Governance и может использоваться для стимулирования программ добычи ликвидности, предоставления грантов разработчикам и других программ для улучшения протокола. 20% этого запаса разблокируются немедленно, а остальные распределяются линейно в течение 3 лет, начиная с 24 мая 2021 года.
23% текущей и будущей команде. Эти токены достаются нынешним членам команды, а также будущей команде. Все это распределение осуществляется по трехлетнему графику наделения правами с 1-летним обрывом, начиная с 24 мая 2021 года.
15% текущим инвесторам. Эти токены передаются существующим инвесторам Ribbon в течение двух раундов частного финансирования для финансирования разработки проекта. Все это распределение осуществляется по трехлетнему графику наделения правами с 1-летним обрывом, начиная с 24 мая 2021 года.
8% на корпоративную собственность. Эти токены передаются компании, разработавшей протокол Ribbon. Эти токены зарезервированы для консультантов, будущих сборщиков средств и будущих сотрудников, у которых будет одинаковый график наделения правами в зависимости от того, когда будут выполнены соглашения.
3% для ретроактивных получателей Airdrop. Эти токены отправляются на ретроактивную раздачу 71 RBN, которая состоялась 25 мая 2021 года. Это распределение не заблокировано.
1% участникам майнинга ликвидности. Эти токены идут на первую программу добычи ликвидности, которая была частью RGP-2 19, состоявшейся 16 июня 2021 года. Это распределение не заблокировано.
1% начальным маркет-мейкерам. Эти токены передаются первоначальным рыночным фирмам, которые предоставляли услуги с первой недели работы Theta Vaults. Все это распределение осуществляется по годовому графику наделения правами, начиная с 24 мая 2021 года.

В текущем рейтинге CoinMarketCap RBN занимает 245-е место, а реальная рыночная капитализация составляет 117 322 403 доллара США. В обращении находится 533 821 809 токенов RBN, максимальная поставка 1 000 000 000 токенов RBN.

В настоящее время ведущими биржами криптовалют для торговли акциями Ribbon Finance являются BTCEX, Bitget, Gate.io, MEXC и Coinbase Exchange.