" Кевин Пайнтер, председатель подкомитета по цифровым активам Независимой ассоциации общинных банков Америки, призывает Конгресс запретить криптобиржам и другим посредникам предлагать доход по платежным стейблкоинам. По его мнению, это защитит местное кредитование и экономику от рисков, связанных с оттоком средств из традиционных банков.
При разработке законодательства о регулировании рынка цифровых активов ряд исследований подчеркивает риски для малого бизнеса и создания рабочих мест. Ключевой вопрос — выплата процентов, дохода или вознаграждений держателям платежных стейблкоинов. Закон GENIUS Act уже запретил эмитентам платежных стейблкоинов предлагать доход и проценты. Теперь Конгресс должен распространить этот запрет на криптобиржи, аффилированные лица и других посредников.
Общинные банки играют основополагающую роль в обеспечении доступности кредитов и банковских услуг для местных сообществ — как в хорошие, так и в плохие времена. Они стимулируют инновации малого бизнеса, создание рабочих мест и экономический рост. Однако если криптобиржи и другие посредники смогут предлагать доход по платежным стейблкоинам, это создаст серьезные риски для местной экономики, зависящей от кредиторов Main Street (главная торговая улица деревни, поселка или небольшого города).
Согласно анализу исследований, проведенному Независимой ассоциацией общинных банков Америки (подкомитетом по цифровым активам которой я руковожу), сохранение возможности для криптопосредников выплачивать проценты или доход по стейблкоинам может сократить кредитование общинных банков на $850 млрд из‑за снижения депозитов отрасли на $1,3 трлн.
Министерство финансов США оценивает, что объем стейблкоинов в обращении вырастет с $300 млрд до нескольких триллионов долларов к концу десятилетия. Недавняя исследовательская работа Федеральной резервной системы подтверждает опасения о влиянии стейблкоинов на банковские депозиты и кредитование. В документе говорится, что по мере замещения розничных депозитов стейблкоинами банки столкнутся с более концентрированными, не застрахованными оптовыми депозитами. Это повысит как риски ликвидности, так и затраты на финансирование.
Кроме того, в работе отмечается, что такое давление может привести к сокращению банковского кредитования. Особенно это затронет малый бизнес, который полагается на банковское обслуживание на основе личных отношений. В ответ на эти вызовы может ускориться консолидация банковского сектора, что оставит сообщества США с меньшим выбором и лишит их местного присутствия, способного понимать и удовлетворять потребности в кредитовании Main Street.
Эти тревожные выводы имеют решающее значение, поскольку законодатели рассматривают законы о структуре рынка и стремятся предотвратить ущерб для местных сообществ и реальной экономики. Об общинных банков находится $4,8 трлн депозитов, которые обеспечивают $4 трлн кредитной активности. Сокращение кредитования существенно уменьшит доступ к кредитам и экономическую устойчивость местных сообществ.
Кредитование малого бизнеса — яркий пример важности общинных банков. Во втором квартале 2024 года доля кредитов малому бизнесу в общем объеме кредитов общинных банков более чем вдвое превышала показатель региональных и крупных банков (согласно Федеральной резервной системе Канзас‑Сити). Местные предприятия также чаще получают одобрение на большую часть или все заявки на кредитование в общинных банках (согласно отчету ФРС о фирмах‑работодателях). Поскольку малый бизнес обеспечивает более половины создания рабочих мест в стране и почти 73% рабочей силы, приверженность общинных банков малому бизнесу поддерживает экономику США.
Об общинных банков приходится 81% долга по недвижимости фермеров, 74% операционных долгов и почти 90% кредитов на фермерские земли с первоначальной суммой $500 000 или меньше (по данным Федеральной резервной системы Канзас‑Сити). Об общинных банков — более 71% всех банковских отделений в сельских районах, и они держат почти две трети сельских депозитов (по данным FDIC). Сельские сообщества зависят от общинных банков.
Компании, работающие с цифровыми активами, стремятся создать альтернативную финансовую систему, где депозитные счета и платежи будут переведены на рельсы стейблкоинов. Они предлагают «вознаграждения», часто рекламируемые как «годовая процентная доходность», чтобы мотивировать пользователей хранить стейблкоины на платформах — подобно сберегательному счету, но без тех же регуляторных гарантий и страхования вкладов, которые есть у строго регулируемых общинных банков. Если деньги будут выведены из местных сообществ и размещены в резервах, обеспечивающих доходные платежные стейблкоины, это ударит по Main Street Америки.
Чтобы избежать такого исхода, Конгресс должен тщательно проработать законодательство о структуре рынка цифровых активов. Закон GENIUS Act сделал первый шаг, запретив эмитентам платежных стейблкоинов предлагать доход, проценты или иные выгоды держателям стейблкоинов. Теперь законодатели должны защитить сообщества по всей Америке, распространив этот запрет на криптобиржи, аффилированные лица и других посредников.
Поскольку американцы рассчитывают на общинные банки в предоставлении кредитов малому бизнесу, удовлетворении потребностей сельскохозяйственного кредитования и оказании банковских услуг семьям по всей стране, распространение запрета на доход позволит общинным банкам продолжать выполнять свою жизненно важную роль в поддержке местной экономики.
