Финансовый сектор Японии претерпевает цифровую трансформацию. Агентство финансовых услуг (FSA) начало рассматривать возможность проведения регуляторных реформ, которые позволят местным банкам приобретать и хранить необеспеченные криптоактивы, такие как биткоин, для инвестиций.
Кроме того, три крупнейшие банковские группы страны реализуют план по совместному выпуску стейблкоинов, привязанных к иене. Эти совместные усилия регуляторов и гигантов традиционных финансов (TradFi) направлены на быструю интеграцию цифровых активов в основную экономику.
FSA настаивает на включении биткоина в банковские балансовые отчёты
Размышления FSA свидетельствуют о существенной переоценке его консервативной позиции в области регулирования. Исторически сложилось так, что руководящие принципы надзора, пересмотренные в 2020 году, фактически запрещали банковским группам приобретать криптоактивы для инвестирования из-за опасений по поводу их высокой волатильности.
Однако внутренний рынок криптовалют демонстрирует уверенную зрелость. По данным на конец февраля этого года, количество криптовалютных счетов, открытых в Японии, превысило 12 миллионов, что в 3,5 раза больше, чем за последние пять лет.
Если банки смогут вкладывать капитал в цифровые активы, они будут считаться признанным классом активов. Это позволит диверсифицировать банковские портфели и потенциально повысить их прибыльность.
Регулирование рисков: требования к капиталу и лимиты на риски
Несмотря на поддержку институциональных инвестиций в криптовалюту, агентство по-прежнему сосредоточено на создании надёжных механизмов защиты. Ключевые обсуждения в Совете по финансовой системе будут посвящены реализации мер по обеспечению финансовой стабильности. В частности, эти меры будут предусматривать строгие требования к банкам.
Важно отметить, что рабочая группа будет обсуждать введение лимитов на риски. Эти лимиты будут ограничивать объём криптоактивов, которыми могут владеть банки, относительно их капитала.
В конечном счёте такой взвешенный, двусторонний подход — разрешение на вход при строгом контроле рисков — соответствует глобальной философии регулирования, направленной на стимулирование инноваций в контролируемой среде.
Конвергенция: институциональная инфраструктура и глобальное влияние
Совместная работа над стейблкоинами придаёт импульс интеграции цифровых активов в Японии. Три крупнейших банка страны — Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) и Mizuho Financial Group — совместно выпускают стейблкоины для корпоративного использования.
Изначально основное внимание уделялось версии, привязанной к иене, но позже планировалось выпустить монету, привязанную к доллару США. Эта инициатива опирается на обновлённый Закон о платёжных услугах 2023 года, который устанавливает чёткие правовые рамки для обращения стейблкоинов.
Банки планируют использовать систему, разработанную финтех-компанией Progmat Inc. Ключевым нововведением является создание единого стандарта для этих стейблкоинов. Это обеспечит совместимость и бесперебойные переводы средств между корпоративными клиентами всех трёх банков. Они нацелены на первоначальное внедрение системы для корпоративных расчётов крупным торговым домом Mitsubishi Corp. с ожидаемым реальным применением в текущем финансовом году.
Основная цель — использовать технологию блокчейн для более быстрых, дешёвых и эффективных корпоративных платежей и трансграничных денежных переводов, что поможет снизить административную нагрузку на японские корпорации.
Более того, FSA продолжает поддерживать создание инфраструктуры, рассматривая возможность разрешения банковским группам регистрироваться в качестве поставщиков услуг по обмену криптовалютными активами. Это укрепляет роль учреждений TradFi с высоким уровнем соответствия требованиям во всей экосистеме цифровых активов.
" 
