" Открытый интерес по бессрочным фьючерсам на биткоин достиг 310 000 BTC. Одновременно удвоились ставки финансирования, что свидетельствует о бычьих настроениях участников рынка в преддверии конца года.
По данным Glassnode, на рынках криптодеривативов растет открытый интерес по бессрочным контрактам — участники ожидают заметного движения цены в конце года.
Как сообщает Glassnode, показатель открытого интереса (OI) увеличился с 304 000 до 310 000 BTC, когда в понедельник цена биткоина ненадолго поднялась до $90 000.
Ставка финансирования выросла с 0,04% до 0,09%. Это указывает на ожидания трейдеров деривативов относительно потенциального движения рынка к концу года.
«Такая комбинация сигнализирует о возобновлении наращивания длинных позиций с использованием заемных средств: трейдеры бессрочных контрактов готовятся к возможному движению цены к концу года», — отметили в Glassnode.
Бессрочные фьючерсы на биткоин — это контракты без срока действия, которые можно удерживать сколь угодно долго. Их цена отслеживает спотовую стоимость биткоина через механизм ставки финансирования — периодические выплаты между трейдерами, держащими длинные (покупка) и короткие (продажа) позиции.
Рост ставки финансирования как индикатор бычьих настроений
Увеличение ставки финансирования обычно означает, что цена бессрочного контракта превышает спотовую. Это говорит о том, что все больше трейдеров настроены оптимистично и готовы платить надбавку за удержание длинных позиций.
Однако высокий уровень ставок может сигнализировать и о перегреве рынка: чрезмерное использование заемных средств в длинных позициях повышает риск коррекции.
На момент написания статьи биткоин не сумел закрепиться выше отметки $90 000 и опустился до $88 200.
Ставки финансирования по бессрочным фьючерсам на биткоин недавно выросли. Источник: Glassnode.
Массовое погашение опционов в конце года
Волатильность рынка может усилиться из‑за массового погашения опционов на биткоин 26 декабря.
В этот день истекает срок действия опционных контрактов на биткоин общей номинальной стоимостью более $23 млрд. Это одно из крупнейших событий по погашению опционов за всю историю рынка. Погашения в конце квартала и года традиционно масштабнее еженедельных и ежемесячных.
По информации Deribit, колл‑опционы (контракты на покупку) сконцентрированы вокруг страйков $100 000 и $120 000, а пут‑опционы (контракты на продажу) — вокруг $85 000.
Соотношение пут/колл сейчас составляет 0,37, что означает преобладание длинных контрактов над короткими. Цена «максимальной боли» (страйк, при котором большинство участников понесет убытки) находится на уровне $96 000 (данные Coinglass).
Если спотовая цена не поднимется, большинство этих контрактов утратит ценность к моменту погашения. Разница в $7 500 до цены «максимальной боли» указывает на то, что бычьи ставки (коллы на более высоких страйках) оказались чрезмерно оптимистичными и могут привести к убыткам.
Значительный открытый интерес наблюдается на более высоких страйках. Источник: Deribit.
