" Goldman Sachs, второй по величине инвестиционный банк в мире, прогнозирует, что Федеральная резервная система США может дважды снизить процентные ставки в течение следующих двух лет, начиная с третьего квартала 2024 года.
Процентные ставки имеют сильную корреляцию с склонностью инвесторов к риску. Goldman Sachs прогнозировал первое снижение ставки ФРС к декабрю 2024 года, но этот прогноз был перенесен на третий квартал 2024 года из-за охлаждения инфляции, сообщило агентство Reuters 11 декабря.
Кредитор ожидает, что два снижения ФРС приведут к увеличению процентных ставок до 4,875% к концу 2024 года вместо предыдущего прогноза в 5,13%.
Это изменение произошло после того, как данные, опубликованные 8 декабря, показали более сильные, чем ожидалось, результаты рынка труда США после того, как в ежемесячном отчете Министерства труда США о занятости говорится, что уровень безработицы снизился до 3,7% с 3,9% в октябре.
В отчете Reuters цитируются трейдеры, заявляющие, что более устойчивая динамика рынка труда не удержит ФРС от снижения процентных ставок. Они ожидают, что первое сокращение произойдет в первом квартале 2024 года, на два квартала раньше прогноза Goldman Sachs.
Выдержка из записки Goldman Sachs о снижении процентных ставок ФРС гласит:
«Здоровый экономический рост и данные по рынку труда предполагают, что сокращение страховки не является неизбежным... Но хорошие новости по инфляции действительно предполагают, что сокращение нормализации может произойти немного раньше».
Ставка по федеральным фондам определяется Федеральным комитетом открытого рынка и служит ориентиром для кредитования американскими банками. Он настраивается как диапазон, ограниченный верхним и нижним уровнем. В настоящее время ставка по федеральным фондам колеблется от 5,25% до 5,50%.
Когда процентные ставки ФРС падают, заимствования становятся дешевле, что способствует увеличению склонности к риску среди трейдеров экономических и финансовых рынков, включая криптовалюты. Повышение процентных ставок часто используется для сдерживания инфляции и снижения покупательной способности бумажных валют, сдерживая приток капитала на рынок криптовалют.
Повышение процентных ставок Федеральной резервной системы может влиять на поведение инвесторов и на весь рынок криптовалют. Когда ФРС повышает процентные ставки, традиционные классы инвестиционных активов, такие как облигации и другие активы с фиксированным доходом, становятся более привлекательными для инвесторов благодаря стабильной доходности. В свою очередь, инвесторы уводят средства из волатильных активов, таких как криптовалюты, что приводит к снижению спроса и потенциально вызывает коррекцию или снижение цен.
Рынок становится более терпимым к риску, когда процентные ставки снижаются, и деньги снова начинают поступать на рынки акций и криптовалют из менее волатильных классов активов.
ФРС начала ужесточать процентные ставки в марте 2022 года на фоне растущей инфляции, подняв их с 0% до 0,25%, причем последнее повышение произошло в июле. Тем не менее, с учетом ожидаемого снижения ставок в 2024 году и сокращения биткойнов вдвое, назначенного на апрель, оба события могут стать катализаторами роста цен после халвинга.
