Почему Binance Coin достиг рекордно высокого уровня в преддверии листинга Coinbase?

Зачем ждать листинга Coinbase на Nasdaq? На рынках криптовалют уже есть способ делать ставки на крупнейшей в мире бирже криптовалют.

По данным сайта CoinGecko, это цифровой токен, связанный с успехом Binance, который может похвастаться более высоким объемом спотовой торговли, чем Coinbase. Токен binance Coin (BNB) в этом году подорожал в 14 раз до рыночной стоимости 86 миллиардов долларов. 

«Фонды не могут просто покупать биткоины, потому что, если фонды просто покупают биткоины, это не стоит того для их инвесторов», - сказал Фрэнк.

Представители прессы Binance заявили, что не знают, почему BNB так резко вырос в этом году. По словам представителя, цена токена «не подлежит контролю». Но криптовалютные аналитики заявили, что недавние деловые шаги Binance, в том числе запуск сети блокчейн для конкуренции с Ethereum за долю на рынке децентрализованных финансов, известном как DeFi, помогли повысить перспективы токена BNB. В отличие от акций Coinbase, которые скоро будут выпущены, токены BNB не предоставляют права собственности на акции. Binance - это закрытая фирма, которую до сих пор возглавляет ее основатель Чанпэн Чжао, которого часто называют его инициалами CZ.   

Вместо этого BNB считается «обменным токеном». Его можно использовать для оплаты комиссий на различных торговых платформах Binance, иногда давая плательщикам право на скидки, или даже в качестве валюты в сетях блокчейнов, спонсируемых биржей. Инвесторы в токен, по сути, делают ставку на его спрос и предложение, что фактически означает ставку на успех экосистемы Binance. 

Взлет Binance Smart Chain

Binance Smart Chain (BSC), менее децентрализованный публичный блокчейн, который считается конкурентом блокчейна Ethereum, оказался весьма успешным. Согласно обзорному отчету DappRadar за первый квартал 2021 года от 1 апреля, с комиссией за транзакции, которая примерно в 35 раз дешевле, BSC обогнала Ethereum за первые три месяца 2021 года по количеству уникальных ежедневных активных кошельков.

В марте общая стоимость Venus, главного децентрализованного протокола денежного рынка на BSC, превзошла стоимость некоторых из самых популярных проектов DeFi на Ethereum, включая Uniswap и Compound, говорится в отчете DappRadar со ссылкой на данные Defistation.

Огромный успех Binance Smart Chain сыграл значительную роль в стремительном росте стоимости BNB. По словам Ника Манчини, аналитика Trade The Chain, в качестве «дисконтного токена» BNB предлагает скидки для торговли как на децентрализованной бирже Binance (Binance DEX), так и на Binance. Фрэнк из TIE сообщил, что многие хедж-фонды, использующие криптовалюту, признали BSC «гораздо более дешевым и эффективным способом» доступа к DeFi, чем уплата комиссий за транзакции Ethereum, известных как «газ», где ставки резко выросли из-за перегрузки сети. BNB используется в качестве газа для оплаты развертывания DeFi в BSC.

«Если BNB и эфир продолжат расти с той же скоростью, BNB обойдет эфир в течение следующих двух-четырех месяцев», - сказал Манчини.

Сезон альткоинов

Невозможно переоценить тот факт, что рост цен на BNB произошел во время «альтернативного сезона» - отрезка времени, когда криптотрейдеры предлагали так называемые альткойны, якобы из-за затишья в ралли биткоинов. Об этом свидетельствует недавнее падение доли биткойнов в стоимости всех криптовалют, известной как коэффициент доминирования на рынке, до двухлетнего минимума. Крипто-хедж-фонды, пытающиеся обойти рынок, также могли быть вынуждены инвестировать в альткойны, такие как BNB.

Управляющие фондами обычно устанавливают годовую структуру вознаграждения «2 и 20» , что означает комиссию за управление в размере 2% от стоимости чистых активов фонда и 20% комиссию за результативность. По словам Фрэнка, поскольку у инвесторов есть так много способов хранить биткоины по низкой цене, крипто-хедж-фонды должны придумать «уникальные способы» превзойти доходность крупнейших криптовалют за меньшую плату.

«Фонды не могут просто покупать биткоины, потому что, если фонды просто покупают биткоины, это не стоит того для их инвесторов», - сказал Франк. «Фонды должны инвестировать много капитала, а монеты BNB - хорошая идея для вложения в длинную позицию».

Листинг Coinbase

Листинг на бирже Coinbase может стать еще одним потенциальным драйвером роста BNB. Хотя CZ Binance сообщил, что компания не планирует выходить на биржу, экосистема токенов может выиграть от спекуляций по поводу стоимости Coinbase. Биржевые токены стремительно выросли с прошлого года, иногда их продают в качестве криптовалютного прокси для акций компаний, стоящих за биржами, которые, возможно, являются крупнейшими получателями доходов в отрасли. По данным Messari, другой биржевой токен, собственный токен FTX, с начала года до настоящего времени увеличился более чем на 800%.

«Покупая эти биржевые токены, это может быть мероприятие типа «купи слухи, продай новост», где в ближайшие несколько дней дела будут расти в ожидании листинга на Coinbase», - сказал Фрэнк.

По мере увеличения вознаграждения возрастают и риски

Конечно, экстремальные прибыли BNB сопряжены с серьезными рисками. В индустрии криптовалюты, где ценится децентрализация, первостепенное значение имеет то, что Binance настолько централизован: BNB принадлежит и создается Binance, а команда Binance по-прежнему владеет более 80% BNB, по словам Манчини.

Это означает, что «существует централизованный орган, который ответит, если регулирующие органы постучат в дверь», - сказал Манчини. Сравните это с эфиром, который является полностью открытым. «Этот регуляторный риск может создать серьезное препятствие для листинга BNB на других биржах или получения разрешения на рост его полезности на американской или европейской территории».

Райан Уоткинс, аналитик Messari, также раскритиковал централизацию BSC в недавнем твите, утверждая, что BSC - это просто «подражатель» Ethereum.

«Причина, по которой BSC быстрее и более масштабируема, не в каких-то волшебных технологических инновациях», - написал Уоткинс . «Вместо этого это магия централизации. BSC - это форк Ethereum с централизованным набором валидаторов. Вот и все, не более того».

Однако, по словам Фрэнка из TIE, хедж-фонды или даже средние криптоинвесторы могут не слишком заботиться об этом, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

«Среднему потребителю просто нужен хороший пользовательский опыт», - сказал Фрэнк. Между тем, «если вы являетесь хедж-фондом, который торгует и принимает краткосрочные позиции или небольшие ставки, вы также гораздо меньше заботитесь о рисках децентрализации».

Стратегия низких цен BNB также может в конечном итоге потерять свою конкурентоспособность. 

«В конце концов, все получают 0% комиссионных от сделок», - сказал Манчини. «Хотя BNB предлагает более дешевую торговлю прямо сейчас, в конечном итоге эта выгода исчезнет».