США выходит из тени Китая и снова становятся страной добычи биткойнов

Когда дело доходит до энергоемкого и капиталоемкого процесса добычи криптовалюты, люди склонны думать о Китае, где находится около 65% мировой хэш-мощности. Но, как и многие другие тщательно наблюдаемые метрики в криптографии, американский хешрейт, похоже, находится на пороге значительного роста, сообщает CoinDesk.

Крипто-майнинг, который использует центры обработки данных, полные специализированных компьютеров, зарабатывающих биткойны путем обработки так называемого алгоритма доказательства выполнения работы, - это отрасль, которая вот-вот выйдет появится на радарах в Северной Америке, говорят ее сторонники, и станет новой мощной инфраструктурой.

В то время как в США и Канаде нет самой дешевой энергии на планете, существует множество недостаточно используемых источников энергии и энергетической инфраструктуры, которые можно перепрофилировать. Но действительно решающим фактором является стабильность, а вместе с ней и доступ к рынкам капитала и институциональным инвестициям.

На бирже зарегистрированы как минимум 23 компании по добыче криптовалют, большинство из которых базируются в США и Канаде.

«Фондовые рынки США продолжают оставаться наиболее благоприятным местом для майнинговых компаний, - сказал CoinDesk Итан Вера, финансовый директор и соучредитель майнинговой компании Luxor Technologies. - Они могут привлекать средства через [рыночные] предложения, которые обеспечивают очень надежный метод финансирования для публичных компаний, стремящихся расширить свою деятельность. Иностранные компании имеют более ограниченные финансовые рычаги, и им относительно труднее привлекать инвестиции за счет собственного капитала».

Ярким примером является зарегистрированная на Nasdaq компания Marathon Patent Group, которая в начале этого года потратила 50 миллионов долларов на парк современных компьютеров ASIC для майнинга биткойнов Bitmain S19Pro. Marathon строит майнинговый комплекс мощностью 105 мегаватт (МВт) в городе Хардин, штат Монтана, в рамках совместного предприятия с поставщиком электроэнергии Beowulf Energy из Мэриленда.

«Как публичная компания, все, что мы делаем, прозрачно», - сказал генеральный директор Marathon Меррик Окамото во вторник на Bitmain’s Mining and Investment Summit 2020. - Информировать всех о том, что вы делаете, имеет недостатки, но это также и преимущество. Это дает нам уникальный доступ к рынкам капитала. За последний год мы провели два раунда финансирования».

Безжалостный алгоритм

До сих пор Китай, возможно, властвовал над пространством крипто-майнинга благодаря дешевой рабочей силе и огромной перестройке инфраструктуры плотин и гидроэнергетики. Но, по словам Питера Уолла, генерального директора Argo Blockchain, зарегистрированного на Лондонской фондовой бирже, США начали привлекать внимание китайских игроков, стремящихся к диверсификации.

«В последние несколько месяцев я разговаривал с людьми из майнинговой отрасли о том, что китайские майнеры приезжают в Северную Америку», - сказал Уолл CoinDesk. «Об этом говорили годами, но теперь, похоже, мы наблюдаем тенденцию. Майнеры всегда стремятся к большей стабильности, которую предлагает Северная Америка, а стоимость электроэнергии и хостинга в Северной Америке конкурентоспособна, а иногда даже дешевле, чем у китайских вариантов».

Очевидный геополитический подтекст состоит в том, что США в конечном итоге могут сразиться с Китаем на этой арене. Но майнинговое сообщество предпочло бы выразить это с точки зрения большей децентрализации, будь то географическое распространение или продажа акций майнинговых компаний населению.

«Всем нравится геополитический ракурс, - сказал Майк Колайер, генеральный директор Foundry, инвестиционной компании по добыче криптовалюты, принадлежащей Digital Currency Group. - Но цель не в том, чтобы США доминировали в майнинге биткойнов. Этого не случится. Цель здесь - децентрализовать его по всему миру».

Тем не менее, Колайер ожидает мощного рынка в США. Кроме роста, предоставляемого государственными майнинговыми компаниями, есть ряд интересных возможностей, доступных в отношении частных инвестиций в США, исходящих от хедж-фондов и частных инвестиционных компаний, которые владеют инфраструктурой.

«Большая часть власти в США дерегулирована, и фонды прямых инвестиций или хедж-фонды владеют множеством объектов по производству электроэнергии, - сказал Колайер. - Они начинают осознавать возможность заработать много денег, добывая биткойны, и это также помогает сделать их общее производство электроэнергии более эффективным. Они фактически экономят деньги на своей основной выработке электроэнергии, а также могут зарабатывать на биткойнах».

Биткойн-майнинг имеет некоторую выгоду из-за его гигантского энергопотребления, но меньше внимания уделяется тому факту, что он также находится в авангарде энергетических инноваций. Колайер называет алгоритм майнинга системы Биткойн «безжалостным» и всегда стремится к минимально возможным затратам, что, как правило, направлено на использование возобновляемых источников энергии, таких как гидроэнергетика, - причина миграции до 40 000 китайских майнинговых установок в конце сезона дождей в Сычуани.

Также продвигает возобновляемые источники энергии Layer1, ветряное предприятие по добыче полезных ископаемых в Западном Техасе, которое поддерживает Питер Тиль.

Когенерация

Сочетание разумного инвестирования и энергетических инноваций демонстрирует Greenidge Generation, электростанция на природном газе в северной части штата Нью-Йорк, преобразованная в начале этого года ее владельцем, частной инвестиционной компанией Atlas Holdings, в предприятие по добыче криптовалют.

Greenidge - это объект «когенерации», где майнинг биткойнов может быть использован для повышения стабильности сети. Будучи подключенным к системе Millennium Pipeline, очень ликвидный форвардный или внебиржевой рынок также позволяет Greenidge хеджировать входные переменные затраты в течение нескольких лет, сказал на саммите Bitmain Тим Рейни, финансовый директор Greenidge.

«У нас есть позиции вплоть до середины 2022 года, так что это средство, которое мы используем, чтобы зафиксировать нашу экономику майнинга, - сказал Рейни, добавив, что «25% наших общих мощностей предназначено для добычи криптовалют. Затем остальную часть мы используем для передачи энергии в сеть, когда это необходимо. Таким образом, до начала добычи биткойнов нам потребовалось бы 12 часов, чтобы запустить и вывести мегаватты в сеть в периоды высокого спроса. Но теперь мы можем увеличить мощность до 100 мегаватт за час. Таким образом, это обеспечивает дополнительную стабильность сети, а также майнинг биткойнов».

На США и Канаду в настоящее время приходится 15-20% мировой хэш-мощности крипто-майнинга, а остальная часть делится между Россией, Казахстаном и странами Северной Европы. По оценкам Тараса Кулика, старшего вице-президента по развитию бизнеса блокчейн в Core Scientific, крупнейшей в США компании по добыче криптовалют, в Северной Америке работает около 15 крупномасштабных майнинговых предприятий (более 50 мегаватт).

По словам Кулика, Северная Америка сейчас находится на пороге реального роста благодаря своей нормативной уверенности и огромному количеству инфраструктуры, построенной в 1970-х и 1980-х годах в ожидании роста производства, которого так и не произошло. Теперь, когда люди начинают понимать, что майнинг криптовалют - это не какое-то сомнительное предприятие, США лучше позиционируются на уровне советов директоров.

«Операционные расходы в США немного дороже, но когда вы вкладываете 100 миллионов или даже миллиард долларов в экосистему для инфраструктуры, вы стремитесь к стабильности», - сказал Кулик.

По словам Кулика, некоторая государственная поддержка также будет полезна. С этой целью Core Scientific подготовила программный документ и будет работать с Палатой цифровой торговли, чтобы донести информацию до правительства США.

«Мы хотим, чтобы люди в Вашингтоне, поняли, что добыча цифровых активов - это неплохо и что есть правильный способ сделать это, - сказал Кулик. - Я занимаюсь майнингом криптовалют, но в душе я «зеленый». Я думаю, что правильный путь - использовать возобновляемые источники энергии в больших масштабах. Чем больше размер становится, тем меньше нагрузка на окружающую среду».