" Крипто-предупреждение Китая во вторник может выглядеть аналогично предыдущим уведомлениям. Тем не менее, он передает послание коммерческим банкам и платежным компаниям, которые были дружелюбны к предприятиям, связанным с криптографией.
Национальная ассоциация интернет-финансирования Китая, Китайская банковская ассоциация и Ассоциация платежей и клиринга Китая опубликовали уведомление, в котором говорится, что финансовые учреждения-члены не должны предоставлять услуги криптографическим транзакциям или инвестиционным фондам. Эта новость, похоже, помогла спровоцировать распродажу криптовалют в среду, когда общий крипторынок потерял почти 1 триллион долларов, прежде чем начал восстанавливаться в четверг.
"Хотя вчерашнее уведомление выглядит в значительной степени так же, как и раньше, это более четкое предупреждение специально для китайских банков и платежных систем", - сказал Тао Ло, бывший окружной прокурор Пекина и главный консультант Глобального союза по соблюдению требований блокчейну.
Центральный банк Китая официально запретил финансовым и платежным учреждениям предоставлять какие-либо услуги, связанные со всеми криптовалютами, уже в 2017 году. Но некоторые крупные криптоторговые платформы все еще могут обрабатывать транзакции через личные банковские счета из-за слабых требований некоторых банков к соблюдению, сказал Ло.
По словам Ло, это предупреждение может привести к тому, что китайские финансовые учреждения будут внедрять более строгие требования к соблюдению требований и еще больше ограничивать основные банковские услуги, которые они могут предложить криптотрейдерам, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Недавнее уведомление, похоже, больше направлено на банки, утокака, какие конкретные банковские услуги запрещены. Некоторые услуги в недавнем уведомлении, такие как покупка криптовалют с фиатными валютами и создание криптофондов, не были включены в запрет 2017 года, запрещающий финансовым учреждениям совершать транзакции, клиринг, устанавливать и гарантировать все криптовалюты, а также первоначальные предложения монет. Самый ранний запрет, связанный с криптографией, в Китае восходит к 2013 году, что запретило финансовым учреждениям предлагать услуги, связанные с биткоином.
"Регулирование, похоже, ужесточилось", - сказал исполнительный директор американской криптоинвестиционной фирмы, которая имеет несколько многомиллионных криптофондов в Китае. «Количество доступных поставщиков услуг сократилось». Исполнительный директор стремился к анонимности из-за чувствительности внебиржевой торговой деятельности в Китае, некоторые из которых все еще являются незаконными в стране.
Мессенджер
"Иногда кто отправляет сообщение, почти так же важен, как и само сообщение", - сказал Ло. Три ассоциации, выдающие предупреждение, являются одними из самых важных сторожевых псов, помимо центрального банка Китая, Народного банка Китая (PBoC), который контролирует банковские и онлайн-платежные услуги Китая. Члены трех ассоциаций, которые выпустили уведомление, варьируются от крупных государственных коммерческих банков до платежных гигантов, включая AliPay и WeChat Pay.
"Тот факт, что уведомление поступает от этих «полуофициальных» ассоциаций, указывает на то, что регулирующие органы, возможно, просто захотят позвонить банкам", - сказал Овен Ван, партнер южнокорейской крипто- венчурной компании BlockWater Capital. «Если это будет от центрального банка, будут более серьезные последствия».
Запреты в 2013 и 2017 годах были изданы Народным банком Китая наряду с другими государственными учреждениями, включая Комиссию по регулированию ценных бумаг Китая и Министерство промышленности и информационных технологий. По словам Ло, китайские финансовые регуляторы придерживаются аналогичного подхода к ограничению инвестиций в другие классы активов, такие как недвижимость и акции США. Хотя китайская банковская система не может официально предложить какие-либо услуги, связанные с криптографией, иногда эти банки предлагают услуги, не зная, что они имеют дело с криптографическим бизнесом, сказал Ван.
Некоторые китайские банки позволят криптоторговым фирмам использовать личные банковские счета для внесения наличных денег для своих торговых предприятий, если фирмы не участвуют в отмывании денег, в то время как другие банки даже не знают, что имеют дело с предприятиями, связанными с криптографией, добавил он. Многие крипто-торговые фирмы имеют внебиржевые торговые столы (OTC), которые являются крупным рынком для китайских трейдеров для покупки или продажи криптовалют.
Внебиржевая торговля в Китае
Внебиржевые торговые услуги являются одним из двух основных способов выхода китайских инвесторов на крипторынок. Инвесторы могут создать счет на иностранной бирже, такой как Coinbase, где они могут покупать криптовалюты с фиатными валютами или обналичить деньги со своих криптохолдингах. Однако многие китайские инвесторы не могут поехать за границу и открыть такие счета из-за требований биржи к соблюдению. Это оставляет внебиржевую торговлю более распространенной торговой платформой для китайских трейдеров.
"Если китайские регулирующие органы полностью закроют банковские счета, связанные с криптобизнесом, влияние на торговлю, такую как внебиржевые столы, в стране может быть разрушительным", - сказал Ван, добавив, что крайне маловероятно, что регуляторы смогут запретить все такие операции на практике.
Усиление репрессий в криптоторговле можно отчасти объяснить потенциальным участием внебиржевых торговых столов в отмывании денег. Уведомление пришло на фоне общенационального подавления Китаем увеличения активности по отмыванию денег в банковской системе из-за роста телекоммуникационного мошенничества. Некоторые мошенники, как правило, используют крипто-биржевые торговые бюро, потому что десятки тысяч их банковских счетов были закрыты китайской полицией. Известный китайский внебиржевой трейдер Дун Чжо находится под стражей в полиции с прошлого года за свою причастность к отмыванию денег.
Еще одной причиной, побудившей к уведомлению о репрессии, может быть перегретый крипторынок. Уведомление о репрессии называет крайнюю волатильность крипторынка существенной угрозой финансовой стабильности Китая и активам его граждан. "По мере того, как виртуальные валюты видят более резкие колебания цен, мы также наблюдаем более частые торговые и маркетинговые мероприятия", - говорится в уведомлении. Ряд мемкоинов был выпущен в Китае после успеха подражателя догекоинов SHIB в США. На рынке более 60 новых монет, которые происходят от DOGE. В отличие от децентрализованных финансов (DeFi), в которых может быть сложно участвовать средний криптоинвестор, мемкоины могут быть легко торгуются на небольших биржах, сказал Ван.
Отскок
Однако китайский крипторынок, вероятно, переживет этот раунд репрессий в долгосрочной перспективе.
"Трейдеры, вероятно, будут испытывать краткосрочные испытания", - сказал Линсяо Ян, главный операционный директор торгового терминала криптохедж-фонда. «Но они уже видели несколько раундов репрессий, и они могут подождать окончания цикла».
В Китае криптоторговля остается в мрачной правовой зоне. Регуляторы, как правило, проводят репрессии, когда китайский крипторынок перегреется или возникают серьезные проблемы с соблюдением нормативных требований.
За последнее десятилетие китайское криптосообщество пережило два крупномасштабных крипто-регулирования. Центральный банк Китая запретил финансовым учреждениям предлагать услуги, связанные с биткоином в 2013 году и расширил запрет на все криптовалюты и первоначальные предложения монет в 2017 году. Тем не менее, китайская криптоторговли продолжается.
"Речь идет просто о контроле законодательной системы относительно криптографии, а не о контроле биткоина", - сказал Леонхард Виз, соучредитель Ассоциации биткоинов Гонконга. «Банковские счета будут закрыты, но будут открыты новые счета».
