Аналитики объяснили, почему биткоину нужно готовиться к долгому нисходящему тренду

Биткоин постепенно теряет своих институциональных клиентов, согласно техническому индикатору, который измеряет денежные объёмы, поступающие на рынок криптовалют.

Индикатор CME, или индекс открытого интереса к денежным потокам, интерпретирует институциональный интерес к фьючерсам на биткоины на основе показаний от нуля до 100. Падение ниже 50 указывает на тенденцию к снижению привлекательности биткоинов среди состоятельных инвесторов - и наоборот. И за последнее время индекс опустился ниже 30.

Убедительные биткоин-фракталы

Аналитики из независимой фирмы по управлению инвестициями Phi Deltalytics впервые заметили снижение, отметив, что это сигнализирует о более глубоком падении.

Компания опубликовала результаты после изучения двух подобных фракталов с начала 2020 года и до конца 2018 года. В обоих случаях снижение индекса денежного потока CME ниже 30 следовало как минимум за три месяца медвежьей коррекции.

CME биткоина падает ниже критических уровней

Аналитики Phi Deltalytics отмечают, что периоды низкого открытого интереса обычно происходят после того, как биткоин формирует локальную вершину. Они подтвердили это фракталом сентября 2019 года.

Биткоин накануне указанного месяца превысил 14,000 долларов, после чего последовала коррекция в последующие месяцы.

В этот период также снизился индекс денежного потока открытого интереса CME, который в сентябре 2019 года опустился ниже 30.

Начиная с 2020 года, биткоин достиг максимума около 10,500 долларов в феврале до 40%-ного падения «Черного четверга». Индекс CME в июне опустился ниже 30. Phi Deltalytics видит в этом признак продолжения нисходящего тренда на предстоящих ежемесячных сессиях.

Анализ Phi Deltalytics последовал за неделей снижения волатильности биткоина. В конце июня он упал до самого низкого уровня за четыре месяца, достигнув 45,60% за месячный срок реализации.

Частично причина, по которой биткоин ограничил своё ценовое движение, заключается в глобальной неопределенности. Криптовалюта не подтвердила свой статус безопасного убежища и пополнила ряды активов с повышенным риском. Инвесторы вышли на биткоин-рынок, чтобы застраховаться от падения фондового рынка, но держать в портфеле как криптовалюту, так и акции, как никогда, стало рискованно.

Биткоин и индекс S&P 500 достиг рекордного максимума корреляции на прошлой неделе

С другой стороны, главный конкурент биткоина, золото – традиционный хедж, поднялся до рекордного уровня в 1,800 долларов за унцию. Это также влияет на инвестирование в криптовалюты, что, в свою очередь, может привести к дополнительному снижению открытого интереса BTC к CME.

Несмотря на неопределенный прогноз, некоторые аналитики все еще видят потенциал биткоина.

Джон Тодаро из TradeBlock назвал биткоин-траст Greyscale в качестве барометра для оценки растущего интереса к криптовалюте. В своем интервью Asia Times директор по исследованиям в области цифровых валют заявил, что американский инвестиционный инструмент в июне привлек 100 миллионов долларов из новых запасов криптовалюты.

«Да, - добавил он, - институциональный интерес растет, и этому есть множество подтверждений: от AUM в Grayscale до повышения активности в торговле деривативами на CME, а также запуска новых биткоин-фондов».

В Phi Deltalytics также отметили, что «изменение институциональной тенденции» может позволить биткоину начать новый «бычье ралли».