" Рост биткойнов, который ускорился во время пандемии, сыграл на руку Coinbase, которая предложит публичному рынку редкую вещь: прибыльного технического единорога.
Недавнее ралли биткойнов помогло Coinbase получить в минувшем году прибыль в размере 322 миллионов долларов при выручке более 1,2 миллиарда долларов в 2020 году, что поставило криптовалютного гиганта в сильную позицию, поскольку он готовится продавать свои акции общественности в предстоящем прямом листинге на Nasdaq.
Цифры, представленные в нормативной документации S-1, дают первое подробное представление о финансовых показателях Coinbase, которая была запущена в 2012 году как удобный способ покупки биткойнов для потребителей, но с тех пор добавила профессиональную торговую платформу и разнообразные банковские услуги для развивающейся индустрии криптовалют. Coinbase заявляет, что объем торгов на ее платформе за все время существования составил 456 миллиардов долларов.
Компания впервые объявила о своем намерении выйти на биржу в декабре.
Прибыль Coinbase в 2020 году составила 322 миллионов долларов по сравнению с убытком в 30 миллионов долларов в 2019 году, а ее выручка в 2020 году подскочила на 140% с 533 миллионов долларов, заработанных в 2019 году, до 1,2 миллиарда долларов в 2020 году.
Такой скачок не удивителен, учитывая, что Coinbase получает основную часть своего дохода от торговых комиссий, и что интерес к криптовалютам резко вырос в конце прошлого года, поскольку цена биткойнов выросла с примерно 10 000 долларов в сентябре до более 30 000 долларов к концу года. Причем в настоящее время биткоин торгуется около 50 000 долларов.
В письме к инвесторам основатель и генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг сказал:
«Coinbase - это компания с амбициозным видением: создать больше экономической свободы для каждого человека и каждого бизнеса. Каждый заслуживает доступа к финансовым услугам, которые могут помочь им в создании лучшей жизни для себя и своей семьи, но сегодня мы далеки от этого видения».
Coinbase, которая недавно была оценена в 100 миллиардов долларов, является одним из самых ожидаемых публичных предложений 2021 года. И, как и другие модные предложения единорогов Кремниевой долины, такие как Palantir, Spotify и Slack, Coinbase решила отказаться от традиционного процесса IPO в в пользу прямого листинга - процесса, который позволяет фирмам размещать свои акции непосредственно на рынке, вместо того, чтобы банки Уолл-стрит выстраивались в очередь андеррайтеров и устанавливали цену открытия.
До недавнего времени компании, выбравшие прямой листинг, не могли размещать новые акции, а только продавать существующие. Но декабрьское постановление SEC изменило это правило, и теперь фирмы могут выпускать новые акции путем прямых выпусков, увеличивая потенциальную сумму денег, которую они могут привлечь.
В случае Coinbase цена акций компании составляла около 300 долларов на частных биржах. Это может быть ключевым моментом в определении того, какую цену Coinbase выберет для своего дебюта, хотя человек, близкий к компании, говорит, что это не единственный фактор при принятии решения о ценообразовании.
Крупнейшие акционеры
Документы, опубликованные в четверг, показывают, что наибольшим числом обыкновенных акций Coinbase владеет венчурный капиталист Марк Андреессен (более 5,5 миллионов акций), за ним следует Армстронг, у которого более 2,7 миллиона акций. Армстронг сохраняет 21,8% акций с правом голоса, в то время как его соучредитель Фред Эрсам имеет 9% таких акций, Андреессен контролирует 14,2%, а другой ранний инвестор, Фред Уилсон, имеет 8,2% голосующих акций. Группа из 11 руководителей и членов совета директоров вместе будет осуществлять контроль над голосованием на 54%.
И как дань уважения псевдониму соучредителя Биткойна, на первой странице заявки говорится, что ее копия будет отправлена на адрес биткойн-кошелька Сатоши Накамото.
Документ также показывает, что у Coinbase 43 миллиона «проверенных» пользователей и 2,8 миллиона активных пользователей в месяц.
Важная веха для криптоиндустрии
Выход на публичные рынки Coinbase, которой присвоен тикер COIN, является важной вехой не только для компании и ее соучредителей, но и для индустрии криптовалют в целом. Высокая оценка Coinbase, когда она выйдет на публичные рынки, станет важным ориентиром, поскольку инвесторы стремятся поставить цену на множество других крипто-компаний, включая биржи и поставщиков хранилищ.
Это также будет важным символическим моментом для криптоиндустрии.
В течение многих лет правительства и правоохранительные органы клеймили криптовалюту как не более чем инструмент для преступников и торгашей, в то время как столпы финансового истеблишмента, в том числе Уоррен Баффет и генеральный директор JP Morgan Джейми Даймон, высмеивали ее как «крысиный яд» и того хуже. Но такое восприятие заметно изменилось за последние два года, в немалой степени благодаря Coinbase, которая наладила банковские отношения с Goldman Sachs и JP Morgan и помогла таким компаниям, как Tesla, совершать крупные покупки биткойнов.
Публичный листинг Coinbase станет еще одним важным моментом в эволюции криптовалюты в направлении зрелости и респектабельности.
