" - Токены и криптомонеты
- Что такое служебный токен?
- Является ли биткойн служебным токеном?
- Как токены безопасности отличаются от служебных токенов?
- Что такое токен акций и каковы некоторые популярные примеры токенов акций?
- Служебные токены и токены акций
Токены и криптомонеты
Хотя криптомонеты и токены подпадают под более широкое понятие криптовалют, тонкие технические различия делают их уникальными. Разница в том, как они построены на блокчейне. Разработчики и опытные инвесторы эти различия понимают, но с точки зрения конечного пользователи крипто-токены и крипто-монеты почти одно и то же.
Что еще больше сбивает с толку новых инвесторов, так это то, что крипто-токены можно разделить на три типа: служебные (или утилитарные) токены, токены безопасности и токены акций. В последующих разделах мы сосредоточимся на различиях между служебными токенами и токенами акций и на том, как эти различия должны влиять на принятие решений, когда речь идет об инвестициях.
Что такое служебный токен?
Обычно выпускаемые во время ICO служебные токены предоставляют держателям токенов привилегированные услуги и не считаются инвестициями, поскольку являются спекулятивными и действуют скорее как рекламные инструменты для компании-эмитента.
Как правило, связанный с первичными предложениями монет (ICO), служебный токен представляет собой особый тип криптовалютного актива, который в первую очередь предназначен для сбора средств, необходимых для разработки криптовалютного проекта. Инвесторы могут приобретать эти служебные токены в различных криптовалютах или даже в фиатных валютах, а цены на начальных этапах обычно неизменны.
Эти служебные токены после покупки хранятся в криптокошельке, связанном с покупателем, и могут использоваться для доступа к услугам, предоставляемым проектом блокчейна.
Служебные токены не представляют собой долю собственности в проекте, в который инвестируются, но позволяют их владельцу покупать или продавать базовые токены на льготной основе.
Стоимость служебных токенов обычно колеблется в зависимости от спроса на проект и может приносить прибыль приобретателю токенов, если проект в конечном итоге достигает своей намеченной цели с определенным успехом.
Является ли биткойн утилитарным токеном?
Биткойн, считающийся самой популярной криптовалютой, а также монетой с наибольшей рыночной капитализацией, был разработан как цифровая валюта для однорангового обмена.
Криптовалюты, такие как Биткойн (BTC) или Ethereum (ETH), закодированы в программных протоколах соответствующих блокчейнов и имеют цифровые активы, присущие их экосистеме. Таким образом, BTC считается криптовалютой в прямом смысле этого слова и используется для передачи денежной стоимости в одноранговой сети Биткойн.
Криптотокены, с другой стороны, имеют транзакционное поведение, которое является результатом реализации смарт-контрактов, а не встроено в само программное обеспечение блокчейна.
Точно так же многие инвесторы задаются вопросом, является ли Ripple (XRP) утилитарным токеном. XRP и Basic Attention Token (BAT) — это токены ERC-20, которые работают в сети Ethereum, где XRP используется для упрощения платежных решений Ripple корпоративного уровня, которые быстрее, прозрачнее и экономичнее, чем традиционные финансовые услуги.
BAT управляет глобальной частной рекламной платформой браузера Brave, которая имеет 54 миллиона активных пользователей в месяц и 1,4 миллиона проверенных создателей, пользуясь, пожалуй, одним из самых успешных блокчейн-проектов на сегодняшний день. Оба названных токена – классические примеры служебных токенов, которые многократно выросли в цене с момента их ICO из-за огромной ценности, которую они создали с момента своего запуска.
Чем токены безопасности отличаются от служебных токенов?
Токены безопасности являются собственностью основной компании и отличаются от служебных токенов тем, как определяется их ценность. Поскольку они регулируются государственными органами, осуществляющими надзор за финансовыми рынками, они считаются гораздо более безопасными и предлагают доход, пропорциональный финансовым показателям организации-эмитента.
Токены безопасности могут стать одним из самых обнадеживающих примеров для технологии блокчейн. В отличие от служебных токенов, о которых говорилось выше, токены безопасности представляют собой владение цифровым или даже физическим активом, таким как недвижимость или какие-то другие материальные ценности.
Представляя собой уникальный способ привлечения капитала на рынке криптовалют, токены безопасности позволяют компаниям продавать акции в цифровой форме или в виде токенизированного капитала и предоставляют возможности владения большому количеству инвесторов при низкой точке входа.
Эти токены – результат слияния традиционной финансовой индустрии и революционного крипторынка, где инвесторы могут инвестировать в некриптовалютные предприятия, пользуясь при этом преимуществами, предлагаемыми криптовалютными токенами.
Однако, в отличие от служебных токенов, токены безопасности регулируются такими органами, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США, поскольку они представляют реальное право собственности на базовые активы.
Что такое токен акций и каковы некоторые популярные примеры токенов акций?
Считающиеся подмножеством токенов безопасности, токены акций предлагают своим держателям ряд преимуществ, что делает их подходящими для криптоинвесторов, которые хотели бы участвовать в процессе принятия решений компанией-эмитентом.
Токены акций представляют собой долю в базовом активе, которым обычно является акция компании, со всеми условиями, записанными в блокчейне. Кроме того, они регулируются законодательством о ценных бумагах страны, в которой базируется компания-эмитент и которое гарантирует правовую защиту ее инвесторов.
Токены акций также предлагают своим держателям преимущество прозрачного голосования по вопросам развития и деятельности компании-эмитента через блокчейн, тем самым облегчая получение сообществом инвесторов контроля пропорционально их активам.
Применение смарт-контрактов на основе Ethereum, соответствующих стандартам ERC-20, позволяет владельцам токенов акций становиться акционерами компании-эмитента токенов, а все вложенные деньги тесно связываются с результатами деятельности компании.
Владельцы токенов сохраняют за собой право на получение доли прибыли в виде дивидендов, а стоимость токена обычно связана не со спросом на него на крипторынке, а с результатами деятельности компании-эмитента.
Некоторые примеры токенов акций включают Enegra (EGX) и BFToken, которые неплохо себя зарекомендовали с момента листинга.
Служебные токены против токенов акций
Что лучше?
Инвесторы, знакомые с концепцией инвестирования в акции, обнаружат, что токены акций являются продолжением того же процесса, что и первичные публичные предложения. В то же время те, кто склонен к риску, могут вложить свой капитал в служебные токены проектов, в которые они верят.
Одним из явных различий между служебными токенами и токенами акций является то, что первые не регулируются, поскольку они предоставляют доступ к услуге, а не к конкретным инвестициям в актив или компанию, как вторые.
Однако для тех, кто задается вопросом, можно ли торговать служебными токенами, ответ заключается в том, что в этом аспекте служебные токены аналогичны токенам акций и доступны для торговли на различных биржах.
Тем не менее, чтобы ответить на вопрос, являются ли служебные токены хорошей инвестицией, любые деньги, вложенные в служебный токен, необходимо сопоставить с перспективами услуги, предлагаемой компанией-эмитентом, и потенциальным ростом спроса на нее: от этого зависит, какой доход получат держатели токенов.
С другой стороны, токены акций регулируются и выпускаются существующими фирмами, которые уже работают и предоставляют держателям токенов право голоса, что позволяет им участвовать в работе компании.
Для начинающих криптоинвесторов кажется более разумным инвестировать в токены акций, поскольку те являются расширением акций на традиционном фондовом рынке и представляют собой более простую концепцию, которую легче понять.
Однако, если вы верите в перспективы блокчейн-проекта и хотите получить преимущество первопроходца, может быть более выгодно вложить свои деньги в ICO служебных токенов и оседлать волну спроса, чтобы получить солидную прибыль в процессе.
Помните, что служебные токены не рассматриваются как ценные бумаги и, следовательно, инвестиции в них будут сопряжены с более высоким риском. В любом случае, важно прочитать все положения и условия, прежде чем инвестировать деньги, и понять применимые сборы, которые взимаются при выкупе или при торговле этими токенами на различных биржах, доступных на крипторынке.
