" Биткоин-сообщество настаивает на том, что криптоактив является цифровой версией золота. Как и желтый металл, его можно использовать как безопасное убежище для богатства. Несколько состоятельных инвесторов, учреждений, знаменитостей и корпораций добавили биткоин в свои резервы.
Но как этот инновационный новый цифровой актив сравнивается со старейшим и самым популярным в мире хранилищем стоимости? Вот более пристальный взгляд. Золото, очевидно, имеет более длинный послужной список, чем его цифровой конкурент. В то время как биткоин был создан 13 лет назад, золото предшествовало человеческой цивилизации. Самая ранняя запись о том, что золото использовалось для украшения, датируется 4000 годом до нашей эры. Есть вероятность, что оно использовалось для других целей еще до этого.
На протяжении этих четырех тысячелетий золото играло ключевую роль в глобальной политике и экономике. Фактически, большинство мировых валют были привязаны к стоимости золота до 1971 года. Проще говоря, у золота было гораздо больше времени, чтобы доказать свой статус хранилища стоимости. Но то, что биткоин новый, не означает, что он менее безопасен. Базовый блокчейн никогда не был взломан, и актив, безусловно, помог создать больше богатства, чем золото за последние 13 лет.
В то время как золото имеет широкий старт, в биткоин, возможно, удобнее инвестировать. В отличие от физического золота, биткоин может храниться в Интернете или на программном кошельке. Его можно перемещать по всему миру за считанные минуты с минимальными затратами. В настоящее время средняя транзакция биткойна стоит около 1,50 доллара и, вероятно, будет завершена примерно через 10 минут. Для сравнения, физическое золото должно храниться надежно, физически защищаться круглосуточно, что делает его менее удобным для цифровой эпохи.
Хотя биткойн легче хранить и совершать транзакции, он также гораздо более волатильен, чем золото. Согласно оптимизации портфеля, стандартное отклонение биткоина - мера того, насколько он может выйти за рамки своей средней цены в любом направлении - составляет 4,34. Сравните это со стандартным отклонением золота чуть выше одного. Если вы ищете более стабильный актив, золото, безусловно, лучший выбор.
Корреляция является ключевым фактором при измерении рискованности конкретного актива. Если цена данного актива движется независимо от экономики или других традиционных инвестиций, добавление этого актива может значительно снизить риск вашего всего портфеля. Коэффициенты корреляции варьируются от -1,0 (идеальная отрицательная корреляция) до +1,0 (идеальная положительная корреляция). 0 вообще не показывает корреляции. Корреляция биткойна с акциями США достигла 0,66, поэтому это не лучший способ снизить профиль риска традиционного портфеля. Отношения между золотом и акциями со временем меняются в зависимости от различных экономических условий. Но во времена крайней волатильности фондового рынка цены на золото имеют низкую или даже отрицательную корреляцию с S&P 500.
Золото используется в качестве резервного актива центральными банками по всему миру - ключевой фактор, который отличает его от биткоина. Страны держат золотые резервы в качестве безопасного убежища, при этом такие страны, как Франция, Соединенные Штаты и Германия, владеют около 80% своих общих запасов в золоте. Это использование в качестве резервного актива ставит плюс в стоимости золота.
Биткойн только начинает получать признание со стороны правительств по всему миру. Сальвадор сделал биткоин законным платежным средством в прошлом году, и несколько других стран, таких как Бразилия и Мексика, рассматривают то же самое. Некоторые правительства также думают о цифровом активе как о способе обойти санкции. Россия, например, рассматривает возможность принятия биткоина в качестве оплаты за экспорт нефти и газа.
Золото, естественно, распространяется по всему миру. Австралия имеет самый большой проверенный запас золота на 20% от глобальной мощности. Между тем, уже добытое золото широко распространено среди покупателей ювелирных изделий, корпоративных покупателей и центральных банков. До недавнего времени большая часть добычи биткоинов осуществлялась в Китае. Но с тех пор, как Китай ввел запрет на криптомайнинг, процент компьютерной энергии, используемой в этом процессе - так называемый "хэшрейт" - более широко распространен по всему миру. Фактически, ни на одну из стран в настоящее время не приходится более 35% мощности. Биткойн, который уже был добыт, также хорошо распределен. Крупнейший биткоин-холдинг принадлежит анонимному основателю сети Сатоши Накамото. Накамото владеет 1 миллионом биткоинов, что составляет около 4,7% от общего объема поставок. Публичные компании владеют примерно 1%.
В некоторых частях мира хранение богатства в золоте глубоко укоренилось в местной культуре. Например, это неотъемлемая часть ритуалов и браков в Индии, поэтому индийские домохозяйства сидят на кладе золота в 1,5 триллиона долларов. Биткоин также быстро наращивает культурный авторитет. Согласно нескольким опросам, примерно половина североамериканских миллениалов заявили, что вложат часть своих сбережений в биткоин. Роль криптовалюты в интернет-культуре и инвестировании в мемы делает ее большей силой в мировой экономике. Вытеснит ли эта культурная революция золото, еще предстоит выяснить.
Золото, безусловно, более стабильно и проверено временем, чем биткоин. Тем не менее, недостатки биткоина быстро устраняются, и молодые инвесторы принимают его в большем количестве. Со временем самая популярная в мире криптовалюта может фактически реализовать свой потенциал в качестве цифрового золота.
