" Ethereum (ETH) преодолел сопротивление в 2000 долларов 14 августа, но солидный рост на 82,8% с момента начала формирования восходящего клина 13 июля, безусловно, кажется победой быков. Несомненно, мечта об «ультразвуковых деньгах» становится все ближе, поскольку сеть ожидает, что 16 сентября транзакция Merge переведет сеть на консенсус Proof-of-Stake (PoS).
Индекс цен Ethereum в USD, 12-часовой график. Источник: TradingView
Некоторые критики отмечают, что переход от майнинга с доказательством работы (PoW) откладывается на годы и что само слияние не решает проблему масштабируемости. Ожидается, что переход сети на параллельную обработку (шардинг) произойдет позднее в 2023 или начале 2024 года.
Что касается быков Ethereum, то механизм сжигания EIP-1559, представленный в августе 2021 года, был необходим для того, чтобы ETH стал дефицитным, как иллюстрирует инфлюенсер и криптоаналитик Крис Кей:
- ~ 11% всего предложения ETH в настоящее время поставлено на карту.
- ~ 2% всего предложения ETH сейчас сожжено
- ~ 100% ETH — это сверхнадежные деньги
- += несколько
написал в твиттере Кей.
Долгожданный переход к Ethereum Beaconchain вызвал много критики, несмотря на то, что отпала необходимость поддерживать дорогостоящую энергоемкую деятельность по майнингу. Ниже «DrBitcoinMD» подчеркивает невозможность для участников ETH вывести свои монеты, создавая неустойчивое временное сокращение предложения.
«Любой, кто все еще верит в неуклюжего русского псевдоинтеллектуала и понци Ethereum, заслуживает того, что их ждет», - пишет DrBitcoinMD и цитирует другого аналитика под псевдонимом Montana Wong.
«Прямо сейчас ETH на сумму 23 263 160 847 долларов находится в стекинге. Это составляет около 10% от всей рыночной капитализации Ethereum!
Итак, вам может быть интересно, не будут ли все просто откреплять свой ETH сразу после слияния и сбрасывать его? Нет. Снятие средств в настоящее время не реализовано и планируется добавить в обновлении программного обеспечения после слияния.
Это было сделано для того, чтобы отделить сложность создания, тестирования и развертывания самого слияния от функциональности вывода.
Текущий план заключается в развертывании функции вывода средств в обновлении программного обеспечения через 6 месяцев - 1 год после слияния. Также система вывода средств будет реализована в виде очереди, чтобы ограничить сумму, которую можно вывести в день, - пояснил Montana Wong.
Несомненно, уменьшение количества монет, доступных для продажи, вызвало шок предложения, особенно после роста на 82,8%, которое недавно произошло с ETH. Тем не менее, эти инвесторы знали о рисках размещения ETH 2.0 и не давали никаких обещаний о мгновенных переводах после слияния.
Рынки опционов отражают сомнительные настроения
Инвесторам следует изучить данные о рынках деривативов Ethereum, чтобы понять, как позиционируются киты и арбитражные столы. Перекос дельты в 25% является красноречивым признаком всякий раз, когда трейдеры завышают цену за защиту от повышения или понижения.
Если бы эти участники рынка боялись обвала цен на Ethereum, индикатор перекоса поднялся бы выше 12%. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 12-процентную асимметрию.
30-дневные опционы на эфир с перекосом дельты 25%: Источник: Laevitas.ch
Индикатор перекоса оставался нейтральным с тех пор, как эфир инициировал ралли, даже несмотря на то, что 14 августа он протестировал сопротивление в 2000 долларов. Отсутствие улучшения рыночных настроений вызывает некоторую обеспокоенность, поскольку трейдеры опционов ETH в настоящее время оценивают аналогичные риски движения цены вверх и вниз.
Между тем, данные о длинных и коротких позициях показывают низкую уверенность на уровне 2000 долларов. Этот показатель исключает внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на рынки опционов. Он также собирает данные о позициях клиентов биржи на месте, бессрочных и квартальных фьючерсных контрактах, таким образом лучше информируя о положении профессиональных трейдеров.
Между различными биржами время от времени возникают методологические расхождения, поэтому читатели должны следить за изменениями, а не за абсолютными цифрами.
Соотношение длинных и коротких позиций эфира у топовых трейдеров бирж. Источник: Coinglass
Несмотря на то, что эфир вырос на 18% с 4 по 15 августа, профессиональные трейдеры немного сократили свои длинные позиции, согласно индикатору «длинные-короткие». Например, коэффициент трейдеров Binance несколько улучшился по сравнению с начальным значением 1,16, но завершил период ниже своего начального уровня около 1,12.
Между тем, Huobi продемонстрировал умеренное снижение соотношения длинных и коротких позиций, поскольку индикатор изменился с 0,98 до текущих 0,96 за одиннадцать дней. Наконец, показатель достиг своего пика на уровне 1,70 на бирже OKX, но лишь незначительно увеличился с 1,46 4 августа до 1,52 15 августа. Таким образом, в среднем трейдеры не были достаточно уверены в том, чтобы сохранять свои бычьи позиции с кредитном плечом.
Позиции китов и маркет-мейкеров по кредитному плечу не претерпели значительных изменений, несмотря на рост эфира на 18% с 4 августа. Если трейдеры опционов оценивают одинаковые риски для восходящего и нисходящего движения эфира, вероятно, для этого есть причина. Например, сильная поддержка форка Proof-of-Work окажет давление на ETH.
Одно можно сказать наверняка: на данный момент профессиональные трейдеры не уверены, что сопротивление в 2000 долларов будет преодолено легко.
