Описание Moonwell

Moonwell (WELL) – это открытый протокол кредитования и заимствования DeFi, основанный на Moonbeam и Moonriver.

С помощью протокола Moonwell пользователи могут одалживать и брать взаймы 7 различных активов (BUSD.wh, USDC.wh, BTC.wh, ETH.wh, GLMR, xcDOT и FRAX).

В настоящий момент протокол не поддерживает X-токены. Чтобы безопасно поддерживать актив, необходимо иметь достаточную ликвидность DEX и подключение к оракулам Chainlink.
​
StellaSwap (STELLA) — ведущая нативная DEX на Moonbeam, является партнерской DEX для Moonwell.

Два развертывания Moonwell

Moonwell Apollo (MFAM), первое развертывание Moonwell, успешно работает в сети Moonriver на Kusama, родственном парачейне Moonbeam на Polkadot. Ожидается, что в Moonriver новые продукты будут инкубироваться и разрабатываться перед развертыванием на Moonbeam.

Moonwell Artemis (WELL), второе развертывание Moonwell, теперь работает в сети Moonbeam на Polkadot!

Moonwell Artemis использует проверенный в бою код из протокола Moonwell Apollo, чтобы обеспечить открытый, не связанный с хранением протокол кредитования и заимствования DeFi для парачейна Moonbeam (GLMR).

«В то время как Apollo — это протокол, управляемый сообществом, с инновационными функциями, пользователи Artemis получат отточенные функции с более быстрым временем транзакций, сохраняя при этом тот же уровень безопасности», – говорится описании Moonwell Artemis.

С упором на безопасность

Цель Moonwell – стать самым удобным, быстрым и безопасным протоколом DeFi в экосистеме. Учитывая это, особое внимание было уделено обеспечению высокого уровня безопасности. Системы мультиподписи реализованы для всех смарт-контрактов, используемых протоколом, а группа экспертов по кибербезопасности Halborn Security проверяет все контракты перед развертыванием. Кроме того, существует щедрая программа вознаграждений в рамках партнерства с доверенной командой ImmuneFi, которая позволяет исследователям в области безопасности представлять свои результаты для проверки и получать вознаграждение за обнаружение уязвимостей в системе безопасности.

Токен WELL

WELL – это собственный токен управления протокола Moonwell Artemis. WELL можно застейкать в модуле безопасности Moonwell, который поддерживает протокол Moonwell Artemis в случае дефицита. WELL также можно делегировать на адрес ERC-20 и использовать для участия в управлении Moonwell путем голосования или выдвижения предложений.

Как это работает?

Каждый актив в Moonwell будет иметь разбивку вознаграждений, как показано на следующей диаграмме. Для наглядности в качестве примера был использован актив Moonriver (MOVR).

Математика протокола

Уравнение APY:

APY = Нормализованный выпуск в секунду * Вознаграждение по сниженной цене * СЕКУНД_ЗА_ГОД / Нормализованный объем поставок

Предоставление APY

Supply APY - это процентная ставка, выплачиваемая пользователям, предоставляющим активы. Пользователи получают определенный процент от предоставленного актива, который начисляется автоматически.

Сумма определяется значением «Supply APY» — ставкой, которая колеблется в зависимости от скорости размещенных в стекинге активов по сравнению с заемными активами (использование рынка). В этом примере пользователь, предоставляющий MOVR для Moonwell Apollo, может заработать токены MOVR, а пользователь, предоставляющий GLMR для Moonwell Artemis, может заработать токены GLMR.

Более высокое предложение при низком уровне заимствования может иметь более низкий уровень предложения в год, в то время как более высокий уровень заимствования при меньшем предложении может иметь более высокий уровень предложения в год, чтобы стимулировать предложение.

Пример предоставления APY:

• Вы предоставляете 1000 USDC.
• Предложение USDC APY составляет 10%.
• Через год вы заработаете около 100 USDC в виде процентов, выплачиваемых заемщиками.

Заимствование APY

Borrow APY — это ставка, установленная для пользователей, занимающих актив, и указывает ставки, которые пользователь должен будет заплатить за свой кредит. В настоящее время ставка компенсируется вознаграждениями от раздачи APY (в настоящее время вознаграждается в MOVR и MFAM на Apollo, GLMR и WELL на Artemis). В некоторых редких случаях ставка также может быть достаточно выгодной, чтобы пользователи могли получать вознаграждение за заимствование в дополнение к предоставлению средств.

Пример заимствования APY:

• Вы занимаете 1000 USDC.
• Годовая процентная ставка по займу USDC составляет 10%.
• Через год вы будете должны примерно 100 USDC в виде процентов.
• Ваша сумма к возврату теперь будет составлять примерно 1100 USDC.

Распределение APY

В настоящее время Moonwell предлагает награды MOVR и MFAM на Apollo, а также GLMR и WELL на Artemis. Размер этих наград можно узнать на странице Moonwell, наведя курсор на карточку актива. Комбинированная ставка видна на графике по активу:

Эти вознаграждения корректируются в зависимости от рыночных условий, стоимости активов и отражают токены, предоставленные в рамках гранта через First MOVR Advantage для вознаграждений MOVR и Moonbeam Ignite для вознаграждений GLMR; Награды MFAM, как указано в отчетах о прозрачности для Apollo, и награды WELL для Artemis.

Пример распространения APY:

• Предположим, что цена MOVR остается постоянной.
• Вы занимаете 1000 USDC.
• Распределение USDC APY составляет 20%.
• За один год вы можете претендовать на вознаграждения MOVR и MFAM примерно на 200 долларов.

Сложный пример:

• Предположим, что цена MOVR и USDC остается неизменной.
• Вы занимаете 1000 USDC.
• Заем APY составляет 10%. Через год вы накопите примерно 100 долларов США в виде процентов.
• Распространение APY составляет 40%. За один год вы можете получить примерно 400 долларов в виде вознаграждений MOVR и MFAM.
• Чистая сумма займа в год (APY) = сумма в год за распределение (40%) — сумма в месяц (10%) в долг = 30% годовых (APY).

Залоговый фактор

Максимум, что можно взять взаймы под тот или иной актив.

Пример залогового фактора:

• Залоговый фактор MOVR составляет 60%.
• Вы предоставляете MOVR на сумму $1000 в качестве залога.
• Вы можете занять до $600 в других активах.

Примечание. Настоятельно рекомендуется, чтобы вы не превышали 80% лимита займа.
В приведенном выше примере настоятельно рекомендуется не занимать более 480 долларов (600 долларов * 80%).
Превышение 80% от вашего лимита заимствования подвергает вас более высокому риску ликвидации.

Резервный фактор

Процент процентов заемщика, который идет в резервы протокола Moonwell.

Пример резервного фактора:

• Вы занимаете 1000 USDC.
• Годовая процентная ставка по займу USDC составляет 10%.
• Через год вы вернете около $100 в виде процентов.
• Резервный фактор составляет 20%.
• 20 долларов из 100 долларов идут в резервы протокола Moonwell.

Фактор закрытия и поощрение ликвидации

Фактор закрытия

Максимальная сумма непогашенной задолженности, которая может быть закрыта в рамках одного события ликвидации.

Пример  фактора закрытия:

• Ваш фактор здоровья падает ниже 1, сигнализируя о том, что ваша учетная запись теперь может быть ликвидирована.
• В настоящее время вы занимаете 100 USDC.wh, что имеет коэффициент закрытия 50%.
• Ликвидатор погашает 50% вашего непогашенного займа (50 USDC.wh) и конфискует эквивалентную сумму из вашего залога + поощрение за ликвидацию.

Поощрение ликвидации

Дополнительное обеспечение, предоставляемое ликвидаторам в качестве стимула для проведения ликвидации и сохранения платежеспособности протокола. Часть этой суммы направляется в залоговые резервы mToken, как это определено протоколом конфискации доли, чтобы снизить риск неплатежеспособности из-за каскадных ликвидаций.

Поощрение за ликвидацию эквивалентно 10% непогашенной задолженности по ликвидируемым счетам, из которых 30% возвращается в резервы протокола.

Параметры риска активов Artemis

Asset	Collateral Factor	Reserve Factor	Close Factor	Borrow Cap
GLMR	60%	25%	50%	22,555,000 GLMR
xcDOT	62%	25%	50%	918,000 xcDOT
xcUSDT	10%	15%	50%	250,000 xcUSDT
FRAX	60%	15%	50%	6,398,000 FRAX
WETH.wh	35%	25%	50%	400 ETH.wh
WBTC.wh	25%	25%	50%	30 WBTC.wh
USDC.wh	40%	15%	50%	516,000 USDC.wh
BUSD.wh	10%	20%	50%	325,000 BUSD
WETH.mad	0%	100%	50%	Unlimited
WBTC.mad	0%	100%	50%	Unlimited
USDC.mad	0%	100%	50%	Unlimited

Параметры риска активов Apollo

Asset	Collateral Factor	Reserve Factor	Close Factor	Borrow Cap
MOVR	60%	25%	50%	335,000 MOVR
xcKSM	60%	25%	50%	70,000 xcKSM
FRAX	59.5%	15%	50%	3,781,000 FRAX
WETH.multi	62%	25%	50%	7,000 WETH.multi
WBTC.multi	0%	25%	50%	Unlimited
USDC.multi	66%	15%	50%	9,727,000 USDC.multi
USDT.multi	44%	15%	50%	2,482,000 USDT.multi