Куда движется Япония в отношении цифровой валюты?

Ожидаемый запуск цифровой иены в Японии имеет важное значение в глобальной гонке по внедрению CBDC. Этот шаг может иметь несколько преимуществ для страны, в том числе сокращение использования наличных денег, расширение доступа к финансовым услугам и стимулирование экономики. Однако с запуском цифровой иены связано несколько проблем, включая влияние на банковский сектор и проблемы конфиденциальности. Другие страны будут внимательно следить за успехом пилотной программы.

Понимание CBDC

Япония запускает свою пилотную программу с другими странами, которые уже далеко впереди. Китай уже запустил свою цифровую валюту, цифровой юань, и тестирует ее в нескольких городах по всей стране.

Банк Японии, центральный банк страны, провел эксперименты по ключевым функциям CBDC, таким как выпуск, распределение и погашение, а также возможность их использования в платежах и взаиморасчетах. Пилотная программа, начатая в прошлом месяце, продлится год, и в ней примут участие частные компании.

Министерство финансов Японии объявило о формировании экспертной группы для изучения возможности цифровой иены. В состав правления войдут ученые, экономисты, юрист и представитель группы потребителей, которые будут регулярно встречаться и составят отчет к концу этого года.

Дорога к цифровой иене (разработка CBDC в Японии с 2020 года). Источник: Отслеживание CBDC Атлантического совета

Основываясь на результатах, банк примет решение о запуске цифровой валюты к 2026 году. Однако, согласно отчету Reuters от 14 апреля, лидеры еще не уверены.

“Мы понимаем, что исследование Банка Японии неуклонно продвигается”, - сказал Reuters представитель министерства финансов.  “Однако мы еще совсем не решили, будет ли Япония выпускать CBDC”.

Конкурс CBDC

Банк Японии уже некоторое время изучает возможности цифровой иены и создал исследовательскую группу для изучения этого вопроса. Испытания концепции проводятся с 2021 года, и центральный банк опубликовал документ CBDC в ноябре 2020 года.

Банк считает, что цифровая иена может повысить удобство платежей, снизить затраты и расширить доступ к финансовым услугам. Даже поддерживать стабильность финансовой системы страны перед лицом изменений в платежной и расчетной системах.

Банк Японии проводит технические тесты цифровой иены с 2021 года. Источник: Nikkei Asia

Переход Японии на цифровую иену происходит по мере того, как многие страны по всему миру изучают возможности CBDC. Европейский союз, например, работает над цифровым евро, в то время как Соединенные Штаты изучают возможность создания цифрового доллара. Китай, однако, лидирует в гонке, уже проведя пилотные программы для своего цифрового юаня.

Цифровой юань опробован в нескольких городах Китая, включая Шэньчжэнь, Сучжоу и Чэнду, и используется для различных целей, включая розничные платежи и государственные услуги. Пилотные программы пока были успешными, и Китай планирует расширить использование цифрового юаня в большем количестве городов.

В чем преимущества?

Запуск японской цифровой иены может принести пользу стране. Одним из преимуществ может стать сокращение использования наличных. Япония известна своим интенсивным использованием наличных денег. Цифровая иена может помочь уменьшить количество физических денег в обращении, облегчая борьбу с отмыванием денег и другой незаконной деятельностью.

Цифровая иена также может помочь расширить доступ к финансовым услугам в Японии. В стране проживает большое количество пожилых людей, многие из которых не используют цифровые способы оплаты. Цифровая иена может облегчить этим людям осуществление платежей и участие в других финансовых транзакциях.

Наконец, цифровая иена может стимулировать экономику Японии. Страна уже много лет борется с низким экономическим ростом. Цифровая иена могла бы помочь стимулировать экономику за счет повышения эффективности платежей и снижения транзакционных издержек.

Проблемы, которые необходимо учитывать

Однако серьезные проблемы также связаны с запуском цифровой иены. Одним из крупнейших является потенциальное влияние на банковский сектор. Цифровая иена может снизить спрос на банковские депозиты, что, в свою очередь, может нанести ущерб прибыльности банков. Это может привести к сокращению в секторе, что негативно скажется на экономике.

Одна из главных проблем, связанных с CBDC, заключается в том, что они могут привести к эрозии конфиденциальности. CBDC - это цифровые валюты, выпущенные и поддерживаемые центральными банками, и, как таковые, их легче отслеживать, чем операции с наличными. Это означает, что CBDC могут предоставить правительствам и финансовым учреждениям беспрецедентный доступ к финансовым данным и деятельности людей.

Кроме того, CBDC могут использоваться для введения отрицательных процентных ставок или других форм финансового подавления, что еще больше подрывает конфиденциальность и автономию личности. Существует также риск кибератак и утечек данных, которые могут предоставить конфиденциальные финансовые данные злоумышленникам.

Для решения этих проблем центральным банкам и правительствам необходимо будет уделять приоритетное внимание конфиденциальности и безопасности при разработке и внедрении CBDC. Это может включать в себя надежное шифрование и протоколы безопасности, а также ограничение сбора и использования личных данных. Также может потребоваться создание правовых рамок, которые защищают права частных лиц на неприкосновенность частной жизни и предотвращают неправомерное использование данных CBDC.

Банк Японии должен решить эти проблемы, чтобы заручиться общественной поддержкой цифровой иены.

История двух CBDC

По сообщениям, Китай намного опережает рынок CBDC. Но Китай и Япония имеют глубокие политические, социальные, экономические и культурные различия. Многие высказывали опасения по поводу нарушения конфиденциальности, которое может повлечь за собой CBDC.

Япония изучала эту возможность в течение нескольких лет, но еще не объявила о конкретных планах по ее внедрению. Однако, вполне вероятно, что Япония не просто последует примеру Китая, Соединенных Штатов и Европейского Союза, но вместо этого продолжит свой путь.

Одним из факторов, влияющих на подход Японии к CBDC, является ее уникальный экономический и финансовый ландшафт. Быстрое старение населения Японии и сокращение рабочей силы оказали давление на ее финансовую систему и вызвали опасения по поводу ее способности поддерживать экономический рост. Кроме того, Япония является мировым лидером в использовании наличных денег, и многие частные лица и предприятия по-прежнему предпочитают физическую валюту.

Эти факторы предполагают, что Япония может придерживаться осторожного и обдуманного подхода к CBDC, сосредоточившись на решении своих конкретных экономических и финансовых проблем, а не просто следуя примеру других стран. Например, Япония может изучить возможность использования CBDC для содействия расширению доступа к финансовым услугам и поддержки своего стареющего населения или для борьбы с дефляцией и стимулирования экономического роста.

В то же время Япония является важным игроком в мировой финансовой системе и имеет тесные связи с другими крупными экономиками, включая Китай, Соединенные Штаты и Европейский союз. Поэтому Япония может стремиться к сотрудничеству с этими странами в разработке и использовании CBDC, одновременно применяя свой собственный подход.

Япония продвигает инновации

В целом, хотя время покажет, как Япония подходит к CBDC, страна, скорее всего, будет стремиться сбалансировать свои собственные специфические потребности и приоритеты с более широкими тенденциями и событиями в мировой финансовой системе.

Но Япония поощряет инновации.  Например, интеграция  невзаимозаменяемых  токенов (NFT) для  стимулирования  своей экономики.  Даже давая зеленый свет таким биржам, как  Binance , на  открытие  магазина, несмотря на неспокойное прошлое в регионе.