Сетевые деривативы - следующая возможность бума DeFi

Сетевые деривативы станут следующим крупным сектором роста в пространстве децентрализованных финансов (DeFi), говорит Хенрик Андерссон, директор по инвестициям австралийской криптоинвестиционной компании Apollo Crypto.

В обширном интервью Cointelegraph Андерссон сказал, что, по его мнению, растущая популярность децентрализованной спотовой торговли неизбежно приведет к чрезмерному спросу на децентрализованные деривативы.

“Первые децентрализованные спотовые биржи были запущены примерно шесть лет назад. Децентрализованная бессрочная торговля и торговля фьючерсами намного новее, поэтому с помощью сетевых деривативов можно получить высокие возможности для роста”.

Андерссон объяснил, что децентрализованные спотовые биржи постоянно увеличивают долю рынка за счет централизованных бирж — тенденция, которая только усилилась после краха FTX в ноябре прошлого года.

Во время майского безумия мемкоинов ежедневный объем торгов на децентрализованных биржах (DEXs), таких как Uniswap, даже ненадолго затмил объем основных централизованных криптобирж, таких как Coinbase.

В прошлом месяце, объемы торгов на DEXs снова выросли, увеличившись более чем на 400% после репрессий Комиссии по ценным бумагам и биржам в отношении Binance и Coinbase.

“В прошлом году мы видели, что Uniswap ежедневно торгует большим объемом, чем Coinbase, и если вы посмотрите на общую долю рынка [DEXs], она все еще невелика, но она набирает обороты”, - сказал Андерссон. " “Ежемесячно мы делаем спотовый объем на DEXs более чем на 50 миллиардов долларов”.

В июне на торговлю фьючерсами приходилось почти 80% от объема торгов всего крипторынка на централизованных биржах. Андерссон сказал, что он видит, что эта тенденция, связанная с фьючерсами, повторяется и в DeFi, и похвалил сетевые деривативы как “лучшее соответствие продукта рынку”, которое пространство DeFi видело за последние годы.

“Большая часть объема приходится на фьючерсы, поэтому у сетевых деривативов есть еще большие возможности для роста”.

Помимо децентрализованных деривативов, Андерссон также упомянул два развивающихся сектора рынка, которые вызвали его интерес в последние недели.

Первая — это NFTFi - сочетание нефинансовых токенов (NFT) и DeFi, которое позволяет инвесторам арендовать, занимать и дробить NFT, а также создавать на их основе рынки деривативов и прогнозирования.

Описывая зарождающийся сектор как имеющий “сильное инвестиционное повествование”, он заявил, что инвесторы DeFi неизбежно в конечном итоге будут использовать NFT для более широкого спектра функций.

Вторая появляющаяся тема - LSDFi, которая расширяет возможности токенов liquid staking derivative (LSD), таких как ETH с лидирующими ставками (stETH) и ETH Rocket Pool (rETH), позволяя инвесторам занимать, спекулировать и хеджировать свои токены LSD.

Согласно данным DefiLlama, после обновления Shapella Ethereum популярность LSD-протоколов быстро возросла, а протоколы LSD как категория превосходят DEX с точки зрения общей заблокированной стоимости (TVL).

10 лучших категорий протоколов по версии TVL. Источник: DefiLlama

“Мы наблюдаем, как все большее число протоколов использует производные от ставок в качестве обеспечения в DeFi, и я думаю, что в будущем мы увидим гораздо больше подобных случаев”, - объяснил Андерссон.

По мере того, как пространство LSD набирает обороты, Андерссон ясно дал понять, что рынку необходимо будет бороться с тревожными уровнями централизации среди определенных поставщиков ставок и создавать более сбалансированный набор протоколов.

“Lido слишком доминирует для самого Ethereum. Мы хотим иметь больший пул потенциальных стейкеров и протоколов, предоставляющих эту услугу”, - сказал он. “Все мы в космосе хотели бы видеть не только больше самих протоколов, но и более диверсифицированную среду в целом”.