" Там, где трения наиболее высокие, ранее маргинализированные пользователи получают возможность использовать криптовалюту в качестве эффективного средства защиты от девальвации доллара. По мере того как развивающиеся экономики ищут новые способы увеличения стоимости и создания богатства с помощью цифровых активов, эти рынки не просто становятся участниками криптовалютной экосистемы - они разрабатывают финансовые платформы следующего поколения. Эти тенденции продолжают преобладать, особенно в глобальной токеномике.
Происходит слияние мировых финансовых рынков и региональных сфер влияния. Это взаимодополняющая сила, которая оказывает глубокое влияние на траекторию глобальных финансов, расширяя и совершенствуя наследие институциональных рынков, чтобы создать место для криптовалюты в качестве финансовой опоры.
Эпицентр внедрения криптовалют и инноваций
Несмотря на то, что популярность криптовалют растет во всем мире, она принимает совершенно разные формы на развитых и развивающихся рынках.
Развитые рынки сыграли важную роль в легитимизации криптовалюты как альтернативного класса активов, а институциональные ETF предоставляют более широкий доступ к деривативам, токенизированным активам реального мира и онлайн-казначейским обязательствам, помогая решить более раннюю проблему репутации криптовалюты. Тем временем развивающиеся рынки обращаются к криптовалюте как к практическому инструменту для денежных переводов и доступа к долларизованным активам в регионах, ограниченных хрупкими банковскими системами.
Финансовые ограничения побуждают к срочности и творчеству там, где они нужны пользователям больше всего. В конце концов, универсальность - это неоспоримый фактор, когда речь заходит о строительстве для большинства людей во всем мире, которые не только торгуют с двухэкранных мониторов в комфортных офисах, но и управляют цифровыми финансами с помощью мобильных телефонов в условиях неопределенности.
По мере того как развитые рынки получают институциональную и регулятивную поддержку, уроки развивающихся рынков помогают улучшить дизайн платформы для всех пользователей. Из-за барьеров доступности глобальные биржи отдают предпочтение мобильному дизайну и интуитивно понятным торговым потокам, облегчая ежедневные денежные переводы и активную торговлю. В то время как развитые рынки меняют финансовую архитектуру, развивающиеся рынки переписывают правила игры, делая криптовалюту более полезной, универсальной и пригодной для использования.
Переосмысление ложной дихотомии
Криптовалюта переросла прежние компромиссы между доступностью и доверием. Такая законодательная ясность, как законопроект о стейблкоинах в США и система MiCA в ЕС, свидетельствует о растущем доверии регулирующих органов и поддержке институтов там, где это наиболее важно.
Однажды ветераны индустрии описали криптовалюту как находящуюся в «эре AOL»: она нуждается в улучшении пользовательского опыта (UX), чтобы перейти к следующему этапу широкого внедрения. Хотя это может быть неверно истолковано как стремление платформ сократить расходы на доступность и скорость, не существует такого понятия, как «сделано быстро» или «сделано правильно». Ясность в регулировании и прорывы в области технических инноваций позволяют платформам быть удобными для пользователей, но при этом не быть безрассудными.
Криптовалютные платформы, ориентированные на развивающиеся рынки, могут способствовать более быстрому и простому внедрению, но это давление стимулирует внедрение инноваций в области соблюдения требований законодательства для обеспечения устойчивого роста. Такие гарантии институционального уровня, как хранение MPC и AML/KYC, теперь являются решающими факторами, а не компромиссами. Между тем, такие улучшения пользовательского интерфейса, как упрощенная адаптация и использование мобильных интерфейсов, устраняют разногласия без ущерба для безопасности.
Инструменты, созданные на основе новых потребностей рынка, такие как интуитивно понятные торговые потоки и упрощенный контроль рисков, доказывают, что скорость и простота использования могут быть достигнуты без риска для пользователей, поскольку эти функции становятся лучшими мировыми практиками. В чем суть? Безопасность и соответствие требованиям должны расширяться вместе с доступом.
Специализация важнее стандартизации
Следующий скачок в развитии криптовалют произойдет не за счет токенизированных фондов или инноваций в сфере необанкинга. Это будет зависеть от удержания пользователей - не только за счет безупречного UX, но и за счет создания платформ, которые действительно понимают своих пользователей. По мере развития отрасли мы можем наблюдать естественное расхождение: некоторые платформы ориентированы на услуги институционального уровня для высокочастотных трейдеров, в то время как другие делают ставку на доступность и простоту для начинающих пользователей.
Успех будет зависеть не от универсальных решений, а от целенаправленной специализации. Обе группы аудитории по-прежнему имеют решающее значение для экосистемы; они не идентичны по потребностям, но одинаково важны.
Чрезмерная индексация институционального нарратива
В то время как институциональные потоки обеспечивают долгосрочную стабильность и доверие, розничные пользователи, особенно на развивающихся рынках, часто первыми распознают новые нарративы, тенденции и токены. Правила криптовалюты в основном основаны на социальных сигналах. Там, где не действуют торговые часы TradFi, движение рынка диктуется крупными депозитами и снятиями средств, индексами страха и жадности, а также обновлениями блокчейна. Эти сигналы часто предшествуют институциональному распределению.
Такое отсутствие признания оказывает медвежью услугу розничным торговцам и отрасли в целом, не обращая внимания на то, что гибкость и быстрота мышления, управляемые сообществом, так же необходимы и являются позитивным фактором для нашей отрасли.
Это не противопоставляет розничную торговлю институциональной - и то, и другое важно. Процветающий, ликвидный и ориентированный на будущее рынок зависит от взаимодействия двух сторон спектра.
Из-за скорости и децентрализованных подходов розничные продажи на развивающихся рынках, естественно, не освещаются в СМИ.
Оба игрока продвигают индустрию в целом вперед с помощью ценных бумаг и систем безопасности, с одной стороны, и повышения доступности и скорости - с другой.
Развивающиеся рынки не заменяют развитые. Они расширяют возможности, возглавляя революцию в розничной торговле, когда платформы становятся проще, быстрее, безопаснее и, в конечном счете, глобальнее. Создавая решения для всех, включая периферийные, мы укрепляем ядро.
Об авторе
Янгсун Шин - опытный специалист в области разработки продуктов, обладающий глубокими знаниями в области Web3, продуктовых инноваций и масштабирования потребительских платформ. Как руководитель отдела продуктов Flipster, он руководит продуктовой стратегией платформы, обеспечивая инновации, надежность и лидерство в отрасли. До прихода во Flipster Янгсун Шин занимал ключевые должности в Coupang и Uber, где разрабатывал и масштабировал высокоэффективные потребительские продукты.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая консультация или инвестиционный совет. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
