" Криптомир меняет свои приоритеты каждые несколько месяцев: заголовки пестрят темами искусственного интеллекта, интеграций, мемокоинов и грандиозных планов Web3.
Пока центр внимания перемещается с одной тенденции на другую, под поверхностью происходит более тихая и глубокая трансформация: постепенное рождение новой финансовой системы, построенной на стейблкоинах, децентрализованном финансировании (DeFi) и контрактах, управляемых кодом.
Эту систему можно условно назвать «Money2» — и это не теория и не видение будущего. Она уже здесь.
Согласно отчетам начала 2025 года, в феврале общий объем предложения стейблкоинов достиг 225 миллиардов долларов, увеличившись на 63% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Этот всплеск подчеркивает растущую роль в платежной системе стейблкоинов как ключевого элемента в построении новой глобальной финансовой экосистемы.
Более того, впервые в истории финансовые услуги могут функционировать полностью без посредников и доверия к третьим лицам. Кредиты, обмены и платежи больше не требуют участия традиционных посредников.
Вместо этого они работают на смарт-контрактах — прозрачных и неизменяемых строках кода в децентрализованных блокчейнах. Именно код, а не люди, определяет, как деньги движутся, как они предоставляются взаймы и как их обеспечивают. Это не просто переформатирование существующих финансовых систем. Это разрыв с тысячелетними прецедентами — отказ от посредников, который меняет все.
Создание финансовой системы без доверия
На протяжении всей истории человечества деньги зависели от доверия к людям или организациям. Будь то перевод денег, получение кредита или инвестирование, посредник всегда присутствует. Любая традиционная финансовая услуга опирается на банк, брокера или регулируемую государством организацию — она основана на доверии к кому-либо.
Поскольку люди и институты в конечном счете подвержены ошибкам, это доверие исторически неоднократно подрывалось. Целые правовые системы, включая проверки и штрафы, развивались с годами, чтобы обеспечить честность этих третьих лиц и лучше управлять этим доверием.
Однако риск сохраняется.
Money2 устраняет эту зависимость. В этой новой парадигме смарт-контракты — код на децентрализованных блокчейнах — заменяют посредников. Транзакции могут выполняться автоматически и прозрачно, без каких-либо посредников или предвзятости. Без необходимости человеческого вмешательства. Просто напишите код.
Благодаря DeFi финансовые операции могут осуществляться без участия людей или организаций, поскольку код выполняется точно так, как написано. Нет никаких банков, которые могли бы задержать, отклонить перевод или заморозить ваши средства. Все можно проверить в блокчейне, и что вы видите, то и получаете.
Это не просто техническое усовершенствование. Это прорыв во всей философии финансов. Это означает уменьшение возможностей для коррупции, сокращение бюрократии и возможность перестроить работу финансовых услуг по всему миру, открывая путь к более прозрачным и доступным финансовым системам.
DeFi и стейблкоины важны как никогда
Текущая крипто-тематика становится все более подверженной влиянию ярких тенденций, которые отвлекают от самого важного, что дает блокчейн: функциональных, масштабируемых альтернатив традиционным финансам.
Не все нефинансовые варианты использования блокчейна неактуальны.
Хотя такие вещи, как интеграция ИИ в криптовалюту, несомненно, интересны, они не решают самую серьезную проблему: традиционные финансы в корне несовершенны. Денежные переводы часто отменяются, международные платежи выполняются медленно, проверки соответствия могут задержать подключение на несколько дней — и этот список можно продолжать.
Даже при выполнении самых простых транзакций случаются сбои, задержки и значительные комиссии.
DeFi остается наиболее революционным вариантом использования блокчейн-технологии, поскольку предлагает выход из этой ситуации, позволяя осуществлять платежи, кредитование, торговлю и многое другое без посредников. А в сочетании со стейблкоинами эти системы составляют основу Money2.
DeFi не просто оцифровывает старые структуры, а полностью их переосмысливает. Даже сами традиционные финансовые институты признают ценность децентрализованных решений. Это указывает на существенный сдвиг в том, как институты TradFi меняют свои взгляды.
Что сдерживает развитие DeFi?
«Если Money2 настолько революционен, почему он до сих пор не стал мейнстримом?» — могут спросить многие. Дело в том, что перемены, которых он требует, во многом неприятны.
И все еще существуют барьеры, которые необходимо разрушить.
Первая проблема проста: ответственность. Отсутствие посредников означает, что пользователи предоставлены сами себе. Транзакции необратимы, поэтому ошибок быть не может. Средства редко подлежат восстановлению, если вы потеряете доступ к кошельку или станете жертвой мошенничества. Для многих это слишком большой риск.
Сегодня DeFi требует серьезного обучения, а самостоятельное хранение активов — сложная задача. Большинство людей не готовы управлять своими закрытыми ключами или разбираться в сложных смарт-контрактах без подстраховки. Особенно если они не понимают, как все это работает и какие риски связаны с этим.
Во-вторых, сам интернет недостаточно оптимизирован для этой трансформации. Традиционные браузеры и веб-архитектуры в настоящее время составляют основу взаимодействия DeFi, и они не были разработаны для безопасной обработки финансовых транзакций с высокими ставками. Внедрение и удобство использования не станут повсеместными, пока новые интерфейсы не будут разработаны с нуля специально для DeFi.
Наконец, необходимо также расширить круг классов активов, доступных в DeFi, чтобы сделать их универсально полезными.
Стейблкоины — хорошее начало, но для того, чтобы Money2 действительно стала полноценной финансовой системой, нам нужно больше, чем просто элементы, основанные на криптовалютах. Реальные активы, такие как акции, облигации, сырьевые товары и недвижимость, должны быть токенизированы и торговаться в блокчейне.
Конечно, это сложная задача, требующая решения как с технической, так и с логистической и юридической точки зрения, поэтому потребуется больше времени. Однако эта задача стоит того, чтобы её решить. Токенизация всего спектра ценных активов сделает DeFi универсальной платформой для всех финансовых операций, что крайне важно для её дальнейшего развития.
Об авторе:
Михаил Егоров — основатель Curve Finance.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не является юридической или инвестиционной консультацией. Выраженные здесь взгляды, мысли и мнения принадлежат исключительно автору.
