" По прогнозам, новый, более умеренный налог на цифровые активы в Японии, сделает криптовалюту более привлекательной для розничных инвесторов.
Сообщается, что депутаты Национального парламента, законодательного органа Японии, поддерживают предложение Агентства по финансовым услугам (FSA), финансового регулятора страны, о снижении налогов на криптовалюту. Ставка снизится с 55% до 20%, что позволит приблизиться к налоговому режиму для традиционных активов и ценных бумаг.
Изменение налогового кодекса отражает растущую тенденцию к смягчению позиции правительства Японии в отношении криптовалют.
«Это растущее признание, которое вскоре выльется в снижение налогов для трейдеров криптовалют и привлечет новых розничных пользователей», - отмечают отраслевые наблюдатели.
В Японии ожидается рост числа розничных инвесторов благодаря снижению налога на криптовалюты
Долгие годы криптовалюты в Японии функционировали в «серой» зоне. В 2014 году после краха криптовалютной биржи Mt. Gox парламент постановил, что такие цифровые активы, как биткоин, не должны считаться валютой или облигациями. Следовательно, они не подпадают под регулирование Закона о банковской деятельности и Закона о финансовых инструментах и биржах.
Это фактически запретило банкам и компаниям, работающим с ценными бумагами, предлагать услуги, связанные с криптовалютами.
В мае 2016 года Управление по финансовому регулированию и надзору (FSA) установило режим регулирования для поставщиков услуг, связанных с криптовалютами, в соответствии с Payment Services Act (PSA). Последующие поправки к PSA, принятые в 2017 году, легализовали криптовалюты и установили стандарты для бирж. Они включают в себя положения о борьбе с отмыванием денег, принцип «Знай своего клиента» и требования к регистрации.
В поправках криптовалюты также были отнесены к «разным доходам». Прогрессивные ставки подоходного налога в Японии варьируются от 5% до 45%. В сочетании с фиксированной ставкой налога на недвижимость в размере 10% максимальный налог на криптовалюту составляет 55%.
Предлагаемая фиксированная ставка налога на прирост капитала в размере 20% позволит приблизить налогообложение цифровых активов к налогообложению традиционных финансовых инструментов. Наблюдатели рынка полагают, что благодаря этому больше розничных инвесторов будут инвестировать в криптовалюту.
Рисунок 1. Данная таблица была составлена и опубликована в сентябре 2023 года.
Сота Ватанабэ, генеральный директор компании Startale, занимающейся разработкой блокчейнов, заявил:
«Это важный день для Японии. Если в этом году проект будет одобрен, вероятно, появятся криптовалютные ETF и налоговые льготы в размере от 55% до 20%. Я на 100% уверен, что в блокчейне появится больше японцев».
Хасиб Куреши, управляющий партнер криптовалютного венчурного фонда Dragonfly, отметил, что высокая налоговая ставка в Японии привела к «относительно низкому объему розничной торговли сегодня и небольшому количеству криптовалютных компаний мирового уровня». Но с ВВП, близким к ВВП Германии и Индии, это делает Японию «спящим гигантом в сфере криптовалют».
По словам Куреши, главная причина, - это налоги:
«Этот налоговый арбитраж во многом объясняет, почему MetaPlanet торгуется с премией к чистой стоимости активов - покупка корпоративной оболочки BTC выгоднее с точки зрения налогообложения, чем прямая торговля BTC».
Криптовалютная экосистема Японии растет благодаря стабилизации регулирования
Даже после внесения поправок в 2017 году регулирование криптовалют ужесточилось после новых потрясений в экосистеме криптовалют.
В 2018 году криптовалютная биржа Coincheck была взломана и потеряла около 350 000 000 долларов. Позже в том же году криптовалютные биржи основали Японскую ассоциацию обмена виртуальных валют (JVCEA) - саморегулируемый орган для этой отрасли, зарегистрированный Управлением по финансовому регулированию и надзору (FSA). FSA также сформировало исследовательскую группу для повышения безопасности криптовалютных бирж.
В 2019 году регуляторы уточнили определения криптовалютной индустрии и потребовали от платформ заявлять о намерении предлагать услуги в Японии и соблюдать необходимые законы об отчетности.
Это уточнение и требования также содержали меры, которые способствовали росту. В 2022 году новое законодательство позволило сертифицированным учреждениям предлагать стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами. FSA также начало классифицировать некоторые криптовалюты как «финансовые продукты».
Эти обновления привели к всплеску новых продуктов и предложений, а также пробудили интерес инвесторов к цифровым активам. В сочетании со снижением реальной заработной платы относительно инфляции японские инвесторы ищут инвестиции с более высокой, хотя и рискованной, доходностью.
Рисунок 2.
В целом, криптовалютные активы демонстрируют пики и спады, которые отражают рыночную конъюнктуру, но при этом сохраняют восходящий тренд. Рост счетов криптовалют был стабильным.
Рисунок 3.
Наблюдатели отмечают, что потенциал для роста еще огромен. Нориюки Хиросуэ, генеральный директор биржи Bitbank, заявил, что пересмотр налоговых правил «может значительно расширить рынок».
Ватанабэ заявил, что в случае принятия налоговая реформа «станет победой для отрасли. Правительство ведет переговоры с лидерами отрасли Японии, и это отличный результат сотрудничества».
Сатоши Хасуо, представитель и исполнительный директор биржи Coincheck, отметил, что число людей с торговыми счетами по-прежнему примерно в три раза превышает число людей, владеющих криптовалютными счетами. Следующим шагом будет «подумать о том, как нам привлечь этих людей».
Платформы действительно начинают конкурировать за то, что они считают новой волной розничных трейдеров, выходящих на японские рынки. Куреши отметил: «Корпорации привносят здесь большую энергию, что довольно уникально. Вы видите, что SBI (крупный пакет акций Ripple), Sony, Sega, Nomura - все они быстро развиваются и делают важные шаги».
Сообщается, что SBI VC trade рассматривает возможность предоставления более высокого кредитного плеча в своих услугах по торговле криптовалютой. SBI Holdings также недавно создала совместное предприятие с Circle для предоставления услуг кредитования в USDC.
И хотя невзаимозаменяемые токены (NFT) в большинстве стран практически не используются, японские компании используют их для привлечения туристов и получения прибыли от таких популярных IP-адресов, как Hello Kitty. В начале 2025 года HTT Digital заключила партнерство с 22 различными компаниями, включая создателя Hello Kitty Sanrio и таких гигантов, как Nissan и Yamaha, для запуска коллекции NFT.
Криптовалютная индустрия в Японии готовится к росту, поскольку предложение расширяется, а правительство постепенно интегрирует цифровые активы в финансовую систему.
