" Протоколы реальных активов (RWA) Splyce и Chintai запустили новый продукт на платформе Solana, призванный предоставить розничным пользователям доступ к токенизированным ценным бумагам институционального уровня. Этот шаг может повысить привлекательность токенизации RWA на одном из крупнейших блокчейнов по всему миру.
Продукт основан на стратегических S-токенах, которые предоставляют розничным пользователям доступ к доходности, генерируемой Chintai. Хотя пользователи никогда напрямую не владеют токенизированными ценными бумагами Chintai, S-токены действуют как «зеркало» через структуру кредитования, обеспеченную базовыми активами.
S-токены предназначены для расширения доступа к доходности RWA за пределами институциональных инвесторов. Компании сообщили, что в настоящее время большинство институциональных продуктов RWA работают по принципу «закрытых садов» со строгими требованиями к капиталу и требованиями законодательства, что ограничивает участие розничных инвесторов.
Модель S-токенов направлена на преодоление этого разрыва, предлагая розничным пользователям доступ к доходности институционального уровня, позволяя эмитентам соблюдать требования.
С помощью Splyce пользователи могут работать с этими активами напрямую через свои существующие кошельки Web3, сохраняя при этом принцип «не требующего разрешения» (privacy-free), характерный для DeFi.
«Нет никаких юрисдикционных ограничений на предложение S-токенов - они так же не требуют разрешения, как USDC или USDT, - сообщил в интервью Росс Блайт, директор по маркетингу Splyce. - При этом депозиты по-прежнему подлежат стандартному мониторингу KYC/AML для обеспечения соответствия требованиям по борьбе с отмыванием денег».
Первая версия S-токенов будет включать Kin Fund - токенизированный фонд недвижимости, запущенный Kin Capital в Chintai Network.
Рисунок 1. Компания Deloitte выделила кредиты, секьюритизацию и частную недвижимость в качестве крупнейших возможностей токенизации в ближайшие 10 лет. Источник: Deloitte.
«Распределение и ликвидность всегда были главными препятствиями для RWA, - рассказал в интервью управляющий директор Chintai Джош Гордон. - Вскоре активами институционального уровня можно будет торговать на децентрализованных биржах Solana так же легко, как и токенами на сегодняшний день».
Потенциальный стимул для развития RWA-активов Solana
Solana, известная своей высокой пропускной способностью, низкими комиссиями и развитой экосистемой разработчиков, набирает заметную популярность в сфере реальных активов.
Согласно отраслевым данным, токенизированные активы Solana сейчас оцениваются более чем в 656 миллионов долларов. Только четыре другие сети - Ethereum, ZKsync Era, Polygon и Aptos - в настоящее время поддерживают более высокий уровень токенизированных активов.
Рисунок 2. Стоимость токенизированных активов в основных сетях. Источник: RWA.xyz.
С начала года стоимость токенизированных активов на Solana выросла более чем на 260%. Крупнейшие токенизированные продукты сети включают Ondo US Dollar Yield и Ondo Short-Term US Government Bond Fund, которые предоставляют токенизированный доступ к таким доходным продуктам, как краткосрочные казначейские облигации США.
Ранее в этом году BlackRock запустила на Solana свой USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL). Хотя BUIDL быстро стал доминирующим токенизированным продуктом казначейских облигаций США на блокчейнах, его присутствие на Solana еще больше подчеркивает растущую роль сети в институциональном внедрении RWA.
Крупнейшие продукты RWA на Solana по-прежнему ориентированы в основном на квалифицированных институциональных покупателей или аккредитованных инвесторов, что ограничивает розничный доступ, но появляются альтернативы. Ondo Finance также объявила о планах расширения розничного доступа на Solana благодаря партнерству с Alchemy Pay.
Тем временем, по данным MEXC, YieldCoin (USDY) от Ondo доступен розничным пользователям на Stellar.
Эти события происходят на фоне развития Solana как платформы для токенизированных акций: Forward Industries - компания, котирующаяся на Nasdaq и являющаяся держателем казначейских облигаций Solana, - планирует токенизировать свои акции на блокчейне в рамках партнерства с Superstate, регулируемой платформой для выпуска акций.
