" Европейская компания по управлению криптовалютными активами CoinShares готовится к очередному стратегическому приобретению в рамках подготовки к выходу на биржу в США.
В среду CoinShares объявила о приобретении лондонской компании по управлению криптовалютными инвестициями Bastion Asset Management в рамках своей стратегии по расширению инвестиционных продуктов криптовалют в США.
Сделка, которая должна быть одобрена Financial Conduct Authority (FCA), позволит CoinShares полностью интегрировать торговые возможности, стратегии и команду Bastion в свою платформу. Условия сделки не разглашаются.
«Объединив системный опыт Bastion в сфере трейдинга с нашей регистрацией по 1940 Act, мы можем разрабатывать активно управляемые продукты для рынка США, которые выходят за рамки простого направленного инвестирования в криптовалюты», - сообщил представитель CoinShares.
Активные ETF против пассивных ETF
В отличие от пассивного биржевого фонда (ETF), который отслеживает индекс или актив ETF полагается на своих управляющих в выборе инвестиций, стремящихся превзойти рынок.
«Большинство управляющих криптовалютными активами в США сосредоточены исключительно на пассивных продуктах, которые просто отслеживают цены криптовалют», - заявил представитель CoinShares, подчеркнув растущий институциональный спрос на более сложные инвестиционные решения.
Рисунок 1. Пассивные ETF против активных ETF. Источник: HANetf.
Поскольку CoinShares имеет статус зарегистрированного инвестиционного консультанта в соответствии с Investment Company Act 1940 года в США, компания имеет право предлагать активно управляемые инвестиционные продукты, включая такие сложные стратегии, как активно управляемые ETF.
Однако создание таких продуктов требует глубоких количественных знаний и проверенных возможностей систематической торговли, которые CoinShares рассчитывает получить от Bastion.
«Команда Bastion имеет более чем 17-летний опыт разработки систематических, альфа-генерирующих стратегий в ведущих хедж-фондах, включая BlueCrest Capital, Systematica Investments, Rokos Capital и GAM Systematic, - сообщил CoinShares. - Их количественный подход, который использует научно обоснованные сигналы для генерации доходности независимо от направления рынка, - это именно тот тип сложной, активно управляемой стратегии, который отличает управляющих на конкурентных рынках».
Рост числа активных ETF
Несмотря на бурный рост рынка криптовалютных ETF, в отрасли доминируют такие пассивные ETF, как спотовые фонды Bitcoin и Ethereum, что отражает доминирование пассивных фондов в традиционных финансах.
Эта тенденция начала меняться в июле, когда количество активных криптовалютных ETF превысило количество фондов, отслеживающих индексы, увеличившись более чем вдвое за последние пять лет и сигнализируя об изменении динамики рынка.
Рисунок 2. В июле 2025 года число активно управляемых ETF превысило число пассивных фондов. Источник: Bloomberg Intelligence.
«CoinShares будет предлагать как направленные продукты, так и стратегии, предназначенные для генерации альфы независимо от рыночных условий», - сказал представитель компании.
Продвижение CoinShares в США
Расширение инвестиционных продуктов CoinShares в США знаменует собой продолжающееся развитие рынка. Компания планирует провести публичный листинг в США через специализированную компанию по приобретению с предварительной оценкой акций в 1 200 000 000 долларов.
«Этот листинг на американской бирже предоставит нам более широкий доступ к рынкам капитала США и значительно повысит нашу узнаваемость среди американских институциональных инвесторов, - заявили в интервью представители CoinShares, добавив: - США остаются самым емким в мире рынком капитала для цифровых активов, и мы создаем инфраструктуру, команду и пакет продуктов, чтобы стать ведущим институциональным игроком на этом рынке».
Эта новость появилась вскоре после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила предлагаемые изменения правил, которые позволяют биржам ценных бумаг применять общие стандарты листинга для новых криптовалютных фондов, что способствует ускорению процесса одобрения ETF.
Согласно интернет-сообщениям, новый процесс сократит максимальный срок от подачи заявки до запуска с 240 до 75 дней.
