" Ключевые выводы:
- Disney и другие компании потребительского сектора разочарованы своими финансовыми результатами, что усиливает давление на рынки после продолжительной приостановки работы правительства США.
- Аналитики не видят признаков продаж биткоинов, спровоцированных инсайдерами, а BTC, напротив, отражает более широкие сомнения относительно оценок и экономической стабильности США.
На сегодняшний день индекс Nasdaq, ориентированный на технологические компании, упал на 2,3% в четверг после того, как генеральный директор Palantir Алекс Карп сделал осторожные заявления о прибыльности сектора искусственного интеллекта. В интервью на мероприятии Invest от Yahoo Finance Алекс Карп заявил, что не каждое внедрение ИИ «создаст достаточную ценность, чтобы оправдать фактические затраты». Инвесторы опасаются, что экономика США может вступать в фазу ослабления.
Рисунок 1. Фьючерсы на индекс Nasdaq (красный) против BTC/USD (синий). Источник: TradingView.
Акции Palantir (PLTR), Intel (INTC) и CoreWave (CRWV) зафиксировали дневные потери в размере 6% и более. После чего биткоин последовал за общей тенденцией к снижению риска, снизившись на 6,5% после тестирования уровня 105 000 долларов в среду. Откат спровоцировал ликвидацию бычьих позиций по BTC с использованием заемных средств на сумму 350 000 000 долларов, что, вероятно, способствовало потере ключевого психологического уровня поддержки в 100 000 долларов.
Рисунок 2. Источник: X/100trillionUSD.
Нет никаких доказательств того, что трейдеры особенно обеспокоены биткоином или какое-либо крупное событие вызвало дополнительный страх или неопределенность. Аналитики подчеркивают, что недавнее давление на продажу не подтверждает версию о том, что инсайдеры, владеющие биткоином, обналичивают его. По данным PlanB, создателя метрики Stock-to-Flow, долгосрочное давление на предложение исходило от держателей, которые были активны в период с 2017 по 2022 год.
Стоимость разработки систем искусственного интеллекта и макроэкономические проблемы США беспокоят инвесторов
Акции Tesla (TSLA) продолжили падение после того, как компания была вынуждена отозвать более 10 500 единиц своей системы накопления энергии с собственным потреблением. Как минимум 22 сообщения о перегреве, связанных с устройством стоимостью 8000 долларов, произведенным в США, стали причиной превентивных мер. TSLA и без того находилась под давлением после объявления о планах по производству 10-миллионной линии гуманоидных роботов Optimium в Остине.
За пределами сектора ИИ трейдеры снизили свои ожидания относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Согласно данным CME FedWatch Tool, предполагаемая вероятность снижения процентной ставки ФРС ниже 3,5% к январю 2026 года снизилась до 20% по сравнению с 49% 13 октября. Аналитики отмечают, что главной проблемой ФРС стала высокая инфляция, которая, по данным Yahoo Finance, по-прежнему сильнее всего бьет по малообеспеченным работникам.
Президент США Дональд Трамп подписал временный законопроект о государственном финансировании для прекращения шатдауна, но пресс-секретарь Белого дома Каролина Ливитт заявила в среду, что некоторые экономические отчеты могут не быть опубликованы за октябрь. Бывший заместитель председателя ФРС Лаэль Брэйнард предупредила, что инвестиции в ИИ скрывают «трещины под капотом», поскольку остальная экономика борется со слабым спросом.
Рисунок 3. IT-вклад и программное обеспечение в валовой внутренний продукт США. Источник: Bloomberg.
Акции Disney (DIS) упали на 8% после того, как компания опубликовала квартальные результаты, которые оказались слабее ожиданий, под давлением сегментов стриминга и кинотеатрального бизнеса. Развлекательный гигант присоединился к нескольким другим компаниям, ориентированным на потребителей, которые недавно разочаровали своих клиентов, включая DoorDash (DASH), Dollar Tree (DLTR) и Starbucks (SBUX).
После рекордного 43-дневного прекращения государственного финансирования инвесторы стали менее внимательны к экономическим перспективам. Некоторые аналитики утверждают, что ВВП США может сократиться на 2%, другие же считают, что большинство негативных последствий будет компенсировано после возобновления федеральных расходов. Аналитики RBC выразили обеспокоенность по поводу интерпретации данных о рынке труда США, «поскольку люди, находящиеся в неоплачиваемом отпуске и сотрудники, занятые критически важными видами деятельности, будут считаться безработными».
Инвесторам может потребоваться время, чтобы определить, завышены ли оценки фондового рынка, и оценить вероятность того, что правительство США будет вливать ликвидность посредством снижения налогов или стимулирующих мер. До этого момента биткоин, вероятно, будет отражать общую экономическую неопределенность, усугубляемую отсутствием последовательных и надежных данных.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не предназначена для использования в качестве юридической или инвестиционной консультации. Выраженные в этой статье взгляды, мысли и мнения, принадлежат только автору.
