" В декабре часто наблюдается рождественский подъём, когда цены растут в последние дни месяца в результате чего на традиционных фондовых рынках подобный термин, перешедший в криптосферу.
Сбор налоговых убытков провоцирует распродажу неэффективных активов, за которой в январе часто следует отскок. После окончания рождественских праздников интерес к покупкам обычно возвращается к тем же активам.
Институциональные организации перебалансируют портфели перед концом года, создавая краткосрочную волатильность как на криптовалютных, так и на традиционных рынках.
Многие трейдеры переходят на стейблкоины для снижения риска и подготовки к новогодним возможностям. Низкая ликвидность в праздничные дни может ещё больше усилить волатильность.
Хотя декабрь часто приносит праздничное настроение и предновогодние размышления, он также является особым периодом для криптоинвесторов. Благодаря предсказуемому поведению инвесторов, институциональным практикам и сезонным факторам, этот месяц может дать явное преимущество. На всех основных рынках, включая криптовалюты, акции, сырьевые товары и валюту, как правило, наблюдаются повторяющиеся тенденции.
В этой статье рассматриваются пять конкретных рыночных тенденций, которые помогут ориентироваться и извлекать выгоду из этого активного периода торговли. Понимание этих закономерностей в декабре может дать ценную информацию для более эффективного управления колебаниями цен.
1. Рождественское ралли
Рождественское ралли — это распространённый рост рыночных цен в конце декабря, обычно начинающийся примерно 20 декабря и продолжающийся до первых дней января. Хотя этот термин возник на традиционных фондовых рынках, похожая картина часто наблюдается и на криптовалютах, особенно во время бычьих фаз.
На эту закономерность влияют несколько факторов:
- Инвесторы часто чувствуют себя более оптимистично по мере приближения нового года.
- Управляющие фондами могут попытаться улучшить показатели портфеля до конца года.
- Снижение торговой активности в праздничные дни может усилить рост цен.
В декабре 2020 г. и декабре 2023 г. биткоин продемонстрировал уверенный рост, чему способствовали позитивные настроения и ожидания нового притока капитала.
В декабре 2020 года биткоин подскочил примерно с $19 000 до $29 000 всего за две недели, ознаменовав одно из самых заметных рождественских ралли в истории криптовалют. Хотя в декабре уже были годы без каких-либо ралли, трейдеры продолжают следить за этой тенденцией как за ранним признаком набирающего обороты роста.
2. Сбор убытков и распродажи по итогам года
Не каждый криптоактив в портфеле приносит прибыль. Извлечение убытков — распространённая стратегия, используемая инвесторами для компенсации потерь за счёт прибыли. Она подразумевает продажу активов, стоимость которых снизилась, для уменьшения налогооблагаемого дохода. Эта волна продаж может привести к резкому падению акций или криптовалют с низкой доходностью.
На рынке криптовалют последствия сбора убытков зачастую более выражены, поскольку многие токены несут значительные убытки в начале года. К середине декабря инвесторы могут продать эти активы, прежде всего в целях налогообложения, даже если они по-прежнему верят в их долгосрочный потенциал.
Это давление продаж часто приводит к другому явлению, известному как январский отскок. После праздников интерес покупателей обычно возвращается к тем же активам. Криптовалюты, которые активно продавались в декабре, часто испытывают возобновление спроса.
На заметку: Сезон сбора налоговых убытков иногда в шутку называют «декабрьской распродажей», потому что инвесторы намеренно продают неэффективные активы не из-за эмоций, а из налоговых соображений.
3. Ребалансировка институционального портфеля
Крупные институциональные инвесторы часто завершают год, перебалансируя свои портфели для поддержания заданных целевых показателей распределения. К таким инвесторам относятся хедж-фонды, пенсионные фонды, биржевые инвестиционные фонды (ETF) и компании по управлению активами. Этот процесс включает в себя продажу части активов с высокой доходностью для обеспечения прибыли и покупку активов с недостатком для восстановления баланса.
Подобные действия, обусловленные политикой, могут спровоцировать заметные колебания цен. Например:
- Высокие годовые показатели биткоина могут побудить фонды продать часть своих активов, что создаст краткосрочное понижательное давление.
- Неэффективные альткоины или облигации могут привлечь институциональных покупателей, что приведет к неожиданным ростам.
Поскольку ребалансировка происходит по расписанию, результирующие изменения цен могут казаться внезапными и не связанными с новостями или настроениями рынка. Трейдеры, которые воспринимают эти изменения как механическую корректировку, а не как распродажную деятельность на рынке, лучше подготовлены к их точной интерпретации.
На заметку: В традиционных финансах трейдеры называют «полировку» годовых показателей портфеля «показухой». Это происходит, когда управляющие фондами корректируют свои активы, чтобы портфели выглядели лучше перед публикацией годовых отчетов.
4. Увеличение ротации стейблкоинов и привлечение капитала
Ещё одна распространённая тенденция декабря — перевод средств в стейблкоины, среди которых USDt, USDC и Dai от Tether. Многие криптоинвесторы снижают подверженность риску перед концом года, особенно после периодов высокой волатильности. Переводя прибыль от волатильных активов или кредитных позиций в стейблкоины, они сохраняют капитал в более стабильной форме.
Наиболее распространенные причины:
- Защита от проблем, связанных с регулированием или обменом валюты, во время праздничных закрытий
- Подготовка к потенциальным возможностям покупки в январе
- Получение прибыли от внезапных спадов на вяло торгуемых рынках.
Процент стейблкоинов является полезным показателем в этом контексте. Он отражает долю стейблкоинов в общей капитализации рынка криптовалют. Рост этого показателя в декабре часто указывает на временное снижение риска, а не на окончательный выход с рынка.
5. Низкая ликвидность и повышенная волатильность в предпраздничный период
Участие на рынке обычно снижается в праздничный сезон, при этом торговая активность существенно замедляется с 23 декабря по 1 января. Из-за низкой ликвидности даже относительно небольшие заказы могут вызвать чрезмерные движения цен, что приводит к внезапным скачкам или резким коррекциям.
Для криптовалютных трейдеров этот период может принести:
- Внезапные скачки цен без четких фундаментальных факторов
- Каскадные ликвидации, вызванные тонкими книгами заказов
- Краткосрочные торговые возможности в сочетании с повышенным риском проскальзывания.
Понимание этого периода низкой ликвидности помогает трейдерам сохранять дисциплину, избегать импульсивных решений и ограничивать чрезмерные риски.
Как трейдеры могут эффективно применять эти модели
Вместо того чтобы гнаться за ростом цен в конце декабря, трейдеры могут сосредоточиться на чётких точках входа и строго контролировать риски. Мониторинг доминирования может помочь определить, временно ли фонды выведены из рынка или окончательно уходят с него. Вы можете планировать новые позиции на конец декабря или начало января, когда условия часто становятся более предсказуемыми.
Использование подхода усреднения долларовой стоимости (DCA) может помочь сгладить волатильность, вместо того чтобы полагаться на одну идеально рассчитанную сделку. Заблаговременная установка стоп-лосс и тейк-профит ордеров часто помогает минимизировать эмоциональные решения в периоды низкой ликвидности в праздники.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читателям следует провести собственное исследование перед принятием решения.
