" Финансовый регулятор Дубая в рамках обновления крипторегулирования запретил использование монет конфиденциальности в Международном финансовом центре Дубая (DIFC). Решение связано с рисками нарушения норм по противодействию отмыванию денег (AML) и соблюдению санкционных режимов. Одновременно власти ужесточили требования к стейблкоинам и передали компаниям ответственность за одобрение токенов.
Обновленная регуляторная база для криптотокенов вступает в силу 12 января. Она меняет роль Управления финансовых услуг Дубая (DFSA): вместо одобрения отдельных криптоактивов регулятор фокусируется на соблюдении глобальных стандартов комплаенса.
Запрет затрагивает такие монеты, как Zcash (ZEC) и Monero (XMR), интерес к которым недавно вырос у трейдеров. Ограничения распространяются на торговлю, продвижение, деятельность фондов и деривативов в DIFC или через него.
Элизабет Уоллес, заместитель директора по политике и правовым вопросам DFSA, объяснила решение необходимостью соответствовать международным нормам:
«Монеты конфиденциальности позволяют скрывать историю транзакций и данные держателей, — заявила она. — Фирмы практически не могут соблюдать требования Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), если торгуют или держат приватные токены».
По словам Уоллес, FATF требует, чтобы компании могли идентифицировать все элементы криптотранзакции — включая получателя и отправителя.
«Большинство требований по борьбе с отмыванием денег и финансовыми преступлениями не будут выполнены при работе с монетами конфиденциальности», — подчеркнула она.
Помимо запрета монет конфиденциальности, правила DFSA запрещают регулируемым фирмам использовать или предлагать любые инструменты анонимизации — миксеры, тумблеры и иные средства сокрытия деталей транзакций.
Этот подход контрастирует с Гонконгом, где монеты конфиденциальности теоретически разрешены в рамках риск‑ориентированного лицензирования (хотя на практике их сложно разместить). Европейский союз пошел дальше: через правила MiCA и предстоящий запрет анонимных криптоопераций он фактически вытеснил приватные токены и миксеры с регулируемых рынков.
Переопределение стейблкоинов
Стейблкоины стали еще одной ключевой темой обновленных правил. DFSA ужесточило определение «фиатных криптотокенов», отнеся к этой категории только токены, привязанные к фиатным валютам и обеспеченные высококачественными ликвидными активами, способными покрыть требования по выкупу в периоды стресса.
«Алгоритмические стейблкоины менее прозрачны в плане работы и возможности выкупа», — отметила Уоллес, добавив, что подход DFSA соответствует позиции других регуляторов, акцентирующих внимание на качестве активов и ликвидности.
На вопрос о Ethena — одном из самых быстрорастущих алгоритмных стейблкоинов — Уоллес ответила, что он не будет считаться стейблкоином в рамках регулирования DIFC, хотя прямой запрет на него не распространяется.
«В нашей системе Ethena не считается стейблкоином, — пояснила она. — Его отнесут к криптотокенам».
Одобрение токенов силами индустрии
Помимо монет конфиденциальности и стейблкоинов, обновленная база меняет порядок одобрения криптоактивов в финансовой свободной зоне Дубая.
Вместо публикации списка одобренных токенов DFSA теперь требует от лицензированных фирм самостоятельно оценивать и документировать, подходят ли предлагаемые ими криптоактивы, а также регулярно пересматривать эти решения.
Уоллес пояснила, что изменение обусловлено обратной связью от индустрии и отражает зрелость рынка, а не ослабление регулирования:
«Компании сообщили, что рынок эволюционировал, — сказала она. — Они сами развились, лучше изучили регулирование финансовых услуг и хотят иметь возможность принимать такие решения самостоятельно».
По словам Уоллес, подход соответствует взглядам других международных регуляторов: ответственность за выбор активов должна лежать на компаниях, а не на надзорных органах.
В представлении Дубая будущее криптовалют в глобальном финансовом центре принадлежит фирмам, которые могут объяснить, обосновать и контролировать активы. Регуляторы заинтересованы не в одобрении токенов, а в том, чтобы компании несли ответственность за их размещение на рынке, где прослеживаемость, подотчетность и комплаенс обязательны.
