" Solana Foundation - некоммерческая организация, занимающаяся вопросами децентрализации, развития и безопасности блокчейна Solana (платформы для смарт-контрактов), - предпринимает решительный шаг для решения одной из давних проблем традиционных финансов: риска расчетов.
6 октября фонд представил Solana DvP - решение с открытым исходным кодом, которое реализует принцип «поставка против платежа» (delivery-versus-payment). Оно позволяет финансовым организациям «атомарно» проводить расчеты по сделкам непосредственно в блокчейне, обеспечивая окончательность расчетов за считанные секунды.
На традиционных рынках перемещение активов и денежных средств через цепочку клиринговых палат и кастодианов занимает от одного до двух дней; это приводит к «замораживанию» капитала и создает риск неисполнения обязательств контрагентом (риск основной суммы сделки). Solana DvP объединяет эти разрозненные этапы в одну атомарную транзакцию: обе части сделки (поставка актива и платеж) исполняются одновременно - либо не исполняются вообще.
Проще говоря, организациям больше не нужно полагаться на то, что контрагент позже выполнит свои обязательства. Сделка либо совершается мгновенно и в полном объеме, либо не совершается вообще, что исключает риск дефолта одной из сторон после получения актива или денежных средств в рамках сделки.
Кроме того, решение DvP позволяет уйти от разрозненных и сложных схем, с которыми ранее сталкивались организации при проведении расчетов в блокчейне, когда для каждой отдельной сделки приходилось заказывать разработку уникальных смарт-контрактов.
«Атомарные расчеты устраняют риск контрагента, присущий традиционным финансам. Программа Solana DvP (поставка против платежа) предоставляет институциональным участникам единый открытый стандарт, который действует во всей экосистеме Solana на базе публичной инфраструктуры и обеспечивает окончательность расчетов за считанные секунды», - заявила Кэтрин Гу, руководитель направления цифровых активов в Solana Foundation.
Более быстрые и безопасные расчеты снижают издержки при передаче ценностей в блокчейне, что критически важно для масштабирования токенизированных активов.
Solana уже участвует в значимых экспериментах по токенизации с привлечением институциональных игроков; в их числе - сделка с коммерческими бумагами для Galaxy Digital, организованная J.P. Morgan, расчеты по которой проводились в стейблкоинах USDC. Внедрение открытого стандарта DvP, прошедшего аудит, может превратить подобные разовые операции в регулярную практику.
В реализации этой инициативы также участвовал J.P. Morgan. Инвестиционный банк предоставил данные, накопленные за 10 лет работы в сфере расчетов, и помог сформировать требования к таким аспектам, как временные рамки, изоляция средств на счетах условного депонирования (эскроу) и использование функций расширения токенов (token extensions), необходимых регулируемым эмитентам (например, возможность приостановки операций с токенами и использование крючков передачи в рамках обновленного стандарта Token-2022).
Токены с функцией приостановки (pausable tokens) - это криптовалютные активы, оснащенные механизмом экстренной остановки, который позволяет администратору блокировать переводы при возникновении такой необходимости.
«Единый открытый стандарт для атомарных расчетов по принципу "поставка против платежа" - это именно та базовая инфраструктура, которая необходима институциональным участникам рынка для масштабирования деятельности без возникновения рисков, связанных с расчетами и контрагентами. Мы были рады поделиться нашим опытом в области проведения расчетов», - отметил Родел Д'Суза, руководитель направления цифровых активов на рынках капитала в J.P. Morgan.
Хотя решение Solana для проведения расчетов по принципу «поставка против платежа» (DvP) не является первым в своем роде, оно выделяется как открытый стандарт, работающий на базе публичной инфраструктуры. Платформа Kinexys от JPMorgan успешно протестировала кроссчейн-сделку DvP совместно с Ondo Finance, связав свою платежную инфраструктуру с ограниченным доступом (permissioned) и публичную тестовую сеть Ondo Chain. Аналогичным образом компания ClearToken запустила расчеты DvP с использованием собственных приложений, которые работают в полностью регулируемой среде с ограниченным доступом поверх децентрализованной сети Canton Network, поддерживающей функции конфиденциальности.
По заявлению фонда, программа DvP прошла внешний аудит безопасности и готова к работе с реальными средствами; также предусмотрено внедрение функций конфиденциальности для обеспечения секретности расчетов.
В феврале этого года на конференции Consensus в Гонконге представители финансовых институтов подчеркнули, что надежные механизмы обеспечения конфиденциальности играют ключевую роль в массовом внедрении блокчейн-технологий институциональными участниками рынка.
