" Распродажа акций ИИ-компаний на американском рынке стала одним из факторов давления на криптовалюты: за неделю биткоин снизился на 5,5%, до $73954, а криптобиржи столкнулись с каскадом принудительного закрытия позиций.
Динамика биткоина на неделе оказалась неровной. В четверг он снижался вслед за технологическими акциями, а в понедельник, когда Nasdaq начал восстанавливаться, первая криптовалюта почти не отреагировала. Это расхождение показало, что давление на крипторынок шло не только со стороны фондовых индексов, но и изнутри самого рынка цифровых активов.
Еще в среду, 4 ноября, картина выглядела иначе. Уолл-стрит провела лучший торговый день за три месяца, а биткоин после старта сессии в Нью-Йорке поднимался почти до $81200, достигнув недельного максимума. Аналитики, опрошенные Decrypt, считали, что победа демократов к тому моменту уже в основном была заложена в котировки. По оценке Bitfinex, росту помогали трейдеры, закрывавшие короткие позиции: им приходилось покупать биткоин, чтобы выйти из ставок на снижение.
Однако устойчивого притока свежего капитала не было. Биржевые фонды, напрямую покупающие биткоин, в тот день привлекли лишь $74,6 млн. Часть инвесторов, входивших в октябре, использовала подъем, чтобы вернуть почти все вложенное после трех недель в минусе.
Почему крипторынок пошел за технологическими акциями
В четверг, 5 ноября, американский рынок пережил худшую сессию с апреля 2025 года. Индекс S&P 500 потерял 4,4%, Nasdaq упал на 5,5%, а одним из главных источников давления стала Nvidia. Опасения по поводу переоцененности компаний, связанных с искусственным интеллектом, существовали и раньше, но после выборов к ним добавился вопрос будущего дата-центров.
По данным AP, инвесторы учитывали политические риски: избирателей раздражали растущие счета за электроэнергию, а победа демократов повышала вероятность ограничений на строительство новых дата-центров. В Техасе выборы губернатора выиграла демократка Джина Инохоса, которая обещала ввести паузу в их строительстве.
Биткоин начал снижаться еще до открытия торгов в США. Через два часа после старта американской сессии он стоил более чем на $4000 дешевле, чем утром. За один час криптобиржи принудительно закрыли позиции примерно на $428 млн у трейдеров, покупавших с плечом и потерявших достаточный залог при падении цены. За весь день, по данным CoinGlass, объем ликвидаций превысил $1,2 млрд.
«Рынок переходит от обещаний ИИ к цене ИИ», — заявил глава Incline Investment Management Тед Паркхилл.
За самые тяжелые сутки недели биткоин потерял 6,53%, Ethereum снизился на 8,75%. XRP подешевел на 10,3%, Solana — на 7,48%. Стратег Ned Davis Research Джон Лафорж назвал такую картину типичной для широкой распродажи рискованных активов.
Фьючерсы усилили падение биткоина
К выходным, по оценке Bitfinex, на криптобиржах снова вырос интерес к сделкам с заемными средствами. При этом покупателей самих монет было немного: трейдеры активнее делали ставки на рост через бессрочные фьючерсы — контракты без фиксированной даты исполнения.
В ночь на понедельник, 9 ноября, биткоин за 15 минут упал с $75690 до $73477. За этот короткий промежуток ликвидации превысили $1 млрд. Убедительного объяснения, почему продажи начались именно в эти минуты, участники рынка не дали.
«Рынок, который держится на длинных позициях в бессрочных фьючерсах вместо спотовых покупок, обычно пробивает уровни каскадами», — отметили аналитики Bitfinex.
По данным Bitfinex, в воскресенье, 8 ноября, биткоин закрылся на уровне $74834. Впервые за период роста, начавшийся в июле, дневное закрытие оказалось ниже средней цены, которую заплатили недавние покупатели.
В понедельник, 9 ноября, Уолл-стрит частично восстановилась: Nasdaq Composite прибавил 2,7%. Биткоин при этом на открытии американской сессии торговался около $74700, а к закрытию стоил менее $74900. CoinDesk связал слабую реакцию криптовалюты с продолжающимся выводом средств из биткоин-фондов. В тот день инвесторы забрали из них $201 млн. В четверг и пятницу отток превышал $400 млн за каждый день. За пять торговых сессий чистый вывод из биткоин-фондов достиг $1,06 млрд, из фондов Ethereum — $326,1 млн. По расчетам Bitfinex, к понедельнику средний инвестор биткоин-фонда терял 10,5% от вложений.
Майнеры тоже продавали монеты
Давление на рынок усилили продажи со стороны майнеров. MARA сообщила акционерам, что после окончания третьего квартала реализовала 13597 BTC примерно за $1,1 млрд. Это около 40% ее запасов на конец сентября. Из вырученной суммы $750 млн компания направила на полное погашение кредитов, обеспеченных биткоином.
MARA предупредила, что может продолжить продажи, в том числе для инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. Другой майнер, Hyperscale Data, распродал оставшиеся биткоины, чтобы погашать долг и строить дата-центр.
Strategy, напротив, в период со 2 по 8 ноября купила 1036 BTC за $81,9 млн. Еще $188,3 млн компания направила на выкуп собственных привилегированных акций. К среде биткоин торговался ниже $75456 — средней цены, по которой Strategy приобретала монеты в своем портфеле.
Макроданные усилили ожидания повышения ставки ФРС
Еще одним фактором стали данные по рынку труда США. В октябре экономика прибавила 165 тыс. рабочих мест при прогнозе около 60 тыс. После публикации отчета биткоин за час потерял примерно 0,4%, но затем почти полностью отыграл снижение. Bitfinex оценил сильную статистику как фактор, повышающий вероятность декабрьского повышения ставки ФРС.
Во вторник, 10 ноября, член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер во время выступления в Лондоне отметил, что момент для комментариев неудобный: через несколько часов должен был выйти октябрьский индекс потребительских цен. Он заявил, что поддержит повышение ставки в декабре на четверть процентного пункта даже при замедлении инфляции. Если же базовые цены без учета продуктов и энергоносителей вырастут за месяц примерно на 0,3% или больше, по его словам, стоит обсуждать повышение на полпункта.
«Повышение лишь на четверть пункта поставило бы под удар доверие к нам, а я не горю желанием так рисковать», — сказал Кристофер Уоллер.
Октябрьская статистика совпала с обозначенным им условием. Потребительские цены за месяц выросли на 0,4%, базовые — на 0,3%. Оба показателя оказались на 0,1 процентного пункта выше прогнозов. Годовых значений не было, поскольку в октябре 2025 года, во время приостановки работы правительства, данные не собирались.
К вечеру трейдеры уже не рассматривали сценарий сохранения ставки в декабре. По ценам фьючерсов CME оценивала вероятность повышения на четверть пункта в 88,3%, а на полпункта — в 11,7%. Еще 2 ноября вероятность повышения составляла 74,9%. Поздним вечером, через три часа после выхода отчета по ценам, биткоин опустился до недельного минимума $72727. Точная причина падения именно в этот момент не была установлена. Индекс страха и жадности за неделю снизился с 34 до 29 и остался в зоне страха.
Криптоиндустрия выиграла кампании, но получила сложный Конгресс
Комитет Fairshake, финансировавший дружественных криптоотрасли кандидатов, по словам его представителя, потратил на выборы $154,5 млн. Из 93 гонок, где комитет участвовал, его кандидаты проиграли только семь. Но большинство в обеих палатах получили демократы.
Ожидается, что банковский комитет Сената возглавит Элизабет Уоррен. В понедельник ее помощник назвал одним из приоритетов надзор за площадками, где делают ставки на выборы и другие события. Руководителям Уолл-стрит и криптокомпаниям семьи Дональда Трампа он посоветовал сохранить документы и готовиться к сложным вопросам.
Уже в четверг, 5 ноября, сенатор-демократ Ричард Блюменталь повторно запросил документы у Binance, Tether, World Liberty Financial, основанной Дональдом Трампом вместе с сыновьями, а также у Fight Fight Fight, выпустившей монету с именем президента. Пока компании могут не отвечать. К январю Ричард Блюменталь, как ожидается, возглавит сенатский подкомитет по расследованиям и получит право требовать документы.
У Binance сенатор запросил сведения о переводах, которые пресса связывала с Ираном. Tether, выпускающую цифровую валюту с курсом доллара, попросили объяснить платежи консалтинговой фирме, одним из основателей которой был бывший советник Белого дома Бо Хайнс. Binance оспорила публикации о переводах, а Tether заявила, что в ее платежах не было нарушений.
Дональд Трамп в интервью после выборов преуменьшил свою роль в семейном криптобизнесе. Обозреватель Росс Даутхэт спросил, чем его доля в World Liberty, где есть инвесторы, связанные с правительством ОАЭ, отличается от того, что сам Трамп назвал бы коррупцией у Байденов.
«Потому что я ничего об этом не знаю», — ответил президент, сославшись на сыновей, которые ведут бизнес.
Согласно раскрытию World Liberty, структуре Дональда Трампа и членов его семьи принадлежит около 38% холдинговой компании. Токен WLFI, по данным Reuters, после выборов подешевел примерно на 10%, а с начала года — более чем на 60%. В четверг компания объявила программу его выкупа.
От нового состава Конгресса зависит и судьба CLARITY Act. Законопроект должен был разграничить, какие криптоактивы находятся под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам США, а какие — Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Палата представителей приняла его в июле 2025 года, но 15 сентября в Сенате он не набрал 60 голосов, необходимых для продолжения рассмотрения. Если уходящая сессия Конгресса не вернет документ к жизни, 3 января он утратит актуальность с началом работы нового состава.
Джарет Сейберг из TD Cowen не ожидает принятия такого закона в ближайшие два года. В записке клиентам он предупредил, что проверки криптобизнеса семьи Дональда Трампа могут сделать невозможным продвижение той версии CLARITY, которую поддержала бы индустрия. Бывший председатель финансового комитета Палаты представителей Патрик Макхенри возложил часть ответственности на саму отрасль и признал свою долю вины.
«Откровенно говоря, криптокоалиция все провалила», — заявил он Bloomberg TV.
США ударили по MEXC Global
Самой жесткой мерой недели стало решение FinCEN, подразделения Минфина США по борьбе с отмыванием денег. В пятницу, 6 ноября, ведомство объявило, что американским финансовым учреждениям запретят переводы на криптобиржу MEXC Global и с нее.
По данным FinCEN, с мая 2021 года по май 2026 года биржа провела незаконные операции минимум на $16 млрд, связанные с обходом санкций и киберпреступностью.
«Финансовые учреждения не могут усидеть на двух стульях. Либо вы поддерживаете иранский режим, либо имеете доступ к финансовой системе США», — заявил министр финансов Скотт Бессент.
Приказ вступит в силу 10 декабря. MEXC ответила, что продолжает работать в обычном режиме.
Токенизация акций и сопротивление технологических гигантов
На Уолл-стрит параллельно обсуждали расчеты по сделкам с ценными бумагами через блокчейн. В понедельник Ava Labs представила, как могут выглядеть торги на будущей площадке, связанной с Нью-Йоркской фондовой биржей. Предполагается, что инвесторы смогут круглосуточно покупать и продавать ценные бумаги в цифровой форме, а организация, сводящая обязательства сторон по сделкам, будет вести реестр в сети Avalanche.
Для запуска такой модели еще требуется одобрение регуляторов. На другой площадке эмитенты получили возможность возражать против торгов цифровыми версиями своих акций. Apple и Meta отказались допускать токены своих бумаг на совместную площадку криптобиржи OKX и ICE, владельца Нью-Йоркской фондовой биржи. Теперь против торгов на этой площадке выступает вся «Великолепная семерка» технологических компаний.
Binance сменила финансового директора после рекордной кражи
Binance, из которой в конце октября похитили рекордные $6,3 млрд, сменила финансового директора. Соруководитель биржи И Хэ заявила, что перестановку готовили около полугода, то есть задолго до взлома.
За движением украденных средств следила Elliptic. По ее данным, отмыватели из КНДР создавали дешевые одноразовые токены и переводили через них похищенные деньги. На один из таких токенов поместили портрет Илона Маска.
«Этот прием скорее замедляет следователей, чем прячет деньги, а каждый токен настолько дешев, что его не жалко выбросить», — написали в Elliptic.
Через подобные токены в сети NEAR пока прошло около $430000. По оценке Decrypt, злоумышленники еще не успели отмыть более $3 млрд из украденных у Binance средств. Итоги независимой проверки после взлома биржа пока не публиковала.
Как изменилась капитализация крипторынка
За семидневный отчетный период общая капитализация криптовалютного рынка сократилась на 6,24%, или на $163,6 млрд, до $2457 млрд. Отрасль, потратившая на выборы более $170 млн, получила Конгресс, где ключевые комитеты, вероятно, перейдут к ее критикам. Отток из биткоин-фондов продолжался и во время распродажи акций, и на этапе восстановления фондового рынка.
- Bitcoin (BTC): цена снизилась с $78257 до $73954, изменение составило -5,50%.
- Ethereum (ETH): цена опустилась с $2315 до $2055, снижение достигло -11,23%.
- Binance Coin (BNB): цена уменьшилась с $699,16 до $680,80, изменение составило -2,63%.
- Ripple (XRP): цена упала с $1,28 до $1,06, снижение достигло -17,28%.
- Solana (SOL): цена снизилась с $92,71 до $83,84, изменение составило -9,56%.
- Общая капитализация рынка: показатель сократился с $2621 млрд до $2457 млрд, то есть на 6,24%.
Bitcoin
К вечеру среды, 11 ноября, Bitcoin стоил $73954, что на 5,50% ниже уровня семидневной давности. Его капитализация уменьшилась на $86,1 млрд, до $1487 млрд. Доля Bitcoin на рынке выросла на 0,49 процентного пункта, до 60,53%.
Первая криптовалюта снижалась вслед за технологическим сектором и под давлением оттока из фондов. Но альткоины падали сильнее, поэтому рыночная доля Bitcoin выросла. По данным Bitfinex, в воскресенье, 8 ноября, Bitcoin завершил в минусе пятую календарную неделю подряд. Аналитики отмечали, что все пять предыдущих подобных серий с 2013 года приходились на медвежьи рынки или периоды капитуляции и приводили к падению примерно на 30–38%. Текущая серия пока оказалась заметно мягче. Зоной сопротивления Bitfinex назвал $77500–78500, где ожидаются продавцы, готовые выйти в ноль.
Ethereum
К вечеру среды, 11 ноября, Ethereum торговался по $2055, потеряв за неделю 11,23%. Капитализация сети снизилась на $31,7 млрд, до $251 млрд. Доля Ethereum на рынке уменьшилась на 0,57 процентного пункта, до 10,22%.
Ethereum падал вместе с рынком, но примерно вдвое сильнее Bitcoin и на минимуме приближался к $2000. Новой даты обновления Glamsterdam в тестовой сети Hoodi разработчики, по последним данным, не назначили. На выходных сооснователь Ethereum Виталик Бутерин написал, что ценность ETH не определяется сжиганием комиссий, введенным сетью в 2021 году. Bitmine, которая еженедельно покупает ETH, сообщила, что довела запас до 4,97% всего предложения, приблизившись к цели в 5%.
Binance Coin
BNB к вечеру 11 ноября оценивался в $680,80, что на 2,63% ниже уровня неделей ранее. Его капитализация сократилась на $2,4 млрд, до $90 млрд. Рыночная доля монеты выросла на 0,13 процентного пункта, до 3,64%.
BNB показал наименьшее снижение среди пяти крупнейших монет, хотя неделя для Binance была напряженной. Отдельной причины такой устойчивости источники не называли. С конца октября BNB Chain тестирует обновление Jenner, которое при перегрузке оставляет 5% емкости каждого блока для платежей. Запуск в основной сети планировали на конец ноября, но точной даты и одобрения механизма пока нет.
Ripple
XRP к вечеру среды стоил $1,06, подешевев за неделю на 17,28%. Капитализация монеты снизилась на $13,8 млрд, до $67 млрд. Ее доля на рынке уменьшилась на 0,36 процентного пункта, до 2,73%.
XRP стал самым слабым активом в первой пятерке и опускался ниже $1,04. В первый день отчетного периода в сети XRP Ledger со второй попытки активировалась поправка fixCleanup3_4_0. Она закрыла уязвимость, при которой аккаунт, получивший от эмитента право только сжигать его токены, в отдельных случаях мог выпускать новые. Предложения самого XRP это не касалось. Почти четыре недели единственной защитой оставалась оговорка в документации, теперь эмитенты могут передавать право сжигания без такой оговорки.
Solana
Solana к вечеру 11 ноября торговалась по $83,84, что на 9,56% ниже уровня неделей ранее. Ее капитализация сократилась на $5,1 млрд, до $50 млрд. Доля Solana на рынке снизилась на 0,07 процентного пункта, до 2,02%.
Монета падала вместе с рынком и на минимуме стоила менее $81,50. Источники расходятся в дате запуска Votor, механизма подтверждения операций Solana: RPC Fast указывает 21 октября, Coinranking — 6 ноября. Разработчики нацелились на окончательное подтверждение блока примерно за 150 миллисекунд. Замеров обычного времени подтверждения источники не приводят. Голосующие транзакции исчезли из статистики блоков, поэтому графики пропускной способности придется перестраивать. Rotor, новый механизм рассылки блоков, остается будущей фазой, дата его запуска не назначена.
На рынке сохраняется сочетание сразу нескольких факторов давления: слабость акций ИИ-компаний, отток средств из криптофондов, высокая доля сделок с плечом, продажи майнеров и ожидания ужесточения политики ФРС. Даже восстановление Nasdaq не смогло быстро вернуть спрос на Bitcoin, что подчеркнуло хрупкость текущего крипторынка.
