Криптовалюта Konomi Network (KONOMI)

Konomi Network (KONOMI) позиционируется разработчиками, как протокол децентрализованного рынка криптовалют, основанный на Substrate. Konomi предназначен для предоставления криптовалютного рынка для активов в экосистеме Polkadot.

Появление DeFi

C момента появления Биткойна в 2009 году криптовалюты были всего лишь интересным «социальным экспериментом». Но за последние 10 лет они превратились из цифровых денег в более широкие приложения блокчейнов и общедоступные смарт-контракты. Это не только алгоритмический продукт шифропанка, но и класс активов, который постепенно принимается основной финансовой индустрией. Среди основных криптоактивов биткойн имеет рыночную капитализацию более 200 миллиардов долларов, что делает проект десятилетней давности сопоставимым с Bank of America. Однако по сравнению с другими классами активов криптовалюты по-прежнему тривиальны - сам индекс S&P 500 стоит около 30 триллионов долларов США.

На протяжении многих лет было много попыток сделать технологию блокчейн доступной для общественности - приложения в децентрализованных играх, платежных решениях, предметах коллекционирования и криптоискусстве быстро развивались. Среди этих приложений категория децентрализованных финансов (DeFi), несомненно, меняет правила игры. К настоящему времени общая стоимость активов, заблокированных в протоколах DeFi, превысила 6 миллиардов долларов США - по сравнению с менее чем 1 миллиардом в начале 2020 года. То, что DeFi достигло за последние несколько месяцев, доказало криптосообществу, что это децентрализованные приложения, пользующиеся реальным спросом у пользователей и способные связать криптовалютный мир с финансовой индустрией в целом. Впервые криптоактивы получили такие валютные функции, как получение процентов, создание кредитов и так далее.

Децентрализованные и общедоступные активы

Большинство протоколов и активов DeFi в настоящее время выпущены на Ethereum, благодаря чему ETH успешно трансформируется из служебного токена в цифровой актив. Хотя это звучит не впечатляюще, это важный шаг к тому, чтобы стать активом, так как служебные токены сложно подсчитать. Это огромный шаг вперед - увидеть, как технология блокчейн используется для выпуска активов без централизованной организации, и что ценность таких активов может определяться пользователями. Только когда будет признана стоимость активов, в экосистеме может появиться больше продуктов.

Протоколы кредитования и DEX первыми выходят на рынок

В настоящее время большинство активов в DeFi заблокировано в протоколах кредитования и протоколах ликвидности. Maker, Aave и Curve - это три проекта, которые имеют активы на сумму более 1 миллиарда долларов, зафиксированных в протоколе. Причина, по которой эти протоколы привлекают наибольший объем, заключается в том, что они решают две фундаментальные проблемы криптоактивов - временную стоимость денег и ликвидность.

Внося криптоактивы в Aave, пользователи могут получать проценты, намного превышающие фиксированный депозит в банке. Кроме того, благодаря автоматизированным протоколам создания рынка (AMM), длинные криптоактивы также могут получить ликвидность и легко обмениваться.

Централизованные биржи пока доминируют над ликвидностью криптоактивов; способ выбора и торговли токенов зависит от предпочтений оператора обмена. Более того, большинство токенов, которые не являются проектами с максимальной рыночной капитализацией, не могут быть включены биржами с хорошей ликвидностью, что также приводит к отрицательному циклу для торговли пользователями.

Автоматизированные протоколы создания рынка, такие как Uniswap (UNI), предложили новый способ обмена активами - вместо того, чтобы привлекать централизованных маркет-мейкеров, сам протокол мог генерировать ценовые котировки автоматически на основе постоянного продукта пулов ликвидности. Пользователи получают вознаграждение за внесение активов в пул ликвидности в качестве «поставщиков ликвидности» (LP) и получают комиссию за транзакции, генерируемую для торговой пары. Действительно, каждый мог стать маркетмейкером.

Для пространства обмена криптоактивами это изобретение так же важно, как Интернет для обмена информацией. До появления Интернета многие нишевые рынки не исследовались, потому что размер рынка недостаточно велик, чтобы покрыть операционные расходы. Однако, поскольку Интернет имеет минимальные предельные издержки, многие бизнес-модели становятся возможными в Интернете, например, электронная коммерция. Как потребитель, вы, вероятно, можете найти редкие предметы коллекционирования на eBay, потому что он обслуживает глобальную аудиторию. Возможно, продавцу не имеет смысла вести бизнес только в Сан-Франциско, но это совсем другое дело, если он может продавать по всему миру. Точно так же профессиональные маркет-мейкеры избирательны в отношении активов, которые они поддерживают - только когда объем торгов достигает определенного ориентира, имеет смысл развернуть торговый алгоритм для них. Другое дело, если бы кто-то мог обеспечить ликвидность своими криптоактивами.

Еще одна интересная концепция, представленная протоколами DeFi, - это добыча ликвидности (или доходный фарминг). Поскольку ликвидность обеспечивается за счет внесения активов в протоколы, пользовательские вознаграждения предоставляются в виде токенов платформы. Для пользователей это кажется безрисковым способом заработка токенов платформы по сравнению с покупкой на вторичном рынке. Следовательно, большие объемы активов направляются в эти протоколы для заработка этих токенов платформы, что еще больше нагружает сеть Ethereum. Начиная с Compound, несколько протоколов DeFi присоединились к игре по добыче ликвидности: Yam, Spaghetti, Grape - у разработчиков уже заканчиваются продукты питания, чтобы назвать свой протокол.

Каким бы интересным и умным ни был дизайн, у майнинга ликвидности есть свои проблемы. Начнем с того, что это не устойчиво. Это похоже на раздачу пользовательских купонов для продвижения продукта, и это не может длиться вечно. В конце концов, пользователи остаются с продуктом из-за добавленной стоимости, а не из-за рекламных акций. Более того, это не безрисковые деньги для пользователей большинства протоколов AMM, основанных на постоянных продуктах.

KONOMI станет центром межсетевых финансовых рынков

Большинство приложений DeFi сейчас работают на Ethereum; однако это не лучшее решение в качестве протокола базового уровня по своей конструкции. Поскольку в сети Ethereum больше трафика, скорость и стоимость транзакций затрудняют масштабирование. В настоящее время комиссия за транзакцию для Uniswap составляет около 10 долларов США; Чтобы участвовать в добыче ликвидности для Curve, плата за газ может легко стоить более 200 долларов США. Он явно не предназначен для обычных пользователей криптовалют, учитывая высокую комиссию за транзакцию. На протяжении многих лет возникали опасения по поводу производительности сети Ethereum, а быстрый рост приложений DeFi делает проблему более серьезной, и ее трудно игнорировать.

Вот почему команда KONOMI выбрала Polkadot для построения протокола ликвидности на будущее. Мы считаем, что в будущем активы будут размещаться в нескольких цепочках и что передача стоимости между цепями должна осуществляться элегантно (по сравнению с добавлением оберток). KONOMI выпустила собственный блокчейн с использованием Parity Substrate и поддерживает консенсус Grand pa на базовом уровне. Сначала мы будем поддерживать децентрализованные денежные рынки и протоколы ликвидности, чтобы активы, выпущенные на Polkadot, могли иметь ликвидность через парачейны. Когда основная сеть Polkadot будет готова, KONOMI может стать платформой для выпуска активов и обмена парачейнов на Polkadot. Сделать перевод криптоактивов простым, быстрым и дешевым.

Децентрализованный денежный рынок

KONOMI будет поддерживать активы на парачейнах Polkadot и обеспечивать уровень финансовых услуг для экосистемы. Подобно Ethereum DeFi, протоколы кредитования и протоколы обмена будут реализованы для создания денежного рынка на DOT. Пользователи могут использовать DOT и другие активы на парачейнах в качестве залога и брать в долг другой актив, например стейблкоины. Благодаря дизайну парачейн-аукционов для проектов денежного рынка появляется больше возможностей для инноваций. Например, проекты могут использовать свои собственные токены в качестве залога для DOT и использовать DOT для участия в процессе торгов. Что касается коэффициента обеспечения и процентной ставки, это зависит от дизайна проекта и его поддерживающих держателей DOT. По сравнению с экосистемой Ethereum, этот объект может стать альтернативным местом для инвестирования в проекты экосистемы Polkadot с низким уровнем риска.

Межсетевой обмен активами

Большинство протоколов ликвидности поддерживают только активы ERC20. Для других блокчейнов им необходимо создать мост к Ethereum или создать токены-оболочки, чтобы участвовать в пулах ликвидности. В рамках экосистемы Polkadot KONOMI будет поддерживать активы, выпущенные на парачейнах Polkadot. Мы считаем, что будущее децентрализованных протоколов должно быть связано, а не изолированно, и Polkadot имеет наибольший потенциал стать экосистемой, поддерживающей кросс-чейн смарт-контракты.

Токен KONOMI

Konomi выпускает токен платформы, чтобы стимулировать пользователей и поставщиков ликвидности к участию в протоколе. Он напоминает токен платформы централизованных бирж и реализует механизм покупки и сжигания, поскольку генерирует комиссию за транзакции. Чтобы повысить начальную ликвидность, участникам, которые вносят свой вклад в объем торгов на платформе, будут выдаваться вознаграждения в виде токенов. KONOMI также служит токеном управления для экосистемы. В будущем мы стремимся сделать KONOMI действительно децентрализованной организацией с точки зрения разработки продуктов, модели дохода и распределения токенов.

Заключение

В заключение, KONOMI представляет реализацию децентрализованного денежного рынка и пула ликвидности, которые поддерживают различные активы, быстрые и безопасные транзакции в цепочке. Благодаря дизайну токенов KONOMI протокол демонстрирует способность загружать ликвидность и обеспечивать децентрализованное управление платформой.