" Когда люди говорят о децентрализованных технологиях и криптовалютах, в основе лежит предположение, что на самом деле речь идет о замене традиционных финансов.
Мемкоины и спекулятивные всплески могут доминировать в новостных циклах, но, скорее всего, реальную ценность можно найти в наведении мостов.
Об этом свидетельствуют отчеты криптовалютных фирм, которые запускают традиционные инвестиционные продукты, растущая токенизация реальных активов и общий переход от запуска, вызванного ажиотажем, к созданию таких прочных основ, как программируемое финансирование, ясность регулирования и реальная полезность.
Это не столкновение двух конфликтующих субъектов, а конвергенция, которая закладывает основу для более открытой, эффективной и устойчивой глобальной финансовой системы.
Преодоление разрыва между TradFi и DeFi
Желание есть: институциональный капитал не препятствует инновациям, но он необходим для снижения рисков контрагентов и внедрения программируемого управления. В данном случае важнейшим фактором является ясность регулирования.
В Соединенных Штатах одобрение спотовых биткоин-ETP и введение законов GENIUS и STABLE Act обеспечили банкам и учреждениям основу для уверенного взаимодействия с цифровыми активами. Такие штаты, как Техас и Вайоминг, продвигают свои инициативы в области цифровых активов, а по другую сторону Атлантики европейское регулирование MiCA ввело рыночные правила для криптовалютных активов.
Этот регулятивный импульс высвобождает капитал, снижает риски и способствует инновациям, которые могут выдержать тщательное изучение. Тем не менее, есть мнение, что этот сдвиг в сторону институционализации и регулирования противоречит первоначальному духу криптовалюты - децентрализации и свободе.
Это не учитывает реальность финансов.
Для того, чтобы инновации стали мейнстримом, необходимо соблюдать баланс между традициями и новаторством. Независимо от того, какую услугу или продукт вы пытаетесь разработать, ваша аудитория останется небольшой, если вы не сможете обеспечить тот же уровень доверия, безопасности и масштабности, который предлагают устоявшиеся учреждения.
Речь идет не о том, чтобы отказаться от разрушительных инстинктов криптовалютной индустрии. Речь идет о том, чтобы использовать ее сильные стороны. Блокчейн обеспечивает прозрачность, программируемость и скорость, которые могут быть использованы для расширения доступа, открытия новых источников капитала и улучшения опыта, обеспечивая при этом уровень доверия и масштабируемости, который ранее был присущ только устоявшимся финансовым структурам.
Это означает, что криптовалютные проекты должны соответствовать новым стандартам - в настоящее время прозрачные записи в блокчейне, автоматизированное соблюдение требований и программируемые денежные потоки все чаще становятся критериями для любых важных сервисов или предложений, поддерживаемых блокчейном. Это заметный отход от непрозрачности и фрагментарности, присущих устаревшим финансам и более ранним циклам криптовалюты.
Токенизация может принести реальную пользу
Переход от рекламы к инфраструктуре нигде не проявляется так явно, как в сфере недвижимости. Коммерческая недвижимость является одним из самых ценных и неликвидных классов активов. Из-за высоких транзакционных издержек и управления системами, разработанными задолго до появления первых компьютеров, большая часть заявленной стоимости сектора в размере 38 триллионов долларов оказалась в ловушке.
Тем не менее, криптовалюта, посредством токенизации на основе блокчейна, может предложить ответ. В одном отчете говорится, что к 2035 году недвижимость на триллионы может быть токенизирована, что демократизирует доступ к классу активов, трансформирует процесс создания богатства и разблокирует ликвидность.
Токенизация недвижимости предполагает частичное владение, открывая такой класс активов для более широкого круга инвесторов. Кто-то в одной части мира может владеть частью торгового центра в другой; азиатское сообщество может получать доход за счет строительства в Европе, и наоборот. Криптовалютная биржа может обеспечить защиту активов от собственности или предложить вознаграждение, обеспеченное недвижимостью.
В целом последствия для рынка значительны. По мере развития инфраструктуры мы увидим рост числа токенизированных активов и более активное участие институциональных структур, что приведет к стиранию границ между традиционными и децентрализованными финансами. По мере того, как это будет все шире распространяться, мы перейдем от эры спекулятивного избытка к осязаемой полезности и устойчивому росту.
Совершенствование существующих систем
Только путем создания надежной и прозрачной инфраструктуры отрасль может реализовать свои обещания по демократизации финансов. Путь вперед - это совершенствование, а не замена.
Проекты, которые будут определять следующее десятилетие, - это те, в которых приоритет отдается ясности регулирования, безопасности на институциональном уровне и поддающимся проверке экономическим моделям. Будущее криптовалют заключается не в свержении старого порядка, а в его совершенствовании, чтобы сделать финансы более открытыми, эффективными и доступными для всех пользователей.
Об авторе
Доктор Зураб Ашвил является основателем и генеральным директором T3RRA, новаторской платформы, которая превращает недвижимость в ликвидные цифровые активы с помощью токенизации на базе искусственного интеллекта. Обладая более чем 25-летним опытом руководящей работы, включая должности в SoftBank и консультирование государственных учреждений по вопросам финансов и цифровой трансформации, Зураб Ашвил зарекомендовал себя как провидец на стыке финансовых технологий, архитектуры блокчейна и инноваций в сфере недвижимости. Ранее он основал L3COS, первую квантово-безопасную блокчейн-операционную систему с возможностями государственного консенсуса.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и суждения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору.
