" Вслед за принятием GENIUS Act, движущей силой новой эры использования стейблкоинов является растущее число финтех-компаний и необанков, которые интегрируют стейблкоины в свои продукты и услуги, выходя туда, где традиционные системы сочли это экономически или операционно нецелесообразным, и таким образом укрепляют свои конкурентные преимущества.
Эти перспективные системы предоставляют людям и компаниям прямой способ более легкого доступа к стабильным активам и их хранения в мобильных кошельках; решения проблем финансовой стабильности, связанных с гиперинфляцией и волатильностью валют; осуществления денежных переводов и других трансграничных транзакций; доступа к кредитам и сбережениям; и, в конечном итоге, возможности тратить средства в режиме реального времени.
Эта возможность получать доступ, зарабатывать и тратить программируемые деньги создала порядок операций со стейблкоинами - схему, которая призвана по-настоящему демократизировать финансовый доступ и обеспечить широкую экономическую инклюзивность.
Стейблкоины обеспечивают доступ
Прежде всего, стейблкоины предлагают очевидное и фундаментальное преимущество с точки зрения доступа к финансовым услугам. Более миллиарда взрослых людей по-прежнему не имеют доступа к финансовой системе. Поэтому, в частности, в странах глобального юга и развивающихся странах стейблкоины служат надежной альтернативой потенциально волатильной местной валюте и надежным средством сбережения.
Стейблкоины стали подходящим вариантом для предприятий и частных лиц, столкнувшихся с колебаниями валютных курсов. В Аргентине, где инфляция превышает 100% в год, малый бизнес и фрилансеры все чаще обращаются к USDC и USDT для выставления счетов международным клиентам, выплаты заработной платы и защиты своих доходов.
Только в Латинской Америке на стейблкоины приходится почти 30% денежных переводов в определенных коридорах. В то же время другие страны, такие как Турция, используют USDT в качестве инструмента хеджирования от инфляции и рисков девальвации валюты.
Финтех-компании выходят на рынок, чтобы предоставить доступ к доллару США, а в некоторых случаях и банковские услуги исторически недооцененным частным лицам и предприятиям, приходя туда, где традиционные системы считают это экономически, операционно или технологически невозможным.
Возможность зарабатывать
Учитывая рыночную капитализацию стейблкоинов, которая превышает 265 000 000 000 долларов, предложение «зарабатывать» для стейблкоинов знаменует собой следующий этап их развития. С этой целью многие из тех же финтех-компаний и необанков также интегрируют продукты и услуги на основе блокчейна, которые позволяют их клиентам зарабатывать или получать вознаграждения за свои активы в стейблкоинах.
В некоторых случаях криптовалютные биржи интегрируют платформы DeFi-займа или кредитования непосредственно в свои биржи или некастодиальные кошельки, позволяя пользователям выдавать свои стейблкоины взаймы, чтобы получать доход. В других случаях компании могут воспользоваться растущей экосистемой токенизированных фондов денежного рынка.
Эта возможность представляет собой мощное противоядие для тех, кто борется с высокой инфляцией или имеет ограниченный доступ к традиционным инструментам сбережений. В развивающихся странах, где лишь четверть взрослого населения пользуется сберегательными счетами, те, кто часто не имеет доступа к традиционной банковской инфраструктуре, теперь могут с большей легкостью заставить свои деньги работать на них.
В Нигерии Fonbank позволяет пользователям конвертировать свои доходы в долларовые стейблкоины и получать доступ к сберегательным продуктам на блокчейне, которые предлагают доходность, значительно превышающую ставки местных банков. Эти инструменты позволяют пользователям сохранять стоимость, получать пассивный доход и избегать девальвации местной валюты - и все это с помощью мобильного телефона.
С продолжающимся ростом проникновения мобильного и глобального интернета, финтех-компании получают возможность не только не отставать, но и опережать некоторых традиционных игроков рынка.
Когда пора тратить
Конечная цель стейблкоинов - стать основным средством обмена, позволяя пользователям совершать транзакции без необходимости переходить в фиатную экономику. На этом этапе «трат» они превращаются из цифрового актива в более распространенный платежный инструмент.
Платформы уже воплощают это в реальность, выпуская карты, обеспеченные стейблкоинами, которые позволяют пользователям совершать мгновенные и недорогие трансграничные платежи и повседневные покупки простым касанием везде, где принимается Visa. Для развивающихся рынков это важный способ избежать высоких комиссий за переводы, медленных банковских переводов и ограниченного доступа к банковским услугам, что значительно повышает финансовую доступность.
Некоторые компании даже используют программы вознаграждений в криптовалютах или стейблкоинах, создавая возможность для повседневных расходов, чтобы еще больше стимулировать внедрение и вовлеченность в цифровую среду.
От «криптовалютного казино» до реального применения
В конечном счете, пока глобальные дебаты и дискуссии вокруг классификации и применения стейблкоинов по-прежнему продолжаются, новая, эффективная и инклюзивная финансовая система уже строится. Финтех-компании и необанки уже демонстрируют, что стейблкоины - благодаря своим развивающимся возможностям хранения, заработка и оплаты - являются важнейшим компонентом для предложения совершенно новых активов и возможностей, а также расширения глобальных операций.
Принятие стейблкоинов - стремительно развивающаяся реальность, демонстрирующая неоспоримую ценность программируемых денег за пределами криптовалютного казино.
В 2024 году объем переводов стейблкоинов уже превзошел совокупный объем Visa и Mastercard. Было время, когда рассматриваемые в первую очередь как инструменты спекуляции или обеспечения торговой ликвидности, стейблкоины стремительно становятся чем-то гораздо более фундаментальным: программируемыми деньгами, которые могут стать основой ответственных цифровых финансов мирового масштаба.
Об авторе
Морган Крупецки - вице-президент по финансам на блокчейне в Ava Labs, где она руководит развитием бизнеса в сфере финансовых услуг на основе блокчейна. В этой роли она сотрудничает с учреждениями, помогая им использовать платформу Avalanche для широкого спектра приложений: от DeFi и токенизации до платежей, управления казначейством и рынков капитала. Работа Морган Крупецки сосредоточена на преодолении разрыва между традиционными финансами и децентрализованной экосистемой. Ее команда руководит образовательными инициативами по сети Avalanche, оказывает практическую поддержку при развертывании институциональных сценариев использования и содействует партнерству с протоколами на блокчейне. До прихода в Ava Labs Морган Крупецки проработала 12 лет в сфере традиционных финансов в Citi. После 10 лет работы в отделе институциональных продаж на валютном рынке и макроэкономике, где она занималась хедж-фондами, управляющими активами и пенсионными фондами, она уже работала руководителем аппарата директора по комплаенсу в Citi.
Эта статья предназначена для общего ознакомления и не должна использоваться в качестве юридической или инвестиционной консультации. Выраженные в этой статье взгляды, мысли и мнения, принадлежат только автору.
