" Термин «блокчейн-призрак» — это метафора, используемая для описания сетей, которые формально продолжают существовать, но потеряли экономическую ценность, активность разработчиков и интерес пользователей. Такие проекты могут выглядеть работоспособными: блоки генерируются, транзакции проходят, сайт работает. Но при детальном анализе выясняется, что сеть живёт на автопилоте — без развития, сообщества и реального использования.
В отличие от активных блокчейнов, где идёт постоянная разработка, рост dApps и вовлечение пользователей, «призрачные» сети — это цифровые руины, оставшиеся после хайпа. Они не являются технически мёртвыми, но функционально — уже не играют роли в экосистеме.
В этой статье мы рассмотрим, как выявить такие проекты, какие риски они несут и почему даже хорошо финансируемые инициативы могут превратиться в «цифровые призраки».
Ключевые выводы
- Блокчейны-призраки - это сети, которые технически работоспособны, но практически не используются в реальном мире, не развиваются и не взаимодействуют с сообществом.
- К распространенным тревожным признакам относятся застой в активности разработчиков, низкий объем транзакций, неактивность сообществ и делистинги бирж.
- Даже хорошо финансируемые или поддерживаемые корпорациями проекты, такие как Diem, KodakCoin и Terra (LUNA), могут потерпеть неудачу, если замедлится их рост и развитие экосистемы.
- Инвесторы и разработчики могут избежать появления блокчейнов-призраков, отслеживая активность в блокчейне, коммиты на GitHub, ликвидность токенов и состояние сообщества перед тем, как тратить на такие проекты время и деньги.
Что такое «блокчейн-призрак»: понимание неактивных и неработающих блокчейн-проектов
«Блокчейн-призрак» - это блокчейн, который, хотя технически все еще работает, заброшен разработчиками и сообществом. Иногда такие сети называют мертвыми блокчейнами или неактивными криптовалютными проектами.
Хотя когда-то блокчейн, возможно, и был на пике популярности или хайпа, со временем активность разработчиков затихает, а вовлеченность пользователей и объем транзакций резко падают. Постепенно становятся заметны признаки сбоя: отсутствие недавних обновлений, снижение активности пользователей и минимальная реальная польза. На первый взгляд, они могут быть работоспособными и активными, но лишены какой-либо полезной активности и, похоже, уходят в небытие.
По сути, это блокчейн, который технически жив, но функционально мертв. Рост числа призрачных блокчейнов обусловлен несколькими пересекающимися факторами. Зачастую первоначальные разработчики или команды прекращают вносить свой вклад, оставляя репозитории месяцами нетронутыми. В конце концов, основная команда разработчиков прекращает общение, обновления дорожной карты прекращаются, и пользователи мигрируют в более активные экосистемы. Сообщества редеют, а ликвидность иссякает.
Со временем сеть превращается в блокчейн-призрак, оторванный от активной пользовательской базы, которую она когда-то надеялась привлечь. От некогда многообещающих «убийц» Ethereum до малоизвестных проектов уровня 1 - криптовалютный ландшафт пестрит примерами подобных проектов, которые потеряли обороты после первоначального ажиотажа. Будь то из-за отсутствия практической ценности, сообщества или финансирования, эти блокчейны теперь дрейфуют на кладбище блокчейнов. Замечая тревожные сигналы, можно избежать попадания в «цифровой город-призрак».
В июне 2024 года Binance исключила из листинга WAVES, OMG Network (OMG), NEM (XEM) и Wrapped NXM (WNXM) из-за низкого объема торгов, слабой ликвидности и ограниченной активности разработчиков - все это симптоматические признаки того, что блокчейны приближаются к статусу «призрака».
Общие черты блокчейн-призрака
Не каждый блокчейн, находящийся в упадке, можно назвать блокчейн-призраком. Однако несколько повторяющихся признаков могут помочь выявить проект, находящийся на грани упадка. Вот основные признаки провального проекта (или проекта, находящегося на пути к этому):
- Снижение активности разработчиков: отсутствие недавних коммитов кода, выпусков версий или обновлений.
- Неактивные сообщества: форумы и социальные платформы демонстрируют минимальную активность или ее отсутствие.
- Неработающие или устаревшие веб-сайты: информация о проекте устарела, а документация является неполной.
- Низкий объем ончейн-транзакций: ежедневно происходит лишь небольшое количество транзакций, часто автоматизированных или внутренних.
- Делистинги бирж и низкий объем торгов: собственный токен блокчейна может быть делистингом или иметь очень низкую ликвидность.
Эти тревожные сигналы часто появляются одновременно в бездействующих проектах криптовалют, где полезность токена вызывает сомнения, а доверие пользователей подорвано.
Как исследовать и выявлять блокчейн-призраки?
Чтобы сэкономить время, капитал и ресурсы, очень важно заранее оценить любой блокчейн перед началом работы. В таблице ниже перечислены некоторые важные вопросы, которые необходимо учитывать перед началом работы с блокчейном:
- Проверьте данные о транзакциях: используйте публичные обозреватели блокчейнов, чтобы оценить частоту создания блоков и фактическую отправку транзакций пользователями. Если обозреватели блоков показывают минимальное количество ежедневных транзакций или активность кошелька, это серьезный тревожный знак. Некоторые блокчейны обрабатывают лишь несколько транзакций в день, а большинство блоков практически пусты.
- Проверьте активность dApp: в процветающем блокчейне будут использоваться децентрализованные приложения, протоколы DeFi, торговые площадки NFT и другие смарт-контракты. Если экосистема неактивна, скорее всего, она не привлекает разработчиков или пользователей и идет на спад.
- Оцените обновления GitHub или репозитория: проверьте GitHub проекта, чтобы увидеть, продолжают ли разработчики добавлять код и исправлять ошибки. Если последний значимый коммит был шесть месяцев назад, это может быть тревожным сигналом и требовать дальнейшего изучения.
- Следите за социальными сетями и каналами связи: ищите сессии AMA, обновления для разработчиков или контент, публикуемый сообществом. Группы в Telegram без модераторов, Discord, где ботов больше, чем пользователей, или аккаунты X, которые месяцами не публиковали посты - все это признаки несостоявшихся блокчейнов. Если сообщество кажется заброшенным, вероятно, так и есть, и это важный и легко заметный сигнал тревоги.
- Проверьте эффективность токенов: резкое падение цены токена при незначительном объеме торгов часто отражает более широкое запустение. Хотя цена сама по себе не определяет успех, токен, который постоянно падает без объема торгов или ликвидности, - это проблема.
- Криптовалютные мероприятия: проверьте активное участие и присутствие блокчейна на недавних криптовалютных мероприятиях, таких как стенды, дискуссии спикеров, встречи и т. д. Постоянное отсутствие команды, способной представить свои предложения, - признак упадка.
Имейте в виду, что стоит обратить внимание на завышенные обещания и слабую или отсутствующую реализацию, которая не соответствует первоначальному ажиотажу. «Самая быстрый блокчейн», «убийца Solana» или «100 000 транзакций в секунду» - это лишь некоторые из экстравагантных обещаний, которые часто даются в экосистеме блокчейна, но редко выполняются. Если дорожная карта устарела и обновлений не предвидится, возможно, пора двигаться дальше.
Feathercoin, запущенный в 2013 году Питером Бушнеллом, руководителем IT-отдела колледжа Брейзеноз Оксфордского университета, привлек первоначальный интерес как более быстрая альтернатива Litecoin, но в значительной степени превратился в фантомный блокчейн на фоне жесткой конкуренции и замедления собственного развития, что привело к общему снижению интереса.
Примеры блокчейнов-призраков: проекты, потерявшие популярность
Несколько блокчейн-проектов, некогда славившихся своими инновациями, стали примерами блокчейн-призраков из-за снижения популярности и видимости:
Хотя каждый проект потерпел неудачу по разным причинам, общая тенденция очевидна: без активных экосистем и постоянного участия разработчиков даже самые хорошо финансируемые блокчейны могут кануть на лету.
Diem, амбициозный блокчейн-проект Facebook*, ранее известный как Libra, привлек более 1,3 миллиарда долларов и получил поддержку от таких крупных компаний, как Visa и PayPal. Однако в 2022 году проект был закрыт из-за сильного давления со стороны регулирующих органов, что сделало его одним из самых громких провалившихся корпоративных проектов в истории криптовалют.
Риски и последствия существования «фантомных» блокчейнов
Крах или стагнация блокчейн-сетей имеет более широкие последствия. Эти «мертвые» блокчейн-проекты способствуют цифровому беспорядку в сетях, работающих без пользователей, потребляя ресурсы и создавая путаницу для инвесторов и разработчиков.
К основным последствиям относятся:
- Потеря капитала инвесторов из-за обесценивания токенов.
- Потеря времени разработки и инфраструктуры.
- Снижение доверия к новым блокчейн-инициативам.
Помимо финансовых потерь, блокчейн-призраки представляют угрозу безопасности. Заброшенные домены, ссылки для скачивания и устаревшие кошельки могут стать фишинговыми ловушками. Мошенники могут перепрофилировать старые смарт-контракты или восстановить исторические данные для внедрения вредоносного кода, обманывая пользователей, которые повторно подключаются к блокчейну, ожидая подтверждения его легитимности.
Важно отметить, что не все неактивные криптовалютные блокчейны обречены навсегда. Некоторые могут возродиться благодаря возобновлению поддержки сообщества, обновлениям или ребрендингу. Но это исключение, а не правило.
В следующем цикле роста появятся новые блокчейны, но лишь немногие из них останутся на плаву. Умение отличать активный протокол от блокчейн-призрака - один из самых ценных навыков в современной сфере. Будьте бдительны, скептичны и всегда проводите собственные исследования.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читателям следует проводить собственные исследования при принятии решения.
*Американская корпорация Meta Platforms и принадлежащие ей социальные сети Facebook и Instagram признаны экстремистскими и запрещены в РФ.
