" Bitcoin Ordinals, они же ординалы Биткойна или порядковые биткойны – невзаимозаменяемые токены, отчеканенные в самом ценном в мире блокчейне, были предметом обсуждения в отрасли с тех пор, как они появились – практически в одночасье! – в начале этого года и быстро завоевали известность. Теперь Биткойн как «продавец NFT» составляет серьезную конкуренцию другим блокчейнам.
Ethereum, давно доминирующий блокчейн для NFT, по-прежнему занимает первое место по объему торгов и вряд ли потеряет это лидерство в ближайшее время, но Биткойн прочно удерживает второе место уже более трех недель. За последние 30 дней Биткойн продал на вторичных рынках NFT на $167,47 млн (у Ethereum этот показатель за тот же период – $395,95 млн.).
Объем продаж NFT за 30 дней по блокчейнам. Источник: CryptoSlam.
Если говорить о самых популярных коллекциях NFT в сети Биткойн, то безусловно лидируют Bitcoin Ordinals (продажи на сумму $26,3 млн долларов за последние 30 дней), что также ординалы четвертым по величине проектом продаж среди всех блокчейнов за этот период.
Топ-15 самых продаваемых проектов NFT за последние 30 дней. Источник: CryptoSlam.
Как это скажется на рынке, помимо того, что Биткойн может подвинуть конкурирующие блокчейны, такие как Solana (SOL) и Polygon (MATIC), неизменно занимавшие второе и третье места в течение нескольких месяцев?
Похоже, доминирование Биткойна в пространстве NFT может вызвать эффект домино, снизив фиктивную торговлю, что может искажать рынки.
Не торговля, а фикция
Термин «фиктивная торговля» («обманная торговля») обычно означает искусственную торговлю, которая вместо того, чтобы отражать подлинный спрос и предложение, завышает объемы торгов, поскольку стороны торгуют между своими кошельками. Приминительно к торговле NFT в сети Биткойн это сделать сложнее.
«Вы не можете создавать токены и продвигать смарт-контракты на биткойнах, что делает практически невозможным стимулирование торговли токенами и снижает вероятность фиктивной торговли», — утверждает директор по исследованиям Block Стивен Чжэн.
По словам Чжэна, до того, как такие биржи, как LooksRare и Blur, запустили амбициозные программы поощрения токенов, призванные увести трейдеров с ведущего рынка NFT OpenSea, фиктивная торговля была минимальной. Совсем недавно Blur начал присуждать токены трейдерам в зависимости от общей стоимости торгов, которые они провели на рынке.
Чжэн продемонстрировал силу стимулов Blur, приведя пример того, как кто-то торгует NFT на сумму 1 миллион долларов на Blur в надежде получить токены BLUR на сумму более 1 миллиона долларов.
«Этот механизм стимулирования не существует в Биткойне, — сказал он. — По крайней мере, пока».
В конце прошлого года онлайн-сыщик, известный как @hildobby_ в Твиттере, опубликовал аналитическую панель Dune, в которой утверждалось, что объем транзакций на сумму более 30 миллиардов долларов и примерно 44% всей торговли NFT на самом деле были не чем иным, как фиктивной торговлей. На пике развития торговли NFT, согласно той же информационной панели, на фиктивную торговлю приходилось около 80% от общего объема сделок.
Bitcoin Ordinals, вероятно, могут помочь восстановить легитимность рынков NFT.
Промывная торговля NFT
Основной целью «промывной» торговли (англ. Wash Trading, ваш-трейдинг – прим. ред.) является создание впечатления активности и ликвидности рынка.
Программа Blur, как и программа LooksRare до нее, привела к тому, что многие трейдеры продали дорогостоящие NFT из таких коллекций, как Bored Ape Yacht Club и CryptoPunks, чтобы получить токены. Во время своего февральского пика токен Blur достиг цены 1,24 доллара США при торговле на сумму более 600 миллионов долларов США на фоне шквала транзакций на рынке NFT.
Хотя торговля может привести к тому, что рынок NFT будет казаться более устойчивым, чем он есть на самом деле — еженедельные торги по-прежнему падают более чем на 90% с пика бычьего роста в 2021 году — многие утверждают, что это ухудшает ситуацию в отрасли по разным причинам.
«Wash Trading искажает рынок NFT, создавая иллюзию спроса и стоимости, — заявил сторонник web3 @kouk_web3 в мартовской ветке Twitter. – Это подрывает доверие, делает реальных инвесторов уязвимыми к потерям и может даже привести к регулятивным репрессиям».
В отчете, опубликованном в 2022 году, ведущая аналитическая компания по блокчейну Chainanalysis согласилась с этим утверждением.
«Фальшивая торговля NFT существует в темной правовой сфере, — говорится в сообщении Chainanalysis. – Хотя фиктивная торговля обычными ценными бумагами и фьючерсами запрещена, фиктивная торговля с использованием NFT еще не стала предметом регулятивных мер. Однако это может измениться, поскольку регулирующие органы переключают внимание и применяют существующие правила по борьбе с мошенничеством к новым рынкам NFT».
Это заразно?
Безумие, которое началось с того, что разработчик Кейси Родармор создал протокол Ordinals для «вписания» текста и изображений в сеть Биткойн (BTC), перешло в Litecoin (LTC) и Dogecoin (DOGE).
Ординалы впервые появились в Litecoin после того, как пользователь Twitter под ником Индиго Накамото предложил 5 LTC — на тот момент примерно $500 — любому, кто сможет «портировать» протокол Ordinals в сеть Litecoin.
Спустя 8 дней, 19 февраля, инженер-программист Энтони Геррера запустил протокол Litecoin Ordinals. Аналогичным образом энтузиасты DOGE скопировали протокол Ordinals, чтобы создать те же функции в Dogecoin, назвав новый протокол «Doginals».
Огромный всплеск активности на LTC и DOGE произошел примерно в то же время, когда количество продаж Ordinals в сети Биткойн стало рекордным (10 мая оно составило 400 000).
