" Что такое криптосвопы, криптомосты и инструменты конвертации?
Мы уже давно перевалили за середину 2025 года, и криптосвопы повсюду. Что же такое криптосвоп и чем он отличается от обмена или конвертации?
Во втором квартале 2025 года объем спотовых торгов на децентрализованных биржах (DEX) резко вырос на 25,3%, превысив 876 млрд долларов. Примерно в то же время объем торгов на централизованных биржах (CEX) упал почти на 28%, завершив квартал с объемом 3,9 трлн долларов.
Здесь можно выявить четкую тенденцию: все больше людей выбирают прямые криптообмены вместо традиционного метода «продать за фиат, а затем купить снова».
Криптовалютный своп — это прямой обмен одного цифрового актива на другой между кошельками. Без фиатных денег, без книги заказов и без стороннего хранения. Вместо продажи биткоинов за доллары, а затем покупки эфира, вы обмениваете BTC на ETH за один шаг.
Когда люди говорят о конвертации криптовалюты, они часто имеют в виду продажу ее в фиатную валюту или использование внутреннего инструмента «конвертации» платформы, что может подразумевать скрытые комиссии, задержки или посредников.
Своп позволяет обойти эти проблемы, особенно в сочетании с кросс-чейн свопом или мостовыми крипторешениями для перемещения активов между различными блокчейнами.
Процесс свопинга. Источник: ledger.com.
Преимущества свопинга по сравнению с традиционной торговлей
Вот почему многие пользователи предпочитают децентрализованный своп торговле через биржу:
- Более низкие комиссии: свопы часто позволяют избежать высоких торговых комиссий и наценок. Обычно вы платите лишь небольшие расходы на газ в сети или смарт-контракте .
- Лучший доступ к ликвидности: предотвращается «тонкий стакан» заявок и проскальзывание цен. Автоматизированные свопы, совершаемые маркет-мейкерами, используют пулы ликвидности, делая транзакции более плавными.
- Некастодиальный контроль: вы храните свои собственные закрытые ключи. Не требуется процедура «Знай своего клиента» (KYC), не нужно доверять хранение ваших средств централизованной бирже.
- Более быстрые транзакции: большинство ончейн-свопов совершаются практически мгновенно. Вам не придется заниматься многоэтапными конвертациями или ждать расчетов в фиатной валюте.
Риски криптовалютного свопинга
Несмотря на то, что свопинг — быстрый и экономичный процесс, все равно существуют риски, о которых следует знать:
- Уязвимости смарт-контрактов: если DEX или мост используют неисправный код, средства могут оказаться под угрозой.
- Проскальзывание при крупных сделках: более крупные свопы все еще могут двигать рынок, особенно на парах с низкой ликвидностью.
- Ограниченные расширенные функции: свопы не предназначены для сложных торговых стратегий.
Вот почему лучшие кросс-чейн-мосты 2025 года и платформы свопов фокусируются на аудите безопасности, глубоких пулах ликвидности и защитных мерах, таких как предотвращение опережающих транзакций.
В конечном счете, для большинства пользователей сочетание скорости, низкой стоимости и возможности ответственного хранения делает обмен криптовалютами (особенно между блокчейнами) более привлекательным, чем традиционная торговля.
Как изменятся криптосвопы в 2025 году?
Свопы прошли долгий путь развития. Лучшие платформы теперь сканируют блокчейны, мосты и роллапы, чтобы предлагать вам более выгодные ставки с меньшим риском.
Например, Symbiosis.finance использует ликвидность из мостов уровня 1, уровня 2, а также сетей как виртуальных машин Ethereum (EVM), так и сетей, не применяющих EVM, для ужесточения ставок и снижения рисков.
Это означает, что пользователи могут выполнять кросс-чейн обмены, не прибегая к отдельному интерфейсу моста.
Одним из наиболее заметных улучшений является создание Symbiosis собственного блокчейна (цепочки SIS) для внутреннего управления и обмена логикой мостов. Это дает два важных преимущества:
- Постоянные, предсказуемые сборы вместо колеблющихся сборов за соединение
- Более быстрое и надежное выполнение кросс-чейн транзакций.
Безопасность остается децентрализованной. Сеть работает по модели делегированного доказательства доли владения (PoS), где держатели токенов могут выступать в качестве валидаторов или делегировать полномочия другим. Это распределяет ответственность, снижает риск централизованного контроля и выравнивает стимулы для честного участия.
Такая архитектура устраняет необходимость в традиционных мостах с объединенными активами — типе децентрализованного моста, который в последние годы часто становился целью атак.
Кроме того, интегрируя протоколы соединения цепочек непосредственно в свой собственный блокчейн, Symbiosis устраняет несколько точек отказа, сохраняя при этом быстрый и простой пользовательский интерфейс.
Короче говоря, лучшие кросс-чейн мосты 2025 года призваны сделать обмены простыми, всего в один клик, и при этом незаметно решить сложные проблемы кросс-чейн взаимодействия и безопасности в фоновом режиме.
Symbiosis управляет одноранговой сетью ретрансляторов, работающей вне блокчейна вместе со смарт-контрактами. Эта сеть использует многосторонние вычисления (MPC) и пороговые схемы подписей (TSS) для проверки кросс-чейн операций; ретрансляторы делают ставки на токены SIS и получают вознаграждения.
Другие современные варианты кросс-чейн свопов
Хотя такие платформы, как Symbiosis, установили высокие стандарты обмена и объединения криптовалют в 2025 году, разные поставщики используют совершенно разные технические пути для достижения одной и той же цели: предоставить пользователям возможность быстро, безопасно и экономически эффективно перемещать активы между блокчейнами.
Uniswap v4: одноблокчейновый AMM с исключительной эффективностью
Uniswap v4 фокусируется на внутриблокчейновых свопах, а не на кросс-цепочечном взаимодействии. Его архитектура разработана для обеспечения высокой ликвидности и сверхнизких комиссий за газ в Ethereum и поддерживает уровни 2, но он не обеспечивает нативного обмена криптовалютами между блокчейнами.
Его главное обновление, фреймворк хуков, позволяет разработчикам вставлять пользовательскую логику в определенные точки жизненного цикла свопа, например:
- Регулировать комиссии в режиме реального времени в зависимости от рыночных условий
- Добавлять новые типы ордеров, таких как TWAP или лимитные ордера
- Интегрировать ончейн-оракулы для точного ценообразования и контроля проскальзывания.
В основе Uniswap v4 лежит архитектура синглтон-контрактов и флэш-учет, что позволяет сократить потребление газа до 99% по сравнению с предыдущими версиями. Это делает его идеальным решением для пользователей, которым важны свопы с низкими комиссиями и индивидуальная торговая логика в рамках единой экосистемы.
В Uniswap v4 вводятся комиссии за хук (специальный код, который запускается перед свопами), позволяющие разработчикам вводить индивидуальные сборы, такие как штрафы за вывод средств или вознаграждения за производительность.
4-Swap: протокол однорангового атомарного обмена
4-Swap идет совершенно по другому пути. Вместо пулов ликвидности или роллапов автоматизированного маркет-мейкера (AMM) он использует хешированные контракты с временной блокировкой (HTLC) для обеспечения прямых ончейн-свопов между двумя сторонами в разных блокчейнах — без пула ликвидности и связующих контрактов.
Его механизм решает давнюю проблему старых атомарных свопов, когда одна из сторон могла задержать процесс, тратя время или ресурсы другой стороны. Здесь поток транзакций структурирован таким образом, что задержка не дает никаких преимуществ.
Главным преимуществом 4-Swap является максимальная конфиденциальность и отсутствие необходимости в доверии, но это сопряжено с компромиссами: свопы зависят от поиска подходящего контрагента, а цены согласовываются, а не устанавливаются AMM.
4-Swap больше подходит для нишевых рынков или технически продвинутых пользователей, которых устраивает более медленное исполнение.
4‑Swap — это первый протокол атомарных свопов, который обеспечивает более быстрое выполнение без необходимости в каких-либо новых операционных кодах Биткоина.
Эти примеры показывают, насколько разнообразными могут быть технологии, лежащие в основе кросс-чейн свопов: от высокоскоростных AMM-агрегаторов до ручных атомарных протоколов свопов и т. д.
Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читателям следует провести собственное исследование перед принятием решения.
