" Вкладчики стейблкоина AMPL компании Ampleforth жалуются на то, что их средства в популярном протоколе заимствований и кредитования децентрализованного финансирования (DeFi) Aave заморожены из-за нехватки кредитного пула. Проблема, из-за которой вкладчики AMPL не могут вывести свои активы из Aave, сохраняется с декабря 2023 года. Другие пулы DeFi на Aave эта проблема не затрагивает.
AMPL — это стейблкоин, привязанный к доллару США с поправкой на инфляцию. Протокол увеличивает или уменьшает количество доступных токенов в зависимости от того, соответствует ли его цена целевому курсу в долларах.
В ноябре 2022 года Aave стала жертвой предполагаемой атаки на свой пул Curve (CRV). Атака не принесла злоумышленнику никакой прибыли, но привела к безнадежному долгу протокола на сумму 1,6 миллиона долларов. В ответ AaveDAO 2 ноября 2022 года проголосовала за заморозку депозитов и займов для 17 различных токенов, включая AMPL.
В то время заморозка не помешала старым вкладчикам уйти, а только заблокировала новые депозиты и займы. Однако в сообщении на форумах AaveDAO от декабря 2023 года группа разработчиков Bored Ghost Developing Labs (BGD Labs), вносящая вклад в протокол Aave, заявила, что обнаружила дополнительную проблему, препятствующую выводу средств. По их словам, ошибка в контракте пула привела к сливу средств, а это означало, что ликвидности для обработки вывода средств больше не было.
Представитель Ampleforth предложил AaveDAO приобрести токены AMPL и раздать их пользователям в качестве компенсации, но разработчики Aave ответили собственным предложением выплачивать стейблкоины вместо AMPL. Разработчики Aave также попросили команду Ampleforth предоставить 40% компенсационного пакета из собственных средств. На момент публикации команда Ampleforth не подтвердила, предоставит ли она эти средства, но заявила, что продолжит предлагать поддержку, чтобы помочь решить проблему.
31 марта BGD Labs предложила выплатить вкладчикам монеты USD на сумму 300 000 долларов США, утверждая, что это всего лишь первоначальное распределение и что оставшаяся сумма потенциально может быть выплачена после дальнейших обсуждений. Несмотря на то, что дебаты не были полностью разрешены, предложение было принято 5 апреля, за него было подано более 99,9% голосов.
Предложение BGD Labs о компенсации в размере 300 000 долларов США. Источник: AaveDAO.
Разработчики Aave обнаруживают проблемы с ликвидностью для AMPL
Согласно документам Aave на GitHub, когда держатели токенов вносят средства в кредитный пул, они должны получить взамен эквивалентную сумму «aTokens». Эти токены aToken по существу функционируют как депозитные квитанции. Поскольку пул получает процентные выплаты, вкладчики должны получать дополнительные токены aToken, представляющие их долю в этих процентных выплатах.
Однако BGD Labs заявила, что контракт пула AMPL не работает должным образом: у него есть недостаток, из-за которого он количество выплачиваемых им токенов AMPL aToken (aAMPL) больше, чем базовое количество AMPL. В результате в пуле недостаточно AMPL, чтобы позволить вкладчикам вывести средства. BGD Labs заявила:
«Предложение актива aToken оказалось намного больше, чем должно было, больше, чем сумма переменного долга плюс доступная ликвидность. Предложение aAMPL в настоящее время не является репрезентативным для претензий в отношении лежащего в его основе AMPL. Поскольку загрузка составляет 100%, снятие средств невозможно, только погашение и ликвидация».
BGD Labs заявила, что контракт разработали и написали разработчики Ampleforth, а не подрядчики AaveDAO. Компания утверждала, что обратилась к команде Ampleforth с тем, чтобы определить, сколько AMPL причитается каждому вкладчику. BGD Labs попросила вкладчиков набраться терпения, пока команда Ampleforth попытается найти решение проблемы.
Ampleforth предлагает Aave collector выкупить токены
31 января разработчик Ampleforth Ахмед Нагиб Али, известный на форуме управления Aave просто как Нагиб, заявил, что команда знает о проблеме и работает над ее решением.
«Мы координировали свои действия с менеджерами по рискам AaveDAO Chaos Labs и Gauntlet, чтобы прийти к эффективному решению», — написал он.
8 марта Нагиб дал подробную оценку проблемы и предложил решение. По его словам, пул столкнулся с дефицитом, поскольку некоторые вкладчики вышли из него до того, как были обнаружены чрезмерные процентные выплаты. В результате эти ранние выводы истощили пул средств:
«Вкладчикам было начислено больше процентов, чем было начислено с заемщиков. Это несоответствие привело к ситуациям, когда некоторые вкладчики смогли снять больше, чем было возможно при нормальных обстоятельствах. Как прямое следствие, мы сейчас сталкиваемся с дефицитом ликвидности, что не позволяет нынешним вкладчикам вывести свои средства».
По словам Нагиба, Ampleforth не смог определить надлежащую сумму AMPL, которая должна была быть выплачена каждому вкладчику на тот момент. Однако ожидалось, что команда определит эти значения к 22 марта.
Нагиб отметил, что протокол Aave владеет некоторыми токенами в рамках своего контракта Aave collector. По его мнению, как только станут известны правильные суммы AMPL, причитающиеся каждому вкладчику, эти токены можно будет использовать для возмещения расходов пользователям. Для полной компенсации пользователям потребуется «верхняя граница» в 715 335 AMPL (приблизительно 1,3 миллиона долларов США по цене 8 марта). Нагиб предложил AaveDAO приобрести AMPL на открытом рынке, используя эти резервы, которые затем следует распределить среди вкладчиков посредством контракта, который будет заключен в будущем.
17 марта Нагиб отозвал свое предложение, заявив, что BGD Labs с ним не согласна.
«BGD Labs обратились к нам и сообщили, что они не считают предложение об обмене AMPL и передаче их владельцам эффективным методом разрешения ситуации, и они хотят предложить другое решение», — заявил он.
Разработчики Aave предлагают компенсацию в стейблкоинах
21 марта BGD Labs и консультант Aave по управлению рисками Chaos Labs представили совместное предложение по выплате компенсаций вкладчикам. Обе команды оценили дефицит в 533 973 AMPL (примерно 1 миллион долларов по цене на 21 марта).
По их словам, это количество AMPL составляло более 30% оборотного предложения. Покупка такого количества AMPL была бы «неэффективной, учитывая его относительно неликвидный статус и эффективное изменение базовой экономики актива». Вместо этого они предложили, чтобы вкладчики получали компенсацию на основе средней стоимости AMPL в долларах США за четырехмесячный период, прошедший после замораживания 22 ноября. Это 1,198 доллара США за AMPL или 639 700 долларов США в общей сложности, которые могут быть выплачены в стейблкоинах, таких как USDC.
Chaos Labs и BGD Labs также предложили Ampleforth предоставить 40% средств для компенсации вкладчикам, а AaveDAO оплатит счета за остальные 60%:
«Учитывая, что проблема связана с контрактом Aave, но реализация была осуществлена командой Ampleforth, мы предлагаем разделить 60% (Aave) на 40% (Ampleforth) общую сумму, которая будет внесена в смарт-контракт для распространения».
Новое предложение подверглось критике со стороны многих участников форума. Некоторые критики утверждали, что получение вкладчиками стейблкоинов в качестве компенсации несправедливо.
«Аспекты предлагаемого решения включают выплату держателям aAMPL суммы в долларах США по ставке ниже рыночной вместо фактического AMPL», — заявил пользователь Fiddlekins в своем сообщении. Он заявил, что это неразумно, поскольку «выплата вкладчикам в долларах США просто перекладывает на них бремя влияния на цену, если они захотят затем выкупить AMPL с их помощью, и лишает их возможности продать актив, который они должны иметь за его текущую цену, по повышенной цене».
Fiddlekins упомянул, что 23 января AaveDAO продала 283 500 aAMPL своих резервов, получив взамен 363 000 долларов, что пользователь посчитал несовместимым с мнением о том, что AMPL слишком высока для выкупа.
«Говоря прямо: DAO, кажется, рад продавать по низкой цене, но не покупать по высокой, и утверждает, что кредиторы должны нести основную тяжесть этого», — написал он.
Другие критики не согласились с идеей разделения финансирования между AaveDAO и Ampleforth в соотношении 60%/40%.
«Зачем Forth DAO выплачивать эти деньги, если есть проблемы со смарт-контрактом AAVE?» — спросил RomanPope.
В ответ QuantumEvolver заявил, что виноваты обе стороны:
«Разработчики AMPL с самого начала допустили ошибку в смарт-контракте и до сих пор не могут определить, в чем именно заключалась эта ошибка. И AAVE также несет ответственность, поскольку они должны были проверить смарт-контракт перед его интеграцией в платформу AAVE, чтобы убедиться, что он будет работать нормально».
BGD Labs предлагает план компенсации в размере 300 000 долларов
31 марта BGD Labs сделала новое предложение: AaveDAO выплатит вкладчикам стейблкоины на сумму 300 000 долларов США, которые она получит из своих резервов, предусмотренных контрактом Aave collector. В сообщении об этом говорилось, что данное предложение необходимо, поскольку «у нас нет никаких новостей от команды Ampleforth». Если Ampleforth захочет внести свой вклад в план вознаграждений позднее, «мы ожидаем общения на этом форуме», заявили в BGD Labs, добавив, что такой вклад «технически будет вполне выполним».
Предложение было подтверждено более чем 99% голосов 5 апреля.
В своем сообщении, раскрывающем это предложение, BGD Labs заявила, что сумма задолженности перед вкладчиками «будет превышать 300 000 долларов США», подразумевая, что даже после принятия потребуется как минимум еще одно распределение, чтобы восстановить целостность вкладчиков.
Ответ Ampleforth
7 апреля Нагиб опубликовал заявление, в котором попытался объяснить позицию Ampleforth по этому вопросу. Он утверждал, что команде стало известно о неправильных выплатах процентов в мае 2022 года. Однако в то время «расхождение было небольшим, значительно ниже резервного баланса AMPL». В то время Aave также планировала перейти на версию Aave 3, и обе команды согласились, что пул следует заморозить до завершения этого перехода.
По словам Нагиба, они также согласились, что AaveDAO должна использовать свои резервы AMPL для покрытия любой нехватки, если она станет неплатежеспособной до того, как все вкладчики выйдут из нее.
После этого обсуждения депозиты и займы для пула AMPL были заморожены 22 ноября 2022 года. Но 25 ноября депозиты были возобновлены , что со временем привело к еще большему дефициту пула. Затем, 23 января 2023 года, AaveDAO продала свои резервы AMPL, что значительно затруднило покрытие дефицита для AaveDAO. По словам Нагиба, Ampleforth изначально не знал об этих двух событиях.
Когда команда Ampleforth узнала, что дефицит стал намного больше, она предложила то, что считала «простым и непротиворечивым решением», которое заключалось в том, чтобы «выбрать дату до того, как расхождение начнет расти в геометрической прогрессии, и предположить, что кредиторы владеют AMPL с этого момента». Этот расчет позволил бы быстро создать компенсационный пакет, и он мог бы быть покрыт некоторой комбинацией резервов AaveDAO и фондов Ampleforth. Нагиб заявил, что это предложение было сделано в частном порядке команде BGD Labs.
Сообщается, что BGD Labs отклонила предложение Ampleforth и вместо этого попросила рассчитать сумму задолженности на основе моделирования поведения платформы AAVE вне сети. Этот процесс моделирования занял больше времени, но в конечном итоге привел к тому, что 8 марта команда Ampleforth предложила AaveDAO выкупить AMPL для погашения вкладов.
Нагиб заявил, что команда Ampleforth «продолжит оказывать необходимую поддержку расследованию и BGD Labs в выработке предложения, которое удовлетворит сообщество», но также заявил, что BGD Labs должна «возглавить решение», поскольку команда Ampleforth считает:
“Они — BGD Labs— лучше всего подходят для выполнения этой работы».
