" Bank of America расширяет доступ к криптовалютным продуктам в своем американском подразделении по управлению активами. Теперь советники подразделений Merrill, Bank of America Private Bank и Merrill Edge смогут активно рекомендовать клиентам спотовые биткоин‑ETF — ранее доступ к этим инструментам предоставлялся только по запросу клиентов.
Главный инвестиционный офис (CIO) Bank of America одобрил для рекомендаций четыре спотовых биткоин‑фонда, торгующихся в США: Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) и iShares Bitcoin Trust от BlackRock (IBIT).
Эти четыре ETF входят в число крупнейших и наиболее ликвидных спотовых биткоин‑продуктов на рынке. Для банка они проще в плане операционного и регуляторного риска по сравнению с менее крупными, более сложными или использующими заемные средства инструментами.
Самар Сен, глава подразделения APAC на институциональной торговой платформе Talos, сообщил:
«Эти четыре компании входят в число лидеров по управлению ETF на цифровые активы благодаря своему опыту, объему активов под управлением и репутации. Они также вложили средства в сложную инфраструктуру, позволяющую эффективно управлять рисками и совершать операции».
От клиентского запроса к рекомендациям советников
До настоящего момента доступ к спотовым биткоин‑ETF был ограничен: ими могли пользоваться только соответствующие требованиям состоятельные клиенты, а советники могли лишь выполнять запросы, инициированные клиентами.
Новая схема позволяет советникам активно рекомендовать спотовые биткоин‑ETF. Рекомендации опираются на исследования и руководства CIO, в которых криптовалюта рассматривается как актив, доля которого в портфеле подходящих клиентов может составлять примерно 1–4% — с учетом профиля риска каждого клиента и регуляторных требований в его юрисдикции.
CIO проводит исследования, разрабатывает официальные руководства (в форме документов с рекомендациями по распределению активов) и организует обучение советников. Это позволит более чем 15 000 советников Bank of America включать обсуждения вложений в биткоин в стандартные беседы о портфелях, а не рассматривать их как исключительные запросы.
Сначала биткоин: вопрос об эфире остается открытым
На данный момент CIO Bank of America одобрил только продукты, связанные с биткоином. Банк публично не заявлял о планах включать в список эфир (Ether) или другие криптовалютные ETP.
Это оставляет ключевой вопрос для следующего этапа институционального принятия: будут ли спотовые ETF на эфир получать аналогичное одобрение на крупных американских платформах по управлению активами — и когда это может произойти.
Сен сообщил, что любое расширение за пределы биткоина, вероятно, будет зависеть от доступной ликвидности, зрелости структуры рынка и возможности поддерживать исполнение операций институционального уровня и контроль рисков в больших масштабах.
«Мы уже видим, как крупные управляющие активами исследуют инновации в этой области, а также более широкие структуры мультиактивных ETF, такие как корзины крупнейших криптовалют по рыночной капитализации», — отметил он.
На момент публикации Bank of America не ответил на запрос о комментариях относительно планов по продуктам на базе эфира.
