Президент Citadel Securities Джим Эспозито предупредил, что растущий долг Америки представляет собой серьёзный риск.
Выступая в четверг на конференции Piper Sandler Global Exchange & FinTech, Эспозито назвал растущий дефицит бюджета и государственный долг «бомбой замедленного действия».
«Никто не настолько умен, чтобы предсказать, когда именно это всплывет»,сказал он. Осторожность Эспозито последовала за резким ростом пессимизма среди топ-менеджеров в отношении перспектив экономики США.
Его комментарии перекликаются с высказываниями генерального директора JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймона, который в конце прошлого месяца предупредил, что на рынке облигаций появится трещина после того, как правительство США и Федеральная резервная система «сильно переусердствовали» со spending и количественным смягчением. Президент Goldman Джон Уолдрон недавно заявил, что уровень долга США больше беспокоит трейдеров, чем тарифная политика Трампа.
Дэймонпредупреждалв мае, что на рынке облигаций произойдёт обвал, подчеркнув, что вопрос не в том, произойдёт ли это, а в том, когда это произойдёт.
Президент Goldman Sachs Джон Уолдроун также высказался по этому поводу. Он сказал, что трейдеров, работающих с облигациями, больше беспокоит долг США, чем торговые пошлины Трампа. По его мнению, самыми большими рисками для стабильности рынка являются более высокая стоимость заимствований и дефицит.
Миллиардер, основатель и генеральный директор Citadel Кен Гриффин также высказался, раскритиковав поддерживаемый Трампом налоговый законопроект, который проходит через Конгресс. Он назвал этот законопроект безрассудным и в интервью 5 июня предупредил, что он только усугубит долговой кризис в стране.
Конгресс настаивает на снижении налогов на триллион долларов
Предупреждение появляется в то время, когда законодатели обсуждают значительное снижение налогов. В конце мая Палата представителей США приняла «Один большой прекрасный законопроект». Эта мера продлевает действие закона о снижении налогов, принятого в 2017 году при Трампе.
Но за это придётся заплатить высокую цену. По данным Бюджетного управления Конгресса, законопроект увеличит федеральный дефицит на 2,4 триллиона долларов в течение десяти лет. И это помимо огромного государственного долга, превышающего 36 триллионов долларов.
Большинство экономистов утверждают, что уровень заимствований не является устойчивым. США ежегодно тратят более триллиона долларов только на выплату процентов по долгам. Это больше, чем они тратят на оборону или здравоохранение.
Эспозито заявил, что вопрос не в политике, а в математике, добавив, что текущий уровень долга определённо находится на пределе допустимого.
Citadel наращивает усилия в условиях нестабильности на рынке
Citadel Securities, базирующаяся в Майами, является одним из крупнейших маркет-мейкеров в мире. Компания преуспевает, когда активность на рынке усиливается и торговля акциями набирает обороты. Первый квартал 2025 года принёс компании рекордную прибыль и доход от торговли, что было обусловлено колебаниями на рынках облигаций и акций.
По словам г-на Эспозито, несмотря на выгоду от турбулентности, более широкие экономические риски вполне реальны. Он сравнил ситуацию с кризисом в Великобритании, когда не подкреплённое финансированием снижение налогов тогдашним премьер-министром Лиз Трасс привело к падению цен на долгосрочные облигации и вынудило её уйти в отставку.
Эспозито сказал, что он не утверждает, будто США приближаются к «моменту британских облигаций», но подчеркнул необходимость сохранять максимальную сосредоточенность на управлении государственным долгом.
Он также рассказал о растущем интересе компании к цифровым активам, отметив, что Citadel Securities расширяет сферу деятельности, включая торговлю криптовалютой, и пользуется большим спросом у институциональных клиентов.
Эспозито сказал, что криптовалюта достигла точки невозврата, и как только будут введены чёткие правила, она, как ожидается, станет основным классом активов.
" 
