DBS запускает токенизированные структурированные облигации на Ethereum

Крупнейший банк Сингапура расширяет свою стратегию в области блокчейна, предлагая токенизированные структурированные облигации на общедоступном блокчейне Ethereum. Этот шаг расширяет доступ к сложным финансовым продуктам, которые раньше были доступны только частным клиентам банка.

В четверг компания DBS сообщила в пресс-релизе, что будет распространять инструменты через местные сингапурские биржи ADDX, DigiFT и HydraX. Таким образом, она впервые предлагает токенизированные продукты аккредитованным и институциональным инвесторам за пределами своей клиентской базы.

Дебютным продуктом стала криптовалютная облигация, которая приносит доход в виде наличных при росте цен на цифровые активы, при этом ограничивая риски снижения стоимости.

Структурированные облигации традиционно требуют минимальных инвестиций в размере 100 000 долларов США и часто изготавливаются по индивидуальному заказу, что делает их невзаимозаменяемыми.

По словам представителей DBS, токенизация каждого инструмента в единицах по 1000 долларов делает ценные бумаги взаимозаменяемыми и упрощает торговлю ими, обеспечивая большую гибкость в управлении портфелем.

Спрос на такие инструменты высок, поскольку инвесторы стремятся включить передовые инвестиционные стратегии в свои портфели цифровых активов, говорится в пресс-релизе банка.

В первой половине 2025 года клиенты DBS совершили сделки с этими инструментами на сумму более 1 миллиарда долларов, при этом объём торгов вырос почти на 60 % с первого по второй квартал 2025 года.

Банк считает, что это особенно полезно для семейных офисов и профессиональных инвесторов, число которых в Сингапуре быстро растёт. В 2024 году количество семейных офисов в городе-государстве превысило 2000, что на 43 % больше, чем в прошлом году, говорится в пресс-релизе.

Этот шаг был предпринят в связи с тем, что Сингапур укрепляет свои позиции в качестве центра токенизированных финансов. Валютно-финансовое управление Сингапура (MAS) продвигает отраслевые пилотные проекты в рамках Project Guardian, в рамках которого изучается токенизация активов с фиксированным доходом, валютных активов и фондов, а также разрабатывается трансграничная инфраструктура, такая как Global Layer One, для объединения глобальной ликвидности.

DBS был одним из самых активных банков, участвовавших в этих инициативах. Он часто использовал блокчейны с ограниченным доступом для пилотных проектов, прежде чем перейти на публичные блокчейны.

Хотя основное внимание уделяется облигациям, привязанным к криптовалюте, DBS заявила, что будет токенизировать и более традиционные облигации, привязанные к акциям и кредитам.

«Токенизация активов — это следующий этап развития инфраструктуры финансовых рынков», — сказал Ли Чжэнь, руководитель отдела валютных операций и цифровых активов в DBS.

«Наш первый токенизированный продукт отвечает растущему спросу институциональных инвесторов на цифровые активы. Благодаря этой инициативе более широкий круг инвесторов теперь может использовать нашу экосистему цифровых активов для получения доступа к этому классу активов», — продолжил Чжэнь.