" Американский инвестиционный банк Piper Sandler предупредил, что в ближайшие недели курс биткоина может снизиться из-за его тесной связи с фондовыми рынками, несмотря на впечатляющий рост в последние месяцы.
Мнение эксперта
Майкл Кантровиц, главный инвестиционный стратег Piper Sandler, в своей заметке, опубликованной во вторник, рекомендовал фиксировать прибыль по акциям, которые показали наибольший рост в ходе апрельского ралли, поддержанного экономическими ожиданиями.
«Рынки перешли от сценария инфляционной рецессии, заложенного в цены 8 апреля, к так называемому «оптимальному» прогнозу, где экономика не перегрета, но и не охлаждена. Наибольшему риску сейчас подвержены высокодоходные, но низкокачественные акции, которые растут без улучшения фундаментальных показателей», — отметил Кантровиц.
Риски для биткоина
Кантровиц указал, что аналогичная угроза существует и для биткоина: «Криптовалюта сильно зависит от аппетита к риску на фондовых рынках. Поэтому при любой макроэкономической нестабильности, ведущей к распродажам, биткоин, скорее всего, краткосрочно просядет».
Биткоин, подорожавший на 54% с апрельского минимума, на прошлой неделе обновил исторический максимум. Этот рост связан с интересом институциональных инвесторов к биткоин-ETF и корпоративным стратегиям хранения BTC. За тот же период индекс S&P 500 вырос лишь на 27%.
Корреляция с рынками
Хотя в этом году волатильность биткоина снизилась, он остаётся чувствительным к глобальным рыночным настроениям. Например, после заявления Дональда Трампа о новых тарифах 3 апреля биткоин упал на 5%, а S&P 500 — на 4%. Это подтверждает, что криптовалюта по-прежнему движется в унисон с рискованными активами при усилении макроэкономических угроз.
Потенциальные угрозы
Piper Sandler обращает внимание, что рынки пока недостаточно учли возможное повышение тарифов, запланированное на 1 августа. Неожиданные изменения могут нарушить текущий «идеальный» сценарий, при котором инфляция ожидается умеренной в ближайшие 3–4 месяца. Кантровиц добавил, что это также способно повлиять на ожидания по снижению процентных ставок.
Сезонный фактор
Август традиционно считается слабым месяцем для биткоина и акций из-за снижения торговой активности. Однако Кантровиц уточнил, что его предупреждение не означает негативного прогноза для рынков США: «Это тактическая рекомендация по управлению рисками. Несмотря на высокие оценки, мы ожидаем, что прибыль компаний продолжит поддерживать рост акций, но уже с меньшей спекулятивной составляющей».
