" Инвестиционное подразделение крупнейшего частного банка Бразилии Itaú Unibanco — Itaú Asset Management — советует клиентам выделить от 1% до 3% портфеля на биткоин. По мнению аналитиков, это позволит улучшить диверсификацию вложений и застраховаться от валютных рисков, несмотря на высокую волатильность актива.
В новом аналитическом обзоре специалист Itaú Asset Ренато Эйд указал: геополитическая напряженность, изменения денежно‑кредитной политики и устойчивые валютные риски усиливают аргументы в пользу включения биткоина в портфель как дополнительного актива.
Эйд охарактеризовал биткоин как актив, который отличается от облигаций, традиционных акций и внутренних рынков. У него собственная динамика, потенциал доходности и — благодаря глобальному и децентрализованному характеру — функция защиты от валютных рисков.
Рекомендация прозвучала несмотря на неспокойный год для биткоина. В начале 2025‑го актив стоил около $95 000, затем упал до $80 000 на фоне тарифного кризиса, после чего вырос до исторического максимума в $125 000 и в итоге стабилизировался около $95 000.
Биткоин как стабилизатор портфеля в условиях валютных колебаний
Бразильские инвесторы ощутили волатильность биткоина острее мировых трейдеров. В этом году бразильский реал укрепился примерно на 15%, что усилило локальные убытки для местных инвесторов.
Тем не менее Эйд утверждает: небольшое и стабильное вложение в биткоин способно снизить риски, с которыми не справляются традиционные активы. Опираясь на внутренние данные банка, он отмечает низкую корреляцию между BITI11 (местным биткоин‑ETF) и другими основными классами активов. Это подтверждает целесообразность добавления умеренной позиции по BTC для улучшения баланса портфеля.
Матрица корреляции, сравнивающая BITI11 (биткоин‑ETF) с основными бразильскими и международными рыночными индексами. Источник: Itaú
«Выделив около 1–3% инвестиционного портфеля, инвесторы фактически используют актив, который обеспечивает диверсификацию», — говорится в материалах банка.
Itaú Asset создает отдельное криптоподразделение
В сентябре Itaú Asset учредил самостоятельное подразделение по работе с криптовалютами и назначил его руководителем бывшего топ‑менеджера Hashdex Жуана Марко Брага да Кунья. Подразделение расширит существующие предложения банка в сфере цифровых активов, включая биткоин‑ETF и пенсионный фонд с криптовалютной экспозицией.
Itaú также планирует разработать линейку продуктов — от инструментов с фиксированной доходностью до стратегий с высокой волатильностью, таких как деривативы и стекинг.
