The Block: Maker является самым прибыльным протоколом DeFi на сегодняшний день
Maker вошел в историю в 2017 году как первый протокол на основе блокчейна, запустивший крупную автоматизированную платформу для кредитования криптовалютой, что помогло инициировать бум в DeFi.
Теперь Maker прокладывает путь к тому, что может стать еще одним источником роста в индустрии DeFi, стоимость которой сейчас составляет 60 миллиардов долларов: кредитование на триллионы долларов «реальных» активов, таких как жилая недвижимость, в условиях конкуренции с банками и другими финансистами. О Maker пишет даже гигантский банк США Citigroup.
Владельцы токенов MKR были вознаграждены повышением цены на 55% за последнюю неделю, что является вторым по значимости среди 46 криптовалют с рыночной капитализацией не менее 3 миллиардов долларов. В этом году токен вырос почти в шесть раз до рыночной стоимости около 4 миллиардов долларов. Цена токена MKR в среду впервые превысила 4000 долларов, так как члены сообщества MakerDAO - децентрализованной организации, которая управляет проектом - приняли участие в голосовании руководителей, чтобы разрешить токен ERC-20, представляющий долю владения в пуле активов недвижимости, в качестве залога.
Предложение, принятое 14 апреля и исполненное двумя днями позже, позволяет протоколу блокчейна Tinlake служить мостом между New Silver, кредитной компанией в сфере недвижимости, и MakerDAO. Два транша процентных токенов будут выпущены в соответствии со стандартом токенов ERC-20 блокчейна Ethereum - DROP и TIN - против невзаимозаменяемых токенов (NFT) на основе индивидуальных депозитов от New Silver.
«Это DeFi берет на себя традиционные финансы», - сказал Себастьян Дериво, член сообщества MakerDAO. По его словам, вначале в рамках проекта будут финансироваться кредиты на ремонт домов в США.
Согласно веб-сайту DeFi Pulse, Maker, известный своей стабильной монетой DAI, является крупнейшим протоколом DeFi с системным обеспечением на сумму 9,5 миллиардов долларов. MKR классифицируются как «токены управления» для MakerDAO, что дает держателям право голоса для внесения поправок в правила протокола, а также долю в успехе проекта. У сообщества есть встроенный стимул не утверждать ссуды под сомнительное обеспечение.
«Если залога в системе недостаточно для покрытия существующей суммы DAI, MKR создается и продается на открытом рынке, чтобы получить дополнительное обеспечение», - говорится в статье Грегори ДиПриско, опубликованной в ноябре 2017 года. Сайт MakerDAO в качестве руководителя отдела развития Maker Foundation. «Это является сильным стимулом для владельцев MKR к ответственному регулированию параметров».
Во время распродажи в «Черный четверг» на рынках криптовалют в марте 2020 года резкое падение цены эфира, доминирующей криптовалюты, используемой в качестве обеспечения в Maker для обеспечения займов DAI, вынудило протокол выпустить новые токены Maker в рынок. Событие привело к падению цены MKR. Дериво говорит, что MKR также столкнулся с давлением со стороны продавцов в прошлом году со стороны первых инвесторов проекта, включая Polychain, Maker Foundation и Andreessen Horowitz.
После мартовского переворота сообщество MakerDAO пыталось поддерживать привязку DAI к доллару США во время крайне нестабильного рынка. Недавние усилия включали доработку хранилища протокола USDC и внедрение модуля стабилизации привязки (PSM). Последний шаг по добавлению реальных активов «значительно увеличивает доступный рынок для обеспеченных кредитов», - сказал Джек Парди, аналитик из компании Messari, занимающейся исследованиями криптовалют. Такое повышение, в свою очередь, должно способствовать увеличению предложения DAI, «предотвращая постоянное превышение цены привязки».
По данным поставщика данных о криптовалюте Glassnode, рыночная капитализация DAI в настоящее время превышает 3 миллиарда долларов после утроения в этом году, что отражает взрывной спрос. Согласно данным The Block, Maker также является самым прибыльным протоколом DeFi на сегодняшний день.
«Многие люди недооценили Maker, потому что он продвигается медленно и является не самым захватывающим проектом», - сказал Райан Уоткинс, другой аналитик Messari. «Но это наиболее широко интегрированный протокол в DeFi, он производит самый проверенный и децентрализованный стейблкоин и приносит наибольшую прибыль держателям токенов во всем DeFi».
Дериво сказал, что сейчас в Maker приходит больше «ценных инвесторов» из традиционных финансов, вслед за его обязательством по сжиганию токенов. Примечательно, что Citigroup написала об отчете на прошлой неделе, назвав MakerDAO «децентрализованным банком». Цена Maker мгновенно выросла. На этой неделе Derivaux написал в своем сообщении, что Maker может использовать два пакета «реального» обеспечения в месяц, начиная с мая, в конечном итоге увеличившись примерно до 10% от общих активов протокола.
Он также отклонил критику других конкурентов стейблкоинов по поводу чрезмерного обеспечения DAI.
«Был рассказ о том, что DAI не может масштабироваться, потому что требует чрезмерного обеспечения», - сказал Дериво. «Что ж, мы все еще чрезмерно обеспечены, но залоговое пространство теперь составляет несколько триллионов».