" Протокол UXD, стабильная монета которого автоматически генерирует интерес и чеканится на блокчейне Solana, привлек 3 миллиона долларов начального финансирования во главе с Multicoin Capital.
UXD, который объявил в четверг, что он начинает фазу тестовой сети, также поддерживается Alameda Research, Defiance Capital, CMS Holdings, Solana Foundation, Mercurial Finance, основателями Solana Анатолием Яковенко и Раджем Гокалом и основателем Saber Диланом Макалинао. Рынок стабильных монет стоимостью 120 миллиардов долларов США охвачен непрозрачной поддержкой активов, зависимостью от централизованного банковского дела и неэффективных методов управления капиталом, что делает поиск полностью децентрализованного и высокомасштабируемого «алгокоина» чем-то вроде Святого Грааля.
UXD утверждает, что первым поддерживают дельта-нейтральные позиции, стратегия хеджирования от управления портфелем, которая использует несколько позиций с балансировкой положительных и отрицательных дельт - степень, в которой опцион подвержен изменениям в цене базового актива. Стоит отметить, что стабильные монеты, которые автоматически работают как сберегательный счет, не являются новой концепцией; например, Origin запустил Origin Dollars, или OUSD, еще в сентябре 2020 года, стабильную монету, резервы которой используют децентрализованное финансирование (DeFi), так что балансы растут везде, где они находятся, без ставок или счета не требуются.
"Если у вас хеджированная позиция, и вы не зарабатываете и не теряете никаких денег, это в основном то, что делает стейблкоин", - сказал Кенто Инами, добавив:
"Есть также нативная доходность для UXD, потому что когда вы создаете дельта-нейтральную позицию, вы получаете ставку финансирования от бессрочного свопа, когда его цена выше спотовой цены. Это пойдет непосредственно на кошелек держателя UXD, чего раньше никогда не делалось".
Доходность от UXD зависит от рыночных условий, так как ставка финансирования варьируется, сказал Инами. В среднем при текущих рыночных ставках он должен составлять около 10% годовых. Между тем, стейблкоин также может использоваться одновременно для добычи ликвидности или на платформах кредитования.
Часть доходности будет зарезервирована для обеспечения страхового фонда протокола в случае, если производные инструменты торгуются со скидкой. Например, если рынок находится в «бэквардации», страховой фонд используется для компенсации вкладчикам и поддержания позиции в полном хедже. Страховой фонд начнет накапливаться, как только протокол полностью начнет действовать в четвертом квартале, после продажи токенов управления в октябре или ноябре, сказал Инами. Протокол бессрочного свопа подключен к децентрализованной бирже (DEX); в начале UDX поработает с Mango Markets, крупнейшей DEX на Solana.
"Если производная DEX выйдет из строя, то UXD не будет обеспечен на 100%. И поэтому вы берете на себя риск контрагента производного DEX", - сказал Инами.
Но ввиду недостатков многих стабильных монет на рынке, Инами сказал, что он удивлен, что ни один другой проект до сих пор не использовал дельта-нейтральные позиции в качестве способа привязки.
"Мне было интересно, почему никто другой не пробовал это", - сказал Инами. "Я думаю, что реализация была сложной, потому что только недавно вышли производные DEX. Но с Mango Markets на Solana теперь мы можем создать это".
