Moody’s: «Трансформация мировой экономики с помощью CBDC угрожает банкам»

Появляющаяся технология международных транзакций в цифровой валюте центрального банка может преобразовать мировую экономику, предоставляя более быстрые, дешевые и безопасные услуги для многих ее участников. Но банки могут не так хорошо себя чувствовать в этой новой экономике, говорится в отчете Moody’s Investor Service от 21 марта.

Moody’s отмечает, что многие предложения по использованию CBDC внутри страны предусматривают решающую посредническую роль банков в их операциях, но трансграничные транзакции CBDC будут зависеть от совершенно новой инфраструктуры, которая еще больше снизит роль банков. Банки также увидят преимущества новой технологии. Расчетный риск может быть уменьшен или устранен:

«Банки смогут совершать, осуществлять клиринг и оплачивать трансграничные платежи по низкой цене и за считанные секунды без необходимости регистрироваться в нескольких платежных системах или полагаться на банки-корреспонденты в других странах».

Те же нововведения также «сократят прибыль банков от платежей, корреспондентских услуг и, вероятно, также от операций с иностранной валютой». Роль банков-корреспондентов можно полностью исключить, но не только это.

«В экономике, основанной на CBDC, банкам вполне может потребоваться перестроить свои операции. Их могут обязать присоединиться к новым сетям и создать инфраструктуру, необходимую для поддержки функциональной совместимости CBDC в масштабе, что в краткосрочной перспективе создаст нагрузку на ресурсы», – говорится в отчете.

Взаимодействие как для розничных, так и для оптовых CBDC отрабатывается в экспериментальных проектах, часто с участием Банка международных расчетов.

«Центральным банкам, возможно, придется пойти на компромисс при принятии некоторых решений, чтобы сделать свои CBDC совместимыми», — говорится в сообщении Moody’s. В противном случае могут быть созданы «цифровые острова» среди небольших групп стран, которые могут заключать сделки друг с другом, но не с другими странами.

Такие вопросы, как борьба с отмыванием денег, санкции и конфиденциальность, потребуют нормативно-правовой базы, а поддержка CBDC не является универсальной.

«Финансовые игроки, которые извлекают выгоду из существующей архитектуры, скорее всего, не будут способствовать ее внедрению», — говорится в отчете.

CBDC США сталкивается с противодействием со стороны некоторых законодателей из-за проблем с конфиденциальностью. Прямой обмен валют также может снизить роль доллара США в мировой экономике, что не добавляет ему привлекательности в Конгрессе.

Moody’s понизило рейтинг банковского сектора США до «негативного» 14 марта. Ранее агентство изучало потенциально разрушительное воздействие CBDC на коммерческий банкинг. Отчет вышел почти одновременно с отчетом Министерства финансов США, в котором подробно описывается потенциальное влияние CBDC на национальную банковскую систему.