" Политики в Вашингтоне наблюдают за ситуацией вокруг крипто-кредитора Celsius, который заморозил снятие средств в минувшие выходные. Председатель SEC Гэри Генслер кратко прокомментировал развитие Celsius во время выступления в СМИ во вторник.
Все взоры обращены на крипто-кредитора Celsius, который заморозил снятие средств пользователей. Среди тех, кто внимательно следит за развитием этого кризиса, есть законодатели и регуляторы, которые и без того с подозрением относятся к криптовалюте.
Объявленное в воскресенье вечером, замораживание, по-видимому, заблокировало активы на сумму до 11 миллиардов долларов, которые связаны со многими векторами более широкого крипторынка.
Наблюдателей интересуют последствия на более широком рынке. Спустя всего месяц после громкого краха Terra, политики в Вашингтоне, округ Колумбия, уже проводили новые тематические исследования по поводу неудач криптофирм.
Celsius рекламировал себя как криптовалютный банк, предлагая пользователям сберегательные счета с высокими процентами и кредиты под низкие проценты, хотя и с чрезмерным обеспечением, по сравнению с традиционными банками. У него никогда не было страховки FDIC для этих счетов, и, похоже, он участвовал в спекулятивных инвестициях с более высоким риском, чем позволил бы себе банк, наряду с кредитами, предоставленными пользователям с большим обеспечением.
Комиссия по ценным бумагам и биржам и государственные регуляторы ценных бумаг провели большую часть прошлого лета, разъясняя, что они рассматривают эти кредитные продукты как незарегистрированные ценные бумаги, а не как банковские счета, которые не подпадают под такую классификацию. Известно, что SEC вынудила платформу Coinbase Lend отказаться от запуска.
«SEC проделала действительно хорошую работу, чтобы опередить Coinbase и BlockFi, но они сделали недостаточно, чтобы опередить Celsius», — говорит Джон Рид Старк, возглавлявший отдел SEC по обеспечению соблюдения правил в Интернете до 2009 года.
В настоящее время Старк преподает в юридической школе Дьюка и поддерживает значительное присутствие в Интернете, часто критикуя криптоиндустрию. Он выразил шок от того, что SEC не издала временный запретительный судебный приказ против фирмы.
Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гэри Генслер перед аудиторией Wall Street Journal во вторник, похоже, привел компанию как пример рисков, когда хранители криптовалюты не разделяют активы клиентов. Он не назвал имени компании, но было очевидно, что речь именно о Celsius.
«Многие из крипто-кредитных платформ фактически владеют вашими активами в какой-то совместной омнибусной учетной записи, — сказал Генслер. Затем вы видите такие вещи, как в эти выходные и в понедельник, когда одна криптобиржа, одна платформа крипто-кредитования сказала: «Вы не можете снять деньги». Не сейчас», - заявил глава SEC.
Генслер провел сравнение со скандалом с акциями мемов в январе 2021 года, когда Robinhood заблокировала средства клиентов. Он похвалил относительную защиту, сделав ее основанием для следующего пожелания:
«Здесь, в криптообменах и кредитовании, мы должны иметь возможность использовать те же самые средства защиты и убедиться, что эти средства есть, но не доступны прямо сейчас».
Еще в сентябре в одном из интервью генеральный директор Celsius Алекс Машинский сказал, что «с самого первого дня мы все делали в соответствии с требованиями». О SEC он сказал:
«Что их беспокоит, так это неаккредитованный инвестор. Вся борьба, весь вопросительный знак заключается в том, должен ли неаккредитованный инвестор, который обычно может пойти и положить средства на счет в банке или SBIC и заработать там немного дохода, участвовать в этих программах или нет? И когда банки платили четыре или пять процентов, это был разумный вариант. Сегодня банки платят 0,1%».
Воздействие на розничных инвесторов является главной проблемой. И, как и в случае с Terra, отраслевые игроки в округе Колумбия в настоящее время следят за распространением на другие отрасли рынка. Ущерб розничным инвесторам является серьезной проблемой для ответов на вызовы, с которыми столкнулась Celsius.
Представление о банкротстве отдельной криптофирмы не обязательно является катастрофой для многих в Конгрессе. Однако, если криптофирмы начнут падать, как костяшки домино, и обрушат рынок в целом, тогда отрасль можно будет рассматривать через призму «системного риска».
Такой ярлык может подвергнуться надзору со стороны Совета по надзору за финансовой стабильностью, который обладает обширными, хотя и редко используемыми полномочиями.
Отношения Celsius с Tether, крупнейшим оператором стейблкоинов, представляют особый интерес в этом отношении. Известно, что с предложением, которое уже значительно сократилось, поскольку клиенты выкупили часть USDT, Tether может быть обязан проблемам с Celsius, хотя Tether отрицает это влияние. Его общие резервы также были предметом широкого подозрения и проверки, хотя USDT остается самой объемно торгуемой стабильной монетой в мире.
«Сейчас Tether подвергается воздействию Celsius, который уже довольно давно отбирает клиентов. Поэтому, если эта часть ее акционерной базы просто испарится, она может столкнуться с кризисом ликвидности», — сказал Рохан Грей, доцент юридической школы Уилламетт и известный криптокритик.
Затруднительное положение Celsius прямо сейчас — это «классическое бегство из теневого банка», — сказал Грей. «Это буквально определение банковского краха. Это не просто незарегистрированная ценная бумага».
Что касается того, что будет дальше, то эти события наверняка станут темой для обсуждения в Конгрессе, но законотворческий процесс явно застопорился. Сотрудники называют август перед промежуточными выборами обычным — хотя и неофициальным — крайним сроком для принятия законодательства.
SEC может двигаться медленно, но она четко понимает, что происходит с Celsius. И фирма уже была предметом проверки со стороны генерального прокурора Нью-Йорка.
«Я чувствую, что дела против Celsius и Terra неизбежны. И гражданские, и, может быть, уголовные, — заключил Старк. По его словам, если прокурор США начинает уголовное расследование, SEC обычно прекращает свое».
