Goldman Sachs видит рынки криптоопционов как «следующий большой шаг» для институционального внедрения

Goldman Sachs, тяжеловес Уолл-стрит, говорит, что следующим крупным событием для криптовалют будет расширение рынков ликвидных опционов, поскольку более традиционные финансовые фирмы вливаются в быстрорастущий класс активов.

"Мы видим большой спрос на хеджирование большего деривативного типа", - сказал Андрей Казанцев, глобальный глава Goldman по криптотрейдингу, в четверг во время панельной дискуссии. "Следующим большим шагом, который мы представляем, является развитие рынков опционов".

Казанцев описал криптовалютные деривативы как находящиеся в «зачаточном состоянии объемы продукции» по сравнению с более традиционными рынками, такими как акции или иностранная валюта.

Открытый интерес к биткоин-опционам или общая стоимость непогашенных контрактов составил около 12 миллиардов долларов США по сравнению с последними данными Skew, дочерней компании Coinbase, которая отслеживает данные о рынках криптовалютных деривативов. Совсем недавно, в первой половине 2020 года, рынок редко превышал 2 миллиарда долларов.

Инвесторы используют криптовалютные опционы, чтобы хеджировать существующий риск или взять на себя дополнительную рыночную подверженность. Опционы - это тип финансового инструмента, называемый «производным», который получает свою стоимость от цены другого актива - в данном случае базовой криптовалюты.

"Могут быть акционерные фонды, которые имеют доступ к акциям, которые имеют лежащие в основе биткоин-холдинги", - пояснил Казанцев. "Чтобы хеджировать это воздействие, они могут торговать фьючерсами против этого. Вместо динамичной перебалансировки портфеля, они действительно хотят хеджировать в долгосрочной перспективе и знать недостаток хеджирования, который они могут иметь. Вот где варианты становятся действительно важными".

"Есть более универсальные возможности для хеджирования конкретных экспозиций с помощью опционов, чем только с фьючерсами", - добавил Казанцев.

Ранее в этом году Goldman Sachs восстановил отдел торговли криптовалютой на фоне повышенного интереса со стороны своего списка клиентов, в который входят хедж-фонды, фонды и другие институциональные управляющие деньгами. Торговая стойка была создана для предоставления основной ликвидности для фьючерсов CME Group, связанных с криптовалютой, и внебиржевых эквивалентов. Основная ликвидность подразумевает, что Goldman Sachs берет другую сторону сделки купли-продажи, что приводит к новой рискованной позиции во внутренних активах банка. Казанцев говорит, что этот процесс позволяет Goldman Sachs совершать сделки с более крупными условными ценностями.

"Мы активно предоставляем ликвидность и рискуем от имени наших клиентов и на рынке", - сказал Казанцев.