" В основе крипто- и блокчейн-технологий лежит концепция децентрализации, которая позволяет избежать надзора со стороны центрального органа власти, но некоторая форма государственного контроля может оказаться неизбежной, чтобы помочь им добиться массового внедрения.
В настоящее время правительства неохотно позволяют криптоиндустрии процветать без какой-либо формы контроля и регулирования, но большая часть криптоиндустрии по-прежнему не регулируется.
Отчет PriceWaterHouseCoopers от 19 декабря 2023 года показал, что тогда 42 страны обсудили или приняли нормативные акты в области криптовалют. Однако во многих из них по-прежнему отсутствует четкая нормативная база.
Лэнс Моргинн, президент аналитической компании Blockchain Intelligence Group, которая занимается управлением рисками на рынке, говорит:
«Криптовалюта может стать мейнстримом без государственного надзора, особенно в слаборазвитых экономиках, где традиционные финансовые системы менее эффективны или инклюзивны. Однако компромиссов здесь быть не должно. Строгие правила могут задушить инновации и подорвать саму основу, на которой растет популярность криптовалют: децентрализацию».
И Сальвадор, и Аргентина входят в число беднейших стран. В сентябре 2021 года Сальвадор стал первой страной, принявшей Биткоин в качестве законного платежного средства, после объявления закона о Биткоинах.
По данным веб-сайта Nayib Bukele Portfolio Tracker, прибыль криптовалютной казны Сальвадора в настоящее время составляет 71 миллион долларов.
Недавние сообщения указывают на то, что Аргентина, возможно, рассматривает возможность подражания сальвадорскому подходу к Биткоину и другим криптовалютам, чтобы помочь своей больной экономике.
В то же время Моргинн считает, что для того, чтобы криптовалюта полностью раскрыла свой потенциал, «необходимы правила», которые помогут сигнализировать о том, что пространство является безопасным для использования и инвестиций.
Отчет об опросе, проведенном 22 февраля сетью управления ключами Web3Auth, на который было получено 3378 ответов от пользователей Web3, разработчиков и лиц, принимающих решения, по всему миру, показал, что проблемы безопасности и риски были основными причинами отказа от использования этой технологии.
«Криптовалюта породила новые инновации и финансовые возможности, децентрализованное финансовое кредитование (DeFi), невзаимозаменяемые токены (NFT) и многое другое, улучшила традиционные финансы благодаря более быстрым транзакциям, более низким комиссиям и многому другому, - сказал Моргинн. - Но она также привнесла новые риски и уязвимости в финансовую экосистему. Прошлые громкие взломы бирж и мошеннические действия DeFi, такие как «выдергивание коврика», выявили уязвимости, которые угрожают всей репутации цифровых активов как законной отрасли».
Ежегодный отчет CertiK «Hack3d: отчет b3» за 2023 год показал, что в результате 751 инцидента с безопасностью Web3 в 2023 году было потеряно множество цифровых активов на сумму более 1,8 миллиарда долларов.
Компания по кибербезопасности Cyvers в своем полугодовом отчете Web3 Security подсчитала, что общий объем украденных криптофондов в 2024 году приближается к 1,4 миллиардам долларов.
Моргинн говорит, что государственный надзор может помочь сдерживать эти «риски и устранять уязвимости», а также еще больше стимулировать инновации, помогая «IT-технологиям превращаться в продукты и услуги нового поколения в безопасной среде»:
«Мы станем свидетелями полного раскрытия потенциала индустрии цифровых активов, когда частные лица почувствуют, что их депозиты не будут использованы, а учреждения будут располагать достаточным капиталом и не смогут предлагать чрезмерно рискованные продукты. Очень важно понимать, что регулирование на начальном этапе может замедлить стремительный прогресс в некоторых областях. Однако в конечном итоге оно может привести к созданию надежных и широко используемых продуктов и услуг».
Сотни миллионов людей уже используют криптовалюту
Кристин Смит, генеральный директор Blockchain Association, группы по защите блокчейна, базирующейся в Вашингтоне, округ Колумбия, рассказала, что криптовалюта уже является основной технологией из-за огромного количества людей, которые работают в этой сфере.
Отчет о состоянии рынка криптовалютной биржи за январь 2024 года Crypto.com показал, что в 2023 году глобальное число пользователей криптовалют увеличилось на 34% - с 432 миллионов до 580 миллионов человек.
«Учитывая, что более 50 миллионов американцев владеют криптовалютой или инвестируют в нее, я считаю, что это уже стало мейнстримом, - сказала Кристин Смит. - Важно отметить, что будущее американской индустрии цифровых активов должно стать - и уже стало - важным политическим фактором в этом избирательном цикле, что отражает растущее значение технологии».
Законопроект, разъясняющий роль регуляторов по ценным бумагам и сырьевым товарам Соединенных Штатов в регулировании криптовалют, был принят Сенатом 22 мая.
Смит говорит, что такие законодательные акты, как Закон о финансовых инновациях и технологиях в 21 веке, или FIT21, являются свидетельством одобрения отрасли и растущего стремления к регулированию.
«Импульс на нашей стороне в Вашингтоне и по всей Америке. Чем больше американцев используют криптовалюту и инвестируют в нее, тем больше мы будем видеть, как это становится приоритетом для обеих партий, - сказала Кристин Смит. - Индустрия стремится работать с политиками над разработкой соответствующего целевому назначению и инновационному законодательству в области криптовалюты; мы воодушевлены тем, что недавнее законодательство, включая FIT 21 и отмену SAB 121, получило двухпартийную поддержку и было принято».
В мае резолюция об отмене правила SAB 121 Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) получила двухпартийную поддержку в Палате представителей (228 голосами против 182) и Сенате (60 голосами против 38), прежде чем уходящий президент Джо Байден наложил на нее вето.
SAB 121 обязал отчитывающиеся организации SEC, хранящие криптовалюту, регистрировать эти активы в своих балансовых отчетах.
Надзор может оказаться полезным в долгосрочной перспективе
В беседе Бен Казалино, директор по маркетингу южноафриканской криптовалютной биржи VALOR, сказал, что, поскольку криптосети и рынки продолжают приобретать все большее значение, государственный надзор был бы не самой плохой идеей.
«Поскольку криптосети и рынки продолжают развиваться и приобретать все большее значение в социально-экономических вопросах, ожидается, что в интересах общества будет какая-то форма надзора, особенно в отношении централизованных торговых платформ и хранителей, - сказал он. - Чтобы глобальные финансы могли в полной мере воспользоваться преимуществами этой инновации и процветать, необходимо найти баланс между отдельными людьми, сообществом и институтами. Растущая криптоиндустрия требует от всех заинтересованных сторон активизации своей деятельности».
Анкур Банерджи, технический директор и соучредитель поставщика децентрализованной инфраструктуры данных Chad, рассказал, что для того, чтобы криптовалюта стала мейнстримом, необходим государственный надзор.
«Проблема в том, что криптовалюта развивается так быстро, что законодателям трудно догнать ее и принять законодательство, которое не устарело бы немедленно», - сказал он.
В мае 2023 года Европейский совет принял первую всеобъемлющую правовую базу для криптоиндустрии. Другие страны и юрисдикции не так быстро создавали платформу для криптовалюты, а некоторые прямо запрещали ее использование.
«Государственный надзор за криптовалютой, вероятно, должен осуществляться в форме регулирующего органа, подобного национальным авиационным агентствам, таким как Федеральное авиационное управление (FAA), - сказал Банерджи. - То есть, там, где законодательство позволяет государственному органу осуществлять надзор, но само агентство обладает свободой действий при выполнении директив по безопасности и может быстрее реагировать на новые события в криптопространстве».
Больше криптовалют и внимания со стороны правительства
Алекс Линтон, директор некоммерческой организации OPTF Global Privacy Tech, говорит, что сомневается, что миллиарды людей смогут проникнуть в это пространство, не привлекая внимания правительств.
«Было бы наивно думать, что мы свободно расширяем число пользователей до миллиардов, не сталкиваясь с правительственными силами, - сказал он. - Чем чаще используется криптовалюта, тем сильнее правительства будут требовать контроля».
По мнению аналитиков криптобиржи Bitfinex, общее число пользователей криптовалюты может достичь новых максимумов в более чем 850 миллионов, если текущие бычьи рыночные условия сохранятся до 2024 года.
«До сих пор криптовалюты в основном регулировались финансовыми нормами, но вскоре мы увидим, что они приобретут актуальность и в других областях политики, - сказал Линтон. - Например, нынешние подходы к регулированию не учитывают социальные сети».
Линтон говорит, что этот процесс не будет «аккуратным», ведь регулирующим органам потребуется какой-то центральный орган, с которым они смогут взаимодействовать и привлекать к ответственности, если что-то пойдет не так.
«Во многих случаях потребуется полностью пересмотреть техническую политику, чтобы она соответствовала децентрализованным платформам, - сказал он. - Хотя для отрасли важно сотрудничать с политиками, чтобы поощрять ответственное строительство, мы должны провести черту между созданием единых точек контроля или полномочий над децентрализованными технологиями, будь то компании или правительства».
Ива Вишер, соучредитель и главный операционный директор Gaming NFT Marketplace Prom, сказал, что, по его мнению, институциональное регулирование криптовалют является неизбежным из-за притока денег и пользователей.
Согласно данным CoinShares, приток средств в инвестиционные продукты для цифровых активов с начала года достиг нового рекорда - более 17,8 млрд долларов, что значительно превысило предыдущий рекорд в 10,6 млрд долларов, установленный в 2021 году.
«У следующей волны внедрения есть две перспективы: нормативно-правовая база может обеспечить легитимность и безопасность, привлекая больше инвесторов и пользователей, что приведет к более широкому внедрению, - сказал Вишер. - Степень влияния регулирования на инновации и децентрализованную природу криптовалют остается неопределенной. Внедрение может означать как увеличение числа ежедневных пользователей, так и рост за счет действительно децентрализованных решений. Вопрос о том, чего мы хотим достичь, по-прежнему остается открытым».
