" До того, как открыть для себя биткоин, соучредитель Ledn Маурисио ди Бартоломео добился успеха, продавая венесуэльский боливар, поскольку он быстро терял стоимость по отношению к более сильному доллару США. Теперь, когда доллар США обесценивается по отношению к биткоину, заимствование под биткоин вместо его продажи стало более жизнеспособной стратегией.
«До биткоина моей самой успешной инвестицией была короткая позиция по боливару к доллару», — сказал ди Бартоломео на конференции Consensus в Торонто, Канада.
«Я занимал боливары и покупал на них доллары, удерживая твердые доллары и имея заемную позицию в более слабой валюте», — сказал он.
Появление обеспеченных биткоинами кредитов означает, что инвесторы теперь могут эффективно реализовать ту же стратегию, используя более жесткую валюту в качестве обеспечения.
Соучредитель Ledn Маурисио ди Бартоломео (справа) на Consensus.
Это было частью мотивации запуска Ledn, компании с Каймановых островов, которая дает держателям биткоинов возможность доступа к долларовой ликвидности без необходимости продавать свои BTC.
Занимая под биткоины, «вы, по сути, делаете то же самое, но вы фактически держите твердые деньги, то есть биткоины, и занимаете позицию по долларам, которые являются более слабой валютой», — сказал ди Бартоломео.
«Это создает своего рода цикл накопления богатства, который мы видим снова и снова с недвижимостью, с заимствованием под ваши акции, с заимствованием под ваше золото, и поэтому биткоин ничем не отличается», — добавил он.
Рынок криптокредитования на подъеме
Ledn работает в гораздо более широкой отрасли криптокредитования, которая выросла за последние пять лет из-за быстрого роста стоимости биткоина, прихода институциональных инвесторов и растущей полезности стейблкоинов.
По данным Galaxy Research, к четвертому кварталу 2024 года рынок криптокредитования оценивался в 30,2 млрд долларов, что более чем в три раза больше, чем два года назад. Однако размер всей отрасли остается ниже пикового значения 2021 года.
Исследователи связывают недавний рост с децентрализованными финансовыми приложениями, которые позволяют пользователям брать займы под залог активов на блокчейне. Эта тенденция была дополнительно подтверждена недавним отчетом, в котором задокументирована растущая денежная стоимость, обеспеченная кредитными протоколами DeFi.
Рынок криптокредитования резко восстановился с минимумов 2022 года, но остается значительно ниже пика 2021 года. Источник: Galaxy Research.
Ledn вошел в тройку крупнейших кредиторов централизованного финансирования (CeFi) с кредитным портфелем, оцененным в 9,9 млрд долларов США на конец 2024 года. Согласно отчету Galaxy, в совокупности три крупнейших кредитора CeFi — Ledn, Tether и Galaxy — занимают 89% всего рынка.
