Ethereum переживает один из самых значительных откатов за последний год, вызванный падением цены ниже 4000 долларов. Этот откат наиболее заметен по открытому интересу к фьючерсам, где на крупных биржах были закрыты позиции на миллиарды долларов. Такое быстрое сворачивание позиций является коррекцией после нескольких недель чрезмерного использования кредитного плеча во время восходящего тренда, из-за чего активность в сфере деривативов достигла неприемлемого уровня.
Массовое исчезновение открытых позиций на крупных биржах
Недавняя коррекция цен на Ethereum была скорее масштабной перезагрузкой рынка, чем простым падением, и основной удар пришёлся на трейдеров, использующих кредитное плечо. Данные показывают, что за прошедшую неделю открытый интерес к Ethereum резко снизился на нескольких криптовалютных биржах. Согласно данным аналитической платформы CryptoQuant, работающей в сети, на прошлой неделе были закрыты позиции по Ethereum на миллиарды долларов, при этом Binance лидировала по темпам снижения со средним месячным падением.
Падение курса Ethereum ниже отметки в 4000 долларов стало переломным моментом для трейдеров с чрезмерным кредитным плечом. Это движение вызвало волну ликвидаций на рынках деривативов, усилив давление со стороны продавцов.
Данные показывают, что 23 сентября только через Binance было выведено более 3 миллиардов долларов, а днём позже — более 1 миллиарда долларов. Bybit также сократила позиции на 1,2 миллиарда долларов, а на OKX было зафиксировано сокращение на 580 миллионов долларов. Резкое сокращение видно по совокупному открытому интересу, который упал до самого низкого уровня с начала 2024 года.
Как видно из графика, кредитное плечо и открытый интерес по фьючерсам были тесно связаны с ростом цен в июле и августе, и в то же время они снижались синхронно с ценой.
Открытый интерес к Ethereum со стороны биржи
Отток средств из ETF на Ethereum усиливает напряжённость на рынке
Падение курса Ethereum ниже 4000 долларов и снижение открытого интереса совпадают с неделей активного оттока средств из спотовых ETF на Ethereum в США. Согласно данным Farside Investors, за пять торговых дней на прошлой неделе было выведено 795,56 миллиона долларов, что является самым крупным недельным оттоком средств с момента запуска продуктов.
Распродажа усилиласьк концу недели: в четверг отток средств составил 251,2 млн долларов, а в пятницу — ещё 248,4 млн долларов. Сокращение институционального участия в значительной степени усилило давление со стороны продавцов, поскольку инвесторы проявляли осторожность из-за неопределённости в отношении того, разрешат ли регуляторы использовать функции стейкинга в этих ETF. Этот синхронный выход из деривативов и институциональных продуктов усилил волатильность, создав давление во всей торговой экосистеме Ethereum.
После падения до $3845 ETH быкам удалось удержать цену выше $3800. На момент написания статьи Ethereum торгуется по $4002. Несмотря на эту попытку восстановить стабильность, ведущий альткоин по-прежнему находится в минусе примерно на 10 % за неделю, учитывая, что на прошлой неделе в это же время он торговался по $4490. «Бычий» сценарий теперь зависит от того, сможет ли ETH восстановиться и удержаться на уровне выше $4000.
" 
