Трейдеры, торгующие деривативами на биткоин, устанавливают новые медвежьи рекорды, в то время как цены достигают небывалых максимумов.
Последние данные аналитической ончейновой платформы CryptoQuant свидетельствуют о самой большой скидке на деривативы, когда-либо зарегистрированной на глобальной бирже Binance.
Деривативы на биткоин вызывают нервозность из-за инфляции
CryptoQuant подтверждает, что разрыв между ценами на спот и деривативы никогда не был таким большим.
24 января деривативы торговались на $62,40 ниже спотовой цены - выдающееся событие, которое автор Darkfost связывает с макроэкономическими тенденциями.
«Это изменение в поведении инвесторов можно объяснить последними макроэкономическими данными по США, которые были опубликованы ФРС, и в них освещаются прогнозы будущего снижения ставок и инфляционные ожидания, - написал он в блоге Quicktake. - Ситуация может измениться, поскольку последние данные по инфляции оказались лучше ожиданий, и если эта тенденция сохранится, это может восстановить доверие среди инвесторов».
Рисунок 1. Разрыв между ценами на спот и деривативы (скриншот). Источник: CryptoQuant.
Данные, о которых идет речь, включают ключевые показатели инфляции в США, такие как Индекс потребительских цен, индекс цен производителей и индекс расходов на личное потребление, а также обычные показатели занятости. Следующий PCE (Индекс Personal Consumption Expenditures) должен быть опубликован 31 января, через несколько дней после заседания ФРС, на котором будет принято решение о любых изменениях базовых процентных ставок.
К концу 4 квартала 2024 года пара BTC/USD часто тестировала поддержку в размере 90 000 долларов, и эта слабость отразилась на неоднозначной динамике цен на BTC.
Отсутствие уверенности на рынках деривативов говорит о слабой готовности делать ставки на краткосрочные колебания цен. CryptoQuant отмечает, что текущая ситуация нехарактерна для бычьих рынков биткоина.
«Исторически сложилось так, что разрывы цены на спот и деривативы во время бычьих циклов имеют тенденцию к уменьшению и нормализации до нейтральной территории, - заключил Darkfost. - Когда разрыв достигает таких экстремально отрицательных уровней, это часто сигнализирует о возможности покупки, поскольку рыночные настроения обычно слишком остро реагируют, прежде чем стабилизироваться».
Поддержка цены BTC в размере 90 000 долларов остается решающей
Анализируя важные уровни прибыли для биткоин-спекулянтов в более широком смысле, коллега-участник CryptoQuant Йонсей Дент (Yonsei Dent) показал, что на данный момент 100 000 долларов - это не самая важная поддержка.
В настоящее время краткосрочные держатели (STHS), определяемые как организации, которые владеют монетами на срок до шести месяцев, получают совокупную прибыль - и будут получать ее до тех пор, пока цена BTC остается выше 96 400 долларов.
Если пара BTC/USD упадет ниже этого уровня, STH, которые держат токены от недели до месяца, понесут чистый убыток, а инвесторы за один-три месяца получат прибыль в размере 95 900 долларов.
Средняя базовая стоимость для группы STH составляет чуть менее 90 000 долларов, что Dent называет «критическим уровнем поддержки».
«Поскольку волатильность продолжает снижаться, уровень в 89 900 долларов становится все более важным, - резюмировал он. - Отсюда любое значительное движение цены потребует пристального внимания, особенно учитывая важность этого уровня как технической зоны поддержки, так и зоны внутри блокчейна».
Рисунок 2. Данные о реализованной цене Bitcoin STH. Источник: CryptoQuant.
Эта статья не содержит советов или рекомендаций по инвестированию. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.