" В традиционных финансах схемы накачки и сброса (Pump and Dump) довольно просты: владельцы торгуемого актива, такого как акции компании, активно рекламируют актив другим инвесторам, часто используя вводящие в заблуждение заявления, что приводит к быстрому росту цены по мере того, как новые инвесторы покупают. Затем держатели продают свои переоцененные акции с прибылью, что приводит к резкому падению цены, в результате чего новые инвесторы остаются с активом с низкой стоимостью.
К сожалению, в криптомире схемы накачки и сброса также стали обычным явлением. Во многом это связано с относительной легкостью, с которой злоумышленники могут запустить новый токен и установить для него искусственно завышенную цену и рыночную капитализацию «на бумаге», задав первоначальный объем торгов и контролируя оборотное предложение.
Кроме того, команды, запускающие новые проекты и токены, могут оставаться анонимными, что позволяет серийным преступникам реализовать несколько схем накачки и сброса.
Что такое схема накачки и сброса?
Мы можем увидеть, как типичная схема накачки и сброса криптовалюты выглядит в блокчейне, на примере с использованием анонимного токена. Токен имеет все явные признаки схемы накачки и сброса: цена актива упала на 90% в первую неделю торгов после того, как создатель токена сбросил свои активы.
Рисунок 1. Пример истории создания токена, его пампа и дампа.
Создатель токена запустил его смарт-контракт и в декабре 2021 года, сообщив о запуске криптоэнтузиастам в соцсетях, профинансировал для него новый пул ликвидности на популярной децентрализованной бирже (DEX). Сотни жертв купили токен на этой DEX, что позволило цене быстро вырасти за считанные часы. Однако в тот же день создатель продал все свои токены, при этом мошенник заработал чуть менее 20 000 долларов.
Ниже мы попытаемся количественно оценить масштаб схем накачки и сброса в криптовалюте, проанализировав все токены, запущенные на блокчейнах Ethereum и BNB в 2022 году.
Хотя в прошлом году было запущено более 1,1 миллиона токенов, подавляющее большинство из них практически не получило поддержки по частоте обмена на DEX. Поскольку мы хотим сосредоточиться на проектах, которые оказали влияние на криптоэкосистему, мы будем учитывать только токены, которые достигли минимум десяти свопов и четырех последовательных дней торговли в течение недели после их запуска. С учетом этих критериев количество новых токенов падает с 1,1 миллиона до 40 521.
Следующим критерием, который мы будем учитывать, является резкое падение цены на 90% или более в первую неделю торгов, что может свидетельствовать о том, что создатели токена и самые ранние держатели токена сбросили его очень быстро. Это обстоятельство можно считать относительно строгим стандартом для оценки токена на предмет принадлежности к схеме накачки и сброса.
Из 40 521 токена, выпущенных в 2022 году и набравших достаточную популярность, чтобы их можно было анализировать, 9 902, или 24%, испытали снижение цены в первую неделю, что свидетельствует о возможной активности пампа и дампа.
Таблица 1.
| Количество токенов | Процент всех запущенных токенов | |
|---|---|---|
| Всего выпущено токенов | 1 105 239 | 100,0% |
| Токены с более чем 10 свопами и 4 последовательными торговыми днями в первую неделю после запуска | 40 521 | 3,7% |
| Токены с падением цены на 90% в первую неделю после запуска | 9 902 | 0,9% (24% токенов, получивших поддержку) |
Конечно, возможно, что в некоторых случаях команды, участвующие в запуске токенов, сделали все возможное, чтобы сформировать здоровое предложение, и последующее падение цены произошло просто из-за рыночных сил и проблем, связанных с менее развитой инфраструктурой для создания рынка в цифровом мире.
Хотя невозможно узнать рекламную стратегию или намерения всех 9 902 проектов, мы проверили 25 с самым большим падением цены за первую неделю на Token Sniffer, сервисе, который оценивает новые токены по шкале от нуля до 100 на основе их надежности и надежности, снимая баллы за любые мошеннические характеристики. Согласно Token Sniffer, все эти 25 токенов набрали ноль баллов, что указывает на то, что они почти наверняка были предназначены для накачки и сброса.
Token Sniffer также обнаружил, что многие из этих токенов содержали вредоносный код «приманки», который не позволяет новым покупателям продавать токен — один из самых верных возможных признаков того, что монета является частью схемы накачки и сброса.
В общей сложности покупатели, которые, как считается, не связаны с создателями токенов, потратили криптовалюту на общую сумму 4,6 миллиарда долларов на приобретение некоторых из тех 9 902 токенов, которые подозрительны как схемы накачки и сброса. Это относительно небольшая сумма по сравнению с триллионами сумм транзакций криптовалюты в 2022 году, но все же это значительный ущерб для ничего не подозревающих инвесторов.
При этом создатели упомянутых токенов получили в общей сложности 30 миллионов долларов прибыли от продажи своих активов до того, как их стоимость резко упала.
Во многих случаях один и тот же кошелек обеспечивал первоначальную ликвидность для нескольких токенов, которые соответствовали нашим критериям накачки и сброса, или обеспечивал финансирование кошелька, который это делал, что предполагает, что эти кошельки находятся в общем владении.
Используя эту методологию, мы обнаружили, что на 445 отдельных лиц или групп приходилось 24% из 9 902 предполагаемых токенов накачки и сброса, запущенных в 2022 году.
Рисунок 2. Самые плодовитые предполагаемые создатели токенов накачки и сброса в 2022 году.
В 2022 году наиболее активный создатель токенов с подозрением на памп и дамп, которого мы выявили, запустил 264 токена, соответствующих нашим критериям.
Схемы накачки и сброса являются уникально разрушительными в мире криптовалюты из-за легкости, с которой могут быть запущены новые токены, и характера новостей и обсуждений криптовалютных инвестиций, ориентированных на социальные сети.
Многие считают, что криптовалюта приближается к переломному моменту, за которым последует массовое внедрение, но отрасль будет скомпрометирована, если широкая публика будет воспринимать криптовалюту как изобилующую схемами накачки и сброса, предназначенными для охоты на новичков.
Мы рассчитываем на сотрудничество с нашими партнерами как в государственном, так и в частном секторах, чтобы исследовать эту деятельность и построить более безопасную экосистему в будущем.
Материал подготовлен на основе исследования, проведенного командой Chainalysis.
