" Основные выводы
- Symbiotic - это протокол рестекинга, позволяющий новым децентрализованным сетям и приложениям защищать свои сети с помощью общего механизма безопасности, а пользователям - увеличивать процентное вознаграждение.
- Symbiotic использует гибкий и модульный подход к рестекингу. Это позволяет напрямую вносить любые токены ERC-20, которые представляют собой помещенные в стекинг активы, или позиции ликвидности из нескольких блокчейнов, что обеспечивает эффективность использования капитала в различных блокчейнах.
- Симбиотическая экосистема включает таких партнеров, как Ethena, Ethereal, Mellow и Hyperplane.
После перехода Ethereum на Proof-of-Stake в результате Слияния в 2023 году интерес розничных и венчурных инвесторов к протоколам для ликвидного рестекинга значительно возрос. Механизм рестекинга, закодированный в смарт-контрактах, позволяет повторно использовать накопленные токены и снова помещать их в стекинг. Это не только позволяет пользователям увеличивать процентное вознаграждение, но также повышает безопасность блокчейна.
Рестекинг также решает проблему, с которой сталкиваются новые протоколы при обеспечении безопасности своей сети, за счет усиления существующей безопасности основных сетей. Вместо того, чтобы требовать от новых децентрализованных сетей обеспечения своей криптоэкономической безопасности путем выпуска и размещения новых токенов, что может быть дорогостоящим и трудоемким процессом, необходимо восстановить безопасность существующих сетей. Это позволяет другим приложениям использовать надежную защиту таких устоявшихся сетей, делая процесс более эффективным и уменьшая потребность в новых проектах для создания своих токенов исключительно в целях безопасности.
Лишь в этом году общий объем заблокированной стоимости (TVL) в секторе рестекинга резко вырос с 1,3 миллиарда долларов в январе до 20,12 миллиарда долларов в июне. Токены ликвидного рестекинга (LRT), которые возникли на основе концепций ликвидного стекинга и рестекинга, позволяют пользователям участвовать в рестекинге, сохраняя ликвидность с помощью токена ликвидного стекинга. Платформы децентрализованного финансирования (DeFi), такие как Pendle и Gearbox, нашли свое место на рынке, позволив получать доход с помощью токенов LRT.
Понимание Symbiotic
Компания Symbiotic использует гибкий и модульный подход к рестекингу. Ее концепция общей безопасности без ограничений доступа обеспечивает эффективную децентрализацию и согласование любой сети, и не привязана к единому монолитному блокчейну.
Это означает, что с помощью Symbiotic сети получают полный контроль над процессами стекинга и рестекинга, поскольку они позволяют напрямую вносить любые токены ERC-20. Это делает Symbiotic более универсальным по сравнению с Eigen Layer, который в первую очередь ориентирован на EARTH и ее производные.
Symbiotic позволяет децентрализованным приложениям защищать свои сети с помощью общего механизма безопасности. Платформа Symbiotic позволяет приложениям самостоятельно помещать свои токены в стекинг без необходимости самостоятельно создавать свои системы безопасности. Неограниченный характер платформы также позволяет приложениям легко интегрироваться, не требуя одобрения, способствуя децентрализованному созданию новых проектов на базе Symbiotic.
Symbiotic успешно привлекла 5,8 миллиона долларов в рамках начального раунда финансирования, организованного Paradigm и Cyber-Fund. Стоит отметить, что Cyber-Fund был основан соучредителем Lido, и предполагается, что инвестирование в Symbiotic - это борьба с угрозой доминирования Lido в сфере стекинга.
Платформа, основанная Misha и Algy's, была запущена 11 июня, и в течение 24 часов были заполнены лимиты депозитов на общую сумму 242,85 миллиона долларов. Команда Symbiotic упоминала в своих социальных сетях, что лимиты пополнения счета будут увеличены, и в рамках будущей дорожной карты будет добавлено больше активов.
Как работает Symbiotic?
Symbiotic позволяет использовать любые токены ERC-20, которые представляют размещенные активы или позиции ликвидности из различных блокчейнов, что обеспечивает эффективность использования капитала в разных блокчейнах. Сети, использующие Symbiotic, могут выборочно выбирать свои сопутствующие активы, операторов узлов, вознаграждения и ограничения среди широкого круга пользователей с различными допусками к риску без необходимости создания отдельной инфраструктуры для каждого из них.
Ключевым компонентом в управлении делегированием и стекингом являются хранилища. Отвечающий за бухгалтерский учет, стратегии делегирования и распределение вознаграждений, Symbiotic служит промежуточным звеном между пользователями, сетью и операторами, где пользователи могут делегировать активы, помимо ETH, и выбирать надежные хранилища для своих депозитов.
Хранилища обеспечивают экономическую безопасность сетей, объединяя размещенные активы и управляя делегированием этих активов операторам или выбирая управление инфраструктурой выбранных сетей, как это происходит с хранилищами для конкретных операторов, такими как хранилище Chorus One. Для хранилищ, которые не привязаны к конкретному оператору, Symbiotic предлагает реестр операторов с их учетными данными, чтобы упростить стратегии делегирования рестекинга.
Одним из серьезных рисков, связанных с рестекингом, является ограничение, которое предусматривает наказание операторов за злонамеренное поведение или низкую производительность. Symbiotic гарантирует прозрачность обработки инцидентов, связанных с сокращением. При этом разрешители или комитеты могут наложить вето на эти инциденты, чтобы обеспечить дополнительную безопасность участников.
Кроме того, поскольку их основные контракты, как и Uniswap, не подлежат обновлению, неизменность основных контрактов Symbiotic устраняет риски, связанные с внешним управлением, и потенциальные сбои. Это также шаг к полностью децентрализованному приложению, которое может функционировать независимо без команды Symbiotic.
Партнерские отношения и экосистема
Вот некоторые из партнеров сети, которые изучают возможности рестекинга Symbiotic:
Ethena
Ethena использует платформу Staking Framework от Symbiotic, а также платформу децентрализованной сети проверки (DVN) от LayerZero для обеспечения сквозной безопасности активов Ethena, таких как USDe, с использованием staked ENA. Эта интеграция является ключевым компонентом инфраструктуры Ethena, которые использует помещенную в стекинг ENA для обеспечения общей безопасности без ограничений.
ENA и нативный стейблкоин Ethena USDe теперь доступны на Symbiotic. Лимит в 50 миллионов долларов для sUSDe был достигнут в течение 15 минут, но со временем лимиты будут увеличиваться.
EtherFi
Платформа ликвидного рестекинга EtherFi позволяет хранить wETH, eETH, weETH, wstETH и многие другие ликвидные активы в своих ликвидных хранилищах под названием Super Symbiotic LRT, где участники будут зарабатывать баллы Symbiotic, Veda и EtherFi. Это хранилище автоматически переведет активы в Symbiotic, когда будут сняты ограничения, что позволит получить полное право на получение баллов Symbiotic. На момент написания статьи общее количество заблокированных активов в хранилище Super Symbiotic LRT достигло 156,8 млн.
Mellow Protocol
Другим проектом LRT в рамках экосистемы является Mellow Protocol, который продемонстрировал свою способность запускать токены ликвидного рестекинга (LRT) на любом протоколе стекинга, включая Symbiotic, EigenLayer или Karak.
Mellow позволяет любому, включая хедж-фонды и операторов узлов, развертывать ликвидные токены повторного использования (LRT), что потенциально увеличивает их количество и создает возможность для интеграции с протоколами DeFi и ликвидности. Это означает поддержку различных профилей рисков, позволяющих пользователям выбирать предпочтительный уровень подверженности риску, в отличие от традиционных LRT, которые устанавливают единый профиль риска для всех пользователей.
Модульная конструкция Mellow позволяет сетям запрашивать конкретные ресурсы и конфигурации, позволяя кураторам рисков создавать индивидуальные LRT. Кроме того, модульное управление рисками Mellow снижает вероятность ошибок в смарт-контрактах и общей сетевой логике безопасности, повышая безопасность клиентов. Это также решает проблему централизации операторов за счет децентрализации процесса принятия решений по выбору оператора, обеспечивая сбалансированную экосистему. Существующие LRT определяют, какие операторы проверяют свои объединенные ETH, и выбирают AVS, в которых они участвуют, эффективно управляя рисками в интересах пользователей.
В рамках первой волны кампании Symbiotic Points на Pendle вводятся 4 различных LRT: steakLRT от SteakhouseFi, Re7LRT от Re7Capital, amphrETH от MEVCapital и rstETH от P2Pvalidator, где участники могут зарабатывать 1 балл Mellow и 1 балл Symbiotic в час за каждый помещенный в стекинг ETH, который был переведен на карту. На момент написания этой статьи три из четырех пулов LRT достигли своего максимального лимита стекинга в 10 322 обернутых ETH.
Hyperplane
Hyperplane, протокол, разработанный для облегчения взаимодействия между различными блокчейнами, также изучает модуль мультичейновой безопасности (ISM) на базе Symbiotic для своей платформы взаимодействия. Другие партнерские отношения включают в себя торговые площадки ZK-Proof, оракулы, секвенсоры, маркет-мейкеры, решения Ethereum Layer 2, протоколы опционов и многие другие.
Конкурентный ландшафт
Теперь давайте рассмотрим некоторые другие обновляемые протоколы, которые также направлены на повышение безопасности и эффективности децентрализованных сетей.
EigenLayer
EigenLayer и Symbiotic - это две платформы с различными подходами к повышению безопасности и эффективности децентрализованных сетей. EigenLayer - это платформа, которая фокусируется на рестекинге ликвидности и позволяет пользователям перепрофилировать свои размещенные ETH или токены ликвидного стекинга (LST) для защиты нескольких децентрализованных приложений (dApps). Этот метод использует инфраструктуру безопасности Ethereum, создавая объединенную модель безопасности, которая повышает безопасность различных приложений.
Основной особенностью EigenLayer является интеграция ликвидного стекинга с рестекингом, что предлагает пользователям дополнительные вознаграждения за стекинг и повышенную безопасность приложений dApps. Такой подход позволяет пользователям зарабатывать больше, повторно размещая свои токены ликвидного стекинга, и обеспечивает надежную безопасность благодаря делегированной системе Proof-of-Stake для мониторинга и наказания вредоносных действий. EigenLayer также поддерживает активно проверяемые сервисы (AVSS), такие как мосты, уровни доступности данных и оракулы, что позволяет использовать надежную модель безопасности Ethereum.
И наоборот, Symbiotic предоставляет гибкое и модульное решение для стекинга, которое позволяет сетям контролировать такие аспекты, как поддержка сопутствующих активов, выбор оператора узла и механизмы вознаграждения. В нем подчеркивается настраиваемый и децентрализованный подход, который использует не подлежащие обновлению базовые контракты на Ethereum для минимизации рисков управления и обеспечения безопасности. Symbiotic поддерживает мультиактивный, не зависящий от сети дизайн, который позволяет масштабировать и эффективно использовать ресурсы для обеспечения экономической безопасности, уделяя особое внимание эффективности использования капитала и снижая управленческих рисков благодаря настраиваемым процессам стекинга.
Что касается внедрения и интеграции, EigenLayer привлек к себе значительное внимание, вложив активы в свои смарт-контракты на сумму более 15 миллиардов долларов. EigenLayer интегрируется с основными платформами и протоколами DeFi, что облегчает использование ликвидных токенов повторного размещения (LRT) в различных протоколах стекинга. Symbiotic же подходит для проектов на любой стадии децентрализации, обеспечивая поддержку запуска децентрализованных сетей, расширения набора операторов и интеграции нескольких токенов в сопутствующую базу сети.
В то время как EigenLayer фокусируется на функциональной совместимости с помощью своего механизма ликвидного рестекинга, который соединяет различные блокчейны и dApps, Symbiotic предлагает модульный дизайн без ограничений, который позволяет любому децентрализованному приложению легко интегрироваться, поддерживая гибкую и децентрализованную экосистему.
Karak
Karak - третий по величине протокол рестекинга. Он обладает модульной функцией и представляет универсальный уровень рестекинга, который поддерживает широкий спектр активов за пределами Ethereum, включая Solana, Celestia, Arbitrum и Optimism. Это во многом похоже на подход Symbriotic, который заключается в принятии токенов ERC-20 и активов с множественным обеспечением вместо единственного актива, который принимает EigenLayer, ETH. Его модульная конструкция и создание распределенных служб безопасности (DSS) снижают затраты и повышают масштабируемость для новых протоколов. В отличие от него, Symbiotic выделяется своей модульной конструкцией без ограничений, которая подчеркивает децентрализованное управление и повышенную безопасность.
Вывод
Модель общей безопасности Symbiotic без ограничений позволяет сетям поддерживать контроль, не привязываясь к единому блокчейну, что делает ее более универсальной по сравнению с протоколами, ориентированными исключительно на Ethereum. Symbiotic делает акцент на децентрализации за счет не подлежащих обновлению базовых контрактов на Ethereum, что снижает риски управления и обеспечивает безопасность. Дизайн платформы поддерживает мультиактивный, не зависящий от сети подход, повышающий масштабируемость и экономическую безопасность поиска поставщиков.
Растущий интерес к протоколам ликвидного стекинга и рестекинга, который вызван переходом Ethereum на Proof-of-Stake, подчеркнул важность таких решений, как Symbiotic. Позволяя напрямую вносить любые токены ERC-20, Symbiotic обеспечивает большую гибкость и индивидуализацию сетей. Платформа решает проблему фрагментированной блокчейн-безопасности, используя существующую систему безопасности крупных сетей, что уменьшает потребность новых проектов в создании собственных токенов в целях безопасности. Одновременный акцент на децентрализации и модульности в сочетании с надежными мерами безопасности делает его сильным конкурентом в меняющемся мире протоколов повторного рестекинга.
